Aave Labs Meluncurkan Pasar Pinjaman Horizon bagi Lembaga untuk Meminjam Stablecoin dengan RWA Tertokenisasi

Organisasi di balik keuangan terdesentralisasi (DeFi) protokol Aave Aave Labs memperkenalkan Horizon, pasar pinjaman baru berbasis Ethereum yang memungkinkan lembaga dan pengguna lain yang memenuhi syarat untuk meminjam stablecoin terhadap aset dunia nyata (RWA). 

Peluncuran ini melibatkan partisipasi dari beberapa lembaga mapan dalam aset tokenisasi dan stablecoin, dengan agunan yang disediakan di awal oleh Circle, Superstate, dan Centrifuge, sementara mitra tambahan termasuk Ant Digital Technologies, Chainlink, Ethena, KAIO, OpenEden, Ripple, Securitize, VanEck, dan WisdomTree.

Horizon dibangun di atas Protokol Aave versi 3.3 dan terstruktur agar selaras dengan standar regulasi untuk RWA berizin, beroperasi sebagai sistem non-kustodian di mana kontrak pintar mengotomatiskan peminjaman dan pemberian pinjaman. Pasar ini dirancang untuk dua kategori pengguna: investor institusional yang dapat menyimpan RWA sebagai agunan dan meminjam stablecoin, dan peserta umum yang dapat menyediakan stablecoin untuk mendapatkan imbal hasil dari aktivitas peminjaman institusional. Penyetoran agunan memerlukan kepatuhan terhadap ketentuan khusus penerbit, dengan setiap penerbit menetapkan persyaratannya sendiri untuk akses dan izin. Setelah token RWA disetorkan, Horizon menghasilkan aToken yang tidak dapat dipindahtangankan yang mewakili posisi agunan, memungkinkan peminjaman stablecoin dalam batasan. defiDidukung oleh rasio pinjaman terhadap nilai yang bervariasi di antara jenis agunan. Sebaliknya, menyediakan stablecoin seperti RLUSD, USDC, atau GHO tidak memerlukan izin; pengguna menerima aToken untuk deposit mereka, yang menghasilkan imbal hasil dan dapat ditarik kapan saja.

Horizon Diluncurkan dengan Agunan Treasury Tokenisasi, Likuiditas Stablecoin, dan Pengamanan Risiko Tingkat Institusional

Pada tahap awal, Horizon mendukung opsi agunan dari Superstate, termasuk USTB dan USCC, serta dari Centrifuge yang menawarkan JRTSY dan JAAA, dengan USYC dari Circle yang dijadwalkan akan ditambahkan dalam waktu dekat. Penyedia likuiditas stablecoin dapat menyumbangkan GHO, RLUSD, dan USDC ke pasar. 

USYC Circle dirancang untuk memberikan akses kepada investor yang memenuhi syarat terhadap imbal hasil yang berasal dari kumpulan sekuritas Treasury AS jangka pendek yang terdiversifikasi. USTB dan USCC Superstate memberikan peluang imbal hasil melalui eksposur terhadap obligasi pemerintah AS jangka pendek dan strategi carry berbasis kripto. JRTSY dan JAAA Centrifuge memungkinkan investor yang memenuhi syarat untuk mendapatkan imbal hasil dari surat berharga Treasury AS yang ditokenisasi dan dari obligasi pinjaman beragunan berperingkat AAA. 

Untuk mendukung penilaian yang akurat, Horizon telah mengintegrasikan Chainlink SmartData, dimulai dengan NAVLink, yang menyediakan nilai aset bersih yang tepat untuk agunan RWA yang ditokenisasi dan memfasilitasi pinjaman stablecoin yang dijaminkan secara berlebihan dalam kerangka yang selaras dengan peraturan. DeFi struktur. 

Penilaian risiko pasar dikelola oleh Llama Risiko, dengan Chaos Labs juga terlibat sebagai penyedia pengawasan risiko. Jaringan institusi yang terlibat dengan Horizon juga mencakup Ant Digital Technologies, Ethena, KAIO (sebelumnya Libre), OpenEden, Securitize, VanEck, dan WisdomTree. 

Protokol ini menggabungkan beberapa perlindungan, mengandalkan kontrak pintar deterministik yang beroperasi tanpa mesin pencocokan, buku pesanan, atau kuotasi harga. Kerangka kerja non-kustodiannya memastikan bahwa kendali tetap berada di tangan pengguna dan dana tidak dapat diakses oleh Lab Aave . 

aToken yang mewakili agunan tidak dapat dipindahtangankan untuk mematuhi batasan penerbit. Fungsi administratif dibatasi secara sempit defiBersifat prosedural dan tidak memiliki kemampuan untuk mengotorisasi perdagangan atau merealokasi aset, dengan semua tindakan istimewa tercatat secara transparan di dalam rantai dan dilaksanakan sesuai prosedur yang ditetapkan. Tanggung jawab untuk daftar putih, verifikasi identitas, dan pengawasan aset tetap berada di tangan penerbit.