Bernstein Menaikkan Target Penambang Bitcoin karena Permainan Infrastruktur AI Terus Mendapat Momentum

Penambang Bitcoin BTC$107,661.53 kini menjadi bagian integral dari rantai nilai kecerdasan buatan (AI), menurut broker Wall Street Bernstein dalam sebuah catatan pada hari Senin yang memperbarui model mereka untuk sektor ini.

Broker tersebut berpendapat bahwa infrastruktur dan fasilitas listrik berskala besar milik para penambang telah menjadi sangat penting bagi pusat data AI, yang kini dipandang sebagai hambatan eksekusi terbesar untuk industri yang berkembang pesat ini.

Setiap penambang bitcoin yang terdaftar di AS yang dicakup oleh broker tersebut telah beralih untuk memaksimalkan nilai aset listrik mereka daripada bertaruh pada kenaikan harga bitcoin, tulis para analis yang dipimpin oleh Gautam Chhugani.

Analis perusahaan tersebut meninggalkan metodologi discounted cash flow (DCF) mereka dan beralih ke penilaian sum-of-parts, dengan menggabungkan kepemilikan bitcoin penambang, EBITDA penambangan, pendapatan AI co-location dan cloud, serta potensi nilai lokasi listrik yang dialokasikan untuk pusat data AI—menggunakan kelipatan konservatif $3 juta per megawatt (MW).

Bernstein menaikkan target harga untuk Core Scientific (CORZ) menjadi $24 dari $17, dengan alasan peralihan perusahaan ke colocation high-performance computing (HPC) dan rencananya untuk menyediakan sekitar 590 megawatt beban IT pada awal 2027.

Laporan tersebut mencatat bahwa penolakan pemegang saham terhadap kesepakatan CoreWeave memberi manajemen lebih banyak ruang untuk mengoptimalkan nilai dan mengisyaratkan kemitraan baru yang diharapkan pada kuartal keempat.

Riot Platforms (RIOT) juga melihat targetnya naik menjadi $25 dari $19, mencerminkan potensi AI dari situs Corsicana 1-gigawatt miliknya. Sementara CleanSpark (CLSK) dinaikkan menjadi $24 dari $20 karena bergerak menuju model hybrid bitcoin-AI melalui perekrutan dan kemitraan baru.

Bernstein memberi peringkat IREN, CORZ, RIOT, dan CLSK sebagai outperform, broker tersebut mengatakan penambang bitcoin dengan kontrak AI aktif atau potensial sedang dinilai ulang oleh pasar sebagai penggerak utama infrastruktur komputasi generasi berikutnya.

Saham penambangan melonjak dalam perdagangan pra-pasar setelah berita tentang kesepakatan cloud AI IREN dengan Microsoft.

IREN naik 21% pada awal perdagangan, sekitar $60.75. Saham Core Scientific naik 6.8% menjadi $23. Saham Riot naik 3% menjadi $20.38. CleanSpark naik 3.6% menjadi $18.44.

Baca selengkapnya: Bitcoin Network Hashrate Capai Rekor Tertinggi pada Oktober, Kata JPMorgan