Bitget App
Trading lebih cerdas
Beli KriptoPasarTradingFuturesBotsEarnCopy
Defiance ETFs merencanakan dana yang menjual pendek dua ETF Strategi leverage, bertujuan untuk meraih keuntungan dari penurunan volatilitas

Defiance ETFs merencanakan dana yang menjual pendek dua ETF Strategi leverage, bertujuan untuk meraih keuntungan dari penurunan volatilitas

Lihat versi asli
The BlockThe Block2025/04/05 16:56
Oleh:By Zack Abrams

Defiance ETFs telah mengajukan permohonan untuk dana yang diperdagangkan di bursa baru yang akan secara bersamaan menjual pendek dua ETF berleveraged yang melacak Strategy, sebelumnya MicroStrategy—satu menawarkan eksposur panjang harian 2x dan yang lainnya eksposur pendek harian 2x. Dana ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai dan kesalahan penggabungan yang terjadi ketika ETF berleveraged dipegang untuk periode lebih dari satu hari.

Defiance ETFs merencanakan dana yang menjual pendek dua ETF Strategi leverage, bertujuan untuk meraih keuntungan dari penurunan volatilitas image 0

Defiance ETFs, didirikan pada tahun 2018 dan dikenal karena mempelopori produk ETF inovatif, baru-baru ini mengajukan Defiance MSTR Double Short Hedged ETF. Dana ini bertujuan untuk melakukan short pada dua ETF leverage secara bersamaan: dana leverage 2x long dan dana leverage 2x short, keduanya melacak saham perusahaan yang berfokus pada Bitcoin, Strategy, yang sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy.

"[Defiance MSTR Double Short Hedged ETF] dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan kinerja yang mungkin terjadi pada ETF leverage ini seiring waktu - terutama di pasar yang bergejolak atau terbatas di mana baik ETF leverage long maupun short dapat mengalami penurunan nilai," demikian pernyataan pengajuan perusahaan. Pengajuan ini pertama kali dilaporkan oleh analis Bloomberg Henry Jim. 

ETF leverage umumnya dirancang untuk periode kepemilikan satu hari. Karena pengembalian leverage setiap hari diatur ulang berdasarkan harga penutupan hari sebelumnya, memegang ETF ini selama beberapa hari dapat menyebabkan perbedaan signifikan dari pengembalian kumulatif yang diharapkan. Perbedaan ini, yang dikenal sebagai "volatility decay," terjadi terutama selama periode volatilitas tinggi, biasanya menyebabkan ETF leverage kehilangan nilai bahkan jika pergerakan keseluruhan aset dasar relatif stabil. Dengan melakukan short pada dana leverage long dan short, ETF Defiance berharap mendapatkan keuntungan dari penurunan ini. 

Pengajuan tersebut tidak mengungkapkan dana leverage mana yang akan diinvestasikan oleh ETF; sementara Defiance menawarkan dana leverage long dan short MSTR miliknya, pengajuan tersebut menyebutkan bahwa dana tersebut akan "tidak terafiliasi," menunjukkan bahwa investasi akan dilakukan pada penawaran dari manajer dana lain. Defiance ETFs tidak segera menanggapi permintaan komentar dari The Block. 

Analis Senior ETF Bloomberg Eric Balchunas menyebut pengajuan ini "pertama kalinya, rasa baru dari saus pedas," dalam sebuah posting di X. Balchunas mengaitkan strategi pengajuan ini dengan perdagangan terbaru oleh Rob Arnott, yang mengatakan kepada Bloomberg bahwa dia telah melakukan short pada ETF leverage long dan inverse dalam akun pribadinya. “Bukan strategi yang brilian setelah biaya, tetapi menyenangkan dan berisiko rendah," kata Arnott kepada Bloomberg. 

Balchunas mengatakan strategi ini membawa risiko ekor yang signifikan jika pasar bergerak ke satu arah untuk jangka waktu yang lama. "[Mungkin] jangan coba ini di rumah," tambahnya. 


0

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru
APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.
Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Lelang untuk kenang-kenangan penjara dan karya seni Ross Ulbricht mengumpulkan $1,8 juta dalam BTC

Lelang cepat barang kenangan dari pendiri Silk Road, Ross Ulbricht, selama di penjara telah mengumpulkan $1,8 juta dalam bentuk BTC yang dijanjikan. Barang-barang tersebut termasuk lukisan yang dibuat oleh Ulbricht di penjara, barang-barang pribadi sebelum penangkapan, dan kartu identitas dengan tawaran tertinggi sebesar 11 BTC ($1,1 juta). Para penawar memiliki waktu hingga Senin untuk menyelesaikan pembayaran mereka.

The Block2025/06/01 00:17
Lelang untuk kenang-kenangan penjara dan karya seni Ross Ulbricht mengumpulkan $1,8 juta dalam BTC

ETF Bitcoin IBIT BlackRock mematahkan rekor 34 hari dengan arus keluar $430 juta

Pengambilan Cepat ETF spot Bitcoin IBIT milik BlackRock mengalami arus keluar senilai $430 juta pada hari Jumat, mematahkan rekor 34 hari arus masuk (dengan tiga hari tanpa arus masuk). ETF terkemuka di industri ini memiliki lebih dari tiga kali lipat aset yang dikelola dibandingkan dengan pesaing terdekatnya, dana FBTC milik Fidelity. Arus keluar terjadi ketika harga BTC kembali dari titik tertinggi sepanjang masa dan turun sekitar 4% selama lima hari terakhir.

The Block2025/06/01 00:17
ETF Bitcoin IBIT BlackRock mematahkan rekor 34 hari dengan arus keluar $430 juta

Bitcoin dan altcoin turun di tengah hasil inflasi PCE AS yang tenang

Data Cepat Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE) menunjukkan inflasi tahunan turun ke titik terendah sejak Maret 2021. Analis mengatakan bahwa cetakan makro ini akan bersifat jinak bagi mata uang kripto karena perhatian beralih ke pertemuan Federal Reserve pada bulan Juni.

The Block2025/05/30 22:01
Bitcoin dan altcoin turun di tengah hasil inflasi PCE AS yang tenang

Bitcoin mengincar 'jeda sehat' sekitar $106K sebelum harga kembali meningkat

Konsolidasi Bitcoin akan memberikan "waktu bagi pasar untuk mencerna keuntungan baru-baru ini" sebelum memasuki tren naik baru, kata pendiri Derive, Nick Forster, kepada Cointelegraph.

Cointelegraph2025/05/30 09:09
Bitcoin mengincar 'jeda sehat' sekitar $106K sebelum harga kembali meningkat