Bitwise bermitra dengan Maple Finance untuk memberikan peluang investasi kredit DeFi dan onchain kepada klien institusional

Bitwise, manajer dana indeks cryptocurrency, telah melakukan alokasi DeFi pertamanya melalui Maple Finance, platform kredit onchain. Menurut pengumuman pada hari Kamis, kemitraan ini akan memberikan akses kepada klien institusional Bitwise terhadap peluang investasi onchain yang sesuai dengan peraturan. 

Kemitraan ini menyoroti tren yang berkembang dari modal institusional yang bergerak melampaui produk pendapatan tetap tradisional ke peluang kredit onchain yang disesuaikan dengan profil risiko mereka. "Ini menandai langkah penting saat modal institusional semakin mencari peluang yang terstruktur, transparan, dan menghasilkan imbal hasil dalam ruang aset digital," tulis Bitwise dalam sebuah pernyataan.

Peminjaman kripto adalah industri yang rumit yang telah melihat sejumlah kebangkrutan, termasuk oleh perusahaan kredit terpusat seperti BlockFi dan Celsius . Secara teori, membawa aktivitas ini ke onchain meningkatkan transparansi dan mengurangi risiko bias manusia selama gagal bayar. 

"Pada tahun 2022, saya akan mengatakan secara keseluruhan leverage jauh lebih tinggi di pasar daripada saat ini," kata pendiri Maple Sid Powell kepada The Block. "Masalahnya adalah hal itu memperburuk penularan karena Anda akan memiliki orang-orang yang meminjam satu sama lain dan kemudian meminjamkan kepada pihak ketiga, menyebabkan terlalu banyak keterhubungan antara mitra peminjaman yang berbeda."

Maple mengeluarkan pinjaman yang dijamin lebih dan kurang yang didukung oleh aset digital dan telah memberikan imbal hasil yang cukup konsisten dan disesuaikan dengan risiko sejak diluncurkan pada tahun 2021. Protokol ini meluncurkan token SYRUP pada tahun 2024, menawarkan cara bagi pemegang untuk berpartisipasi dalam tata kelola serta mempertaruhkan aset untuk mengamankan protokol sambil mendapatkan imbalan. 

Powell mencatat bahwa "pada titik ini" protokol sebagian besar mengelola pinjaman yang dijamin lebih dalam pergeseran dari fokus awalnya pada peminjaman yang dijamin kurang. "Ketika kami memasuki pasar kembali pada tahun 2021, pinjaman yang dijamin lebih sudah sangat jenuh," katanya. Protokol ini memiliki sekitar $620 juta dalam total nilai terkunci. 

"Apa yang kami lakukan sedikit berbeda, meskipun, dari yang lain adalah bahwa kami memisahkan kolam," kata Powell. "Jadi jika Anda menghindari risiko, Anda dapat memiliki strategi di mana Anda hanya menempatkan dolar Anda ke dalam pinjaman yang didukung Bitcoin dan ETH. Jika Anda bersedia dibayar sedikit lebih banyak untuk mengambil sedikit lebih banyak risiko, Anda dapat menempatkannya ke dalam kolam yang akan melakukan pinjaman terhadap Solana atau XRP."

Pada bulan Januari, Maple meluncurkan produk hasil terstruktur "Lend + Long" yang membeli opsi panggilan bitcoin menggunakan pendapatan dari kolam pinjaman hasil tinggi. Produk ini dipasarkan kepada investor institusional, perbendaharaan perusahaan, dan dana hasil. Pada tahun 2023, diluncurkan lengan peminjaman langsung yang disebut Maple Direct.

Didirikan pada tahun 2017, Bitwise mengelola serangkaian dana indeks dan produk investasi yang dikelola secara aktif termasuk ETF, akun yang dikelola secara terpisah, dana pribadi, dan produk staking. Ini menghitung "ribuan" penasihat keuangan, kantor keluarga, dan investor institusional sebagai klien. Perusahaan ini, yang mengklaim mengelola $12 miliar dalam aset klien, telah sangat aktif dalam mengajukan ETF kripto alternatif dalam beberapa bulan terakhir, termasuk produk yang akan memberikan eksposur kepada investor terhadap token APT dan XRP . 

Bulan lalu, Bitwise mengumpulkan $70 juta dari sejumlah investor termasuk Electric Capital, MassMutual, dan Haun Ventures, menurut sebuah posting media sosial.