Laporan Messari Menyoroti Bagaimana Flare Memungkinkan Masuknya XRP Ke Pasar DeFi

Perusahaan riset pasar Messaria menerbitkan laporan yang menganalisis bagaimana blockchain Layer 1 Suar memfasilitasi kasus penggunaan baru untuk XRP dengan memungkinkan partisipasinya dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), sehingga mengaktifkan likuiditas yang sebelumnya belum dimanfaatkan.

Suar adalah blockchain Layer 1 yang dioptimalkan untuk menangani data eksternal. Ini memperkenalkan kerangka kerja untuk mengintegrasikan aset dari blockchain tanpa fungsionalitas kontrak pintar asli ke dalam DeFi ruang. Hal ini dicapai melalui kombinasi tiga komponen inti: Flare Time Series Oracle (FTSO), yang memberikan umpan data terdesentralisasi; Flare Data Connector (FDC), yang memvalidasi data yang berasal dari jaringan eksternal untuk digunakan dalam lingkungan Flare yang kompatibel dengan EVM; dan FAssets, sistem yang membuat versi aset non-smart-contract yang sepenuhnya dijaminkan di jaringan.

Aplikasi utama dari kerangka kerja ini adalah FXRP, representasi 1:1 XRP yang beroperasi dalam ekosistem kontrak pintar Flare. FXRP memainkan peran utama dalam memungkinkan pengembangan XRPFi, DeFi infrastruktur berbasis XRP. Mengingat kapitalisasi pasar dan basis pengguna XRP yang cukup besar, integrasi aset ini ke dalam keuangan terprogram melalui arsitektur Flare memperkenalkan lapisan utilitas baru. Sistem ini menarik minat dari peserta individu dan institusional, yang menunjukkan potensi pergeseran dalam cara XRP dapat digunakan dalam ekosistem keuangan digital yang lebih luas.

Sebagaimana diuraikan dalam laporan, sistem FAssets berbeda dari model token terbungkus konvensional dengan menghilangkan kebutuhan akan kustodian terpusat. Sebaliknya, sistem ini bergantung pada arsitektur terdesentralisasi yang dirancang untuk memastikan keamanan dan meminimalkan kepercayaan. Untuk menghasilkan FXRP—representasi XRP on-chain milik Flare—pengguna memulai proses yang dimulai dengan mengirimkan XRP ke alamat agen yang disetujui di Buku Besar XRP. Agen-agen ini, yang beroperasi di Buku Besar XRP dan Jaringan Flare, kemudian mengunci agunan di Flare untuk mendukung penerbitan FXRP. Setelah Konektor Data Flare mengonfirmasi transaksi dan memverifikasi penerimaan XRP, sistem melanjutkan untuk mencetak dan mendistribusikan FXRP yang setara di Flare.

Agen dalam ekosistem FAssets bertanggung jawab untuk menyediakan agunan yang mendukung token yang dicetak. Peserta ini diverifikasi melalui pemeriksaan identitas dan diizinkan untuk menggunakan berbagai aset sebagai agunan, termasuk stablecoin seperti USD₮0 dan token asli seperti FLR dan SGB. Sistem ini memberlakukan rasio agunan dinamis yang merespons fluktuasi pasar, dan informasi harga real-time bersumber dari jaringan oracle bawaan Flare, Flare Time Series Oracle.

Versi 1.1 dari protokol FAssets memperkenalkan Core Vault, sebuah mekanisme yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal dan skalabilitas sistem. Vault ini berfungsi sebagai titik agregasi likuiditas tempat agen dapat menyetor XRP dan, sebagai gantinya, melepaskan agunan terkunci untuk utilitas tambahan dalam ekosistem, seperti mencetak lebih banyak FXRP.

Mekanisme keamanan dalam protokol tersebut mencakup kerangka kerja keamanan berlapis yang menggunakan manajemen dana berbasis escrow dan verifikasi multitanda tangan. Untuk mengurangi risiko, XRP yang disimpan di escrow dirilis secara bertahap. Jika terjadi potensi insiden keamanan, Flare Foundation tetap memiliki kemampuan untuk memicu penghentian sistem melalui mode darurat. Langkah-langkah tambahan seperti audit pihak ketiga dan program bug bounty yang sedang berlangsung juga berkontribusi pada postur keamanan protokol.

Untuk jaringan blockchain seperti XRP Ledger yang tidak memiliki kemampuan kontrak pintar asli, FAssets menyediakan metode untuk mengintegrasikan token mereka ke dalam DeFiHal ini memungkinkan pemegang XRP untuk terlibat dalam peminjaman, peminjaman, yield farming, dan aktivitas keuangan lainnya tanpa melepaskan kendali atas aset dasar mereka. Mengingat peran XRP yang secara historis terbatas dalam DeFi meskipun memiliki jejak likuiditas global, perkembangan ini menandai perubahan penting dalam cara aset tersebut dapat digunakan dalam aplikasi yang terdesentralisasi.

FAssets terus maju melalui siklus pengembangannya, dengan FXRP saat ini aktif di Songbird, jaringan canary Flare yang dirancang untuk menguji pemutakhiran protokol dalam kondisi ekonomi riil sebelum penerapan mainnet. Peluncuran FXRP di Songbird merupakan implementasi pertama protokol FAssets yang melibatkan modal riil, yang menandai tolok ukur operasional yang cukup besar.

Penerapan Songbird mencapai kapasitas pengujian sebesar $2 juta dalam waktu empat hari, menunjukkan peningkatan minat dalam penggunaan XRP dalam DeFi kerangka kerja. Aktivitas ini dilihat sebagai indikator awal potensi permintaan untuk FXRP setelah tersedia di mainnet Flare. Persiapan untuk rilis mainnet sedang berlangsung. Sementara itu, ekosistem FAssets yang lebih luas sedang mendapatkan momentum, seperti yang ditunjukkan oleh minat dari entitas seperti Uphold, platform aset digital dengan kepemilikan XRP, dan VivoPower, perusahaan publik yang mengalokasikan $100 juta dalam XRP untuk penyebaran di Flare. Perkembangan ini menunjukkan peningkatan keselarasan institusional dengan model FAssets, khususnya yang berkaitan dengan pengintegrasian XRP ke dalam DeFi infrastruktur.

Flare Mempercepat Pertumbuhan Likuiditas Dengan Integrasi USD₮0, Mendorong Peningkatan TVL Lebih dari 220% dan Meluncurkan Program Insentif

Secara paralel, Flare memprioritaskan pertumbuhan likuiditas di seluruh jaringannya. Integrasi USD₮0 baru-baru ini—stablecoin omnichain yang diterbitkan berdasarkan standar Omnichain Fungible Token milik LayerZero—telah memperkenalkan media pertukaran yang stabil dan mendukung pembentukan pasangan aset dalam aplikasi yang terdesentralisasi. Sekitar dua minggu setelah USD₮0 diperkenalkan, total nilai terkunci (TVL) Flare meningkat lebih dari 220%, meningkat dari sekitar $37.1 juta menjadi $120.9 juta. Pada tanggal 6 Juni 2025, angka tersebut mencapai sekitar $148.8 juta.

USD₮0 telah muncul sebagai stablecoin dominan di Flare, yang mencakup sekitar 63.2% pangsa pasar stablecoin. Opsi tambahan seperti USDC dan USDX juga ada, yang masing-masing memiliki pangsa sekitar 19.1% dan 17.7%. Distribusi ini telah memperkenalkan keberagaman ke dalam lanskap stablecoin Flare, yang dapat membantu mengurangi ketergantungan sistemik pada satu penerbit tunggal.

Untuk memberi insentif bagi adopsi, Flare telah memperkenalkan program USD₮0 Boost, yang menawarkan persentase hasil tahunan hingga 30%, yang dibayarkan dalam token hadiah jaringan, rFLR. Melengkapi inisiatif ini adalah subsidi biaya gas untuk transaksi USD₮0 dan dukungan bursa melalui Kraken. Secara kolektif, langkah-langkah ini dirancang untuk meningkatkan kegunaan dan mengurangi hambatan terhadap interaksi stablecoin dalam ekosistem Flare.

XRP DeFi Ekspansi dan Peluncuran Liquid Staking yang Akan Datang

Meskipun kapitalisasi pasar XRP secara konsisten tinggi dan basis pemegang ritel yang besar, integrasinya ke dalam DeFi telah dibatasi oleh kendala teknis XRP Ledger, yang tidak secara asli mendukung kontrak pintar. Pengenalan XRPFi—ekosistem keuangan terdesentralisasi yang berpusat di sekitar XRP—dimungkinkan oleh infrastruktur Flare, yang menyediakan mekanisme yang meminimalkan kepercayaan untuk menyebarkan XRP dalam lingkungan keuangan yang dapat diprogram.

Melalui penggunaan protokol FAssets Flare, XRP sekarang dapat digunakan di DeFi aplikasi seperti peminjaman, peminjaman, penyediaan likuiditas, dan pembangkitan hasil, sambil tetap mempertahankan kepemilikan aset asli. Sistem ini memungkinkan berbagai aktivitas keuangan yang lebih luas menggunakan XRP, tanpa memerlukan ketergantungan pada solusi kustodian.

Bagi pemangku kepentingan institusional, model ini menghadirkan peluang untuk menghasilkan laba atas cadangan XRP yang tidak aktif, yang secara historis lebih berfungsi sebagai aset strategis untuk transaksi lintas batas daripada sebagai instrumen penghasil pendapatan. Entitas seperti VivoPower, Uphold, dan Webus telah menunjukkan minat atau keterlibatan, yang menunjukkan adanya momentum institusional awal dalam ruang XRPFi.

Pendekatan ini juga memperluas akses ke DeFi layanan untuk peserta perorangan. Pengguna ritel dapat terlibat dalam serangkaian operasi keuangan terdesentralisasi yang sama dengan pemain yang lebih besar, yang memungkinkan peluang hasil yang sebelumnya tidak tersedia bagi mereka. Hal ini menunjukkan adanya perubahan dalam cara pemegang XRP berinteraksi dengan aset mereka, bergerak melampaui kepemilikan pasif menuju partisipasi keuangan aktif.

Flare telah mengembangkan kerangka kerja XRPFi melalui strategi yang terukur dan memperhatikan keamanan, yang menekankan ketahanan dan skalabilitas daripada penerapan yang cepat. Infrastruktur tersebut telah menjalani beberapa putaran validasi dan audit teknis, yang mencerminkan proses yang disengaja yang dimaksudkan untuk memastikan stabilitas sistem dan kepercayaan pengguna. Pendekatan ini telah meletakkan dasar bagi apa yang mungkin menjadi ekosistem yang dapat diskalakan dan berkelanjutan yang berpusat di sekitar XRP.

Implikasi dari pemberdayaan XRP dalam DeFi melampaui kasus penggunaan individual. Mengingat kapitalisasi pasar XRP, yang melebihi $125 miliar, bahkan integrasi parsial ke dalam keuangan terdesentralisasi dapat membuka likuiditas dan berpotensi memperluas cakupan dan skala yang lebih luas. DeFi sektor.

Fungsionalitas tambahan diperkenalkan melalui protokol Firelight pada Flare, yang menghadirkan staking likuid ke ekosistem XRPFi. Pengguna akan dapat mempertaruhkan FXRP dan menerima stXRP, token yang mempertahankan representasi satu-ke-satu dari aset yang dipertaruhkan. stXRP, sebagai token ERC-20, kompatibel dengan berbagai aplikasi terdesentralisasi dan dapat diperdagangkan atau digunakan di seluruh DeFi protokol sementara FXRP yang mendasarinya tetap dipertaruhkan.

Mekanisme ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hadiah staking tanpa mengorbankan likuiditas, yang secara efektif menggabungkan hasil pasif dengan utilitas aset aktif. Partisipasi dalam sistem staking Firelight juga memungkinkan pengguna untuk mengumpulkan Poin Firelight, yang akan memengaruhi insentif di masa mendatang. Pengenalan infrastruktur staking likuid memperkenalkan komposabilitas tambahan, dengan stXRP berpotensi berperan dalam agunan, kumpulan likuiditas, dan posisi yang menghasilkan hasil dalam lingkungan XRPFi yang terus berkembang.