Matrixport: Data Makroekonomi AS yang Lemah Dapat Memicu Volatilitas Pasar, Menghambat Momentum Kenaikan Bitcoin

Penyedia layanan keuangan mata uang kripto, Matrixport merilis analisis pasar terkini yang menunjukkan bahwa momentum kenaikan Bitcoin menurun di tengah munculnya kelemahan dalam lingkungan ekonomi makro AS. Meskipun dua indikator ekonomi utama telah mencapai level terendah dalam beberapa bulan, sebagian besar perhatian investor tetap pada aliran dana yang diperdagangkan di bursa. Namun, faktor-faktor mendasar seperti kondisi pendanaan, aktivitas stablecoin, dan metrik berwawasan ke depan menunjukkan pergeseran yang lebih besar mungkin terjadi. Ini dapat menandakan dimulainya fase konsolidasi musim panas atau berpotensi penyesuaian pasar yang lebih serius, dengan tanda-tanda peringatan dini yang ada tetapi belum sepenuhnya tercermin dalam harga pasar.

Analisis mencatat bahwa setelah mempertahankan prospek bullish selama dua bulan terakhir, para pedagang disarankan untuk mengamankan keuntungan dalam laporan terbaru. Tanda-tanda konsolidasi telah muncul sejak saat itu, dengan Bitcoin menurun sebesar 3%, Ethereum sebesar 4%, dan Solana sebesar 11%, yang mengonfirmasi perubahan momentum pasar. Ke depannya, kemungkinan meningkatnya ketidakpastian muncul karena data ekonomi makro AS menunjukkan tanda-tanda melemah. Kekuatan permintaan baru-baru ini ditafsirkan sebagai lonjakan sementara dari pesanan yang dimuat di awal menjelang tarif yang diantisipasi, yang sekarang tampaknya akan dinormalisasi.

Yang paling penting bagi ekonomi AS secara keseluruhan adalah PMI Non-Manufaktur ISM, yang mewakili sekitar 80% PDB melalui sektor jasa. Bertentangan dengan ekspektasi para ekonom untuk pemulihan, indeks tersebut jatuh ke titik terendah sejak Juli 2024, yang mengindikasikan kontraksi ringan. Lemahnya gabungan dalam PMI manufaktur dan jasa mengindikasikan data ekonomi berkinerja buruk dibandingkan dengan perkiraan Wall Street dan mungkin memasuki fase kontraksi, yang berpotensi menandai dimulainya tren penurunan yang lebih luas.

Dari perspektif makro, harga minyak dan dolar AS merupakan indikator utama yang perlu diperhatikan. Penurunan harga minyak dapat menandakan pelemahan ekonomi yang meluas, sementara pelemahan dolar yang berkelanjutan dapat menjadi pemicu penurunan suku bunga di masa mendatang. Namun, dengan imbal hasil obligasi yang tetap stabil, pasar mungkin perlu menyesuaikan diri dengan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan sikapnya saat ini lebih lama dari yang diantisipasi. Kekhawatiran terus berlanjut bahwa tekanan inflasi terkait tarif dapat mencegah pelonggaran kebijakan yang terlalu dini.

Sebelumnya, Matrixport mengindikasikan bahwa harga Bitcoin di atas $84,500 akan mengonfirmasi tren bullish, dan rekomendasi terkini mendesak aksi ambil untung menjelang volatilitas musim panas yang diharapkan. Meskipun terjadi kemunduran baru-baru ini, model tren tetap bullish untuk saat ini, dengan pergeseran bearish hanya diharapkan jika Bitcoin turun di bawah $96,719—ambang batas yang masih utuh tetapi semakin terancam. Mengingat momentum melemah , mengunci keuntungan dianggap bijaksana.

Saat ini, faktor risiko tambahan adalah potensi memburuknya data ekonomi yang disebabkan oleh kebijakan tarif, yang dapat meningkatkan ketidakpastian pasar dan kehati-hatian investor. Tanda-tanda awal melemahnya data menunjukkan kemungkinan periode ekonomi yang bergejolak yang berlangsung selama beberapa bulan. Dalam kondisi seperti itu, reli Bitcoin yang berkelanjutan tampaknya tidak mungkin terjadi, terutama karena Federal Reserve tampaknya ragu-ragu untuk menerapkan pemotongan suku bunga sementara ekspektasi inflasi tetap tinggi.

Bitcoin Turun Setelah Perselisihan Publik Antara Donald Trump dan Elon Musk 

Pada saat penulisan, Bitcoin diperdagangkan pada harga $103,478, mencerminkan penurunan sebesar 1.14% selama 24 jam terakhir. Nilai tertingginya selama periode ini mencapai $105,915, sedangkan nilai terendahnya adalah $100,501, menurut data dari CoinMarketCap. Kapitalisasi pasar saat ini berada pada $2.05 triliun, turun 1.12% dalam jangka waktu yang sama.

Selama 24 jam terakhir, Bitcoin mengalami likuidasi dengan total $341.71 juta, dengan sekitar 90% dari volume ini dikaitkan dengan posisi panjang, berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Coinglass.

Penurunan harga Bitcoin baru-baru ini bertepatan dengan pertikaian publik antara mantan Presiden AS Donald Trump dan pengusaha Elon Musk. Perselisihan tersebut muncul setelah Musk mengkritik undang-undang pajak dan pengeluaran Trump, yang menggambarkannya sebagai "kekejian yang menjijikkan," yang tampaknya meningkatkan volatilitas pasar.