Kolam staking eksklusif JUP dengan FDV 69 juta, apakah penawaran publik HumidiFi layak untuk diikuti?

Satu artikel untuk menelusuri tokenomics dan detail penawaran publik.

Penulis: 1912212.eth, Foresight News

Setelah sentimen pasar kripto turun ke titik terendah dan mulai rebound, antusiasme terhadap peluncuran token kembali meningkat. Pada 3 Desember, platform perdagangan dark pool Solana, HumidFi, mengumumkan peluncuran token WET mereka melalui platform DTF (Decentralized Token Formation) milik Jupiter.

Tokenomics dan Detail Penawaran Publik

Total pasokan token WET adalah 1 miliar, di mana 10% akan didistribusikan untuk distribusi publik (sepenuhnya unlocked saat TGE), 40% akan didistribusikan ke Foundation (8% unlocked saat TGE, sisanya unlocked secara linear selama 24 bulan), 25% akan didistribusikan untuk ekosistem (5% unlocked saat TGE, sisanya unlocked secara linear selama 24 bulan), dan 25% akan didistribusikan ke Labs (sepenuhnya terkunci saat TGE, sisanya unlocked secara linear selama 24 bulan).

Pemegang token WET dapat mulai melakukan staking sejak hari pertama. WET adalah token utilitas yang memberdayakan sistem staking dan cashback biaya transaksi HumidiFi. Trader dapat melakukan staking token WET mereka untuk mendapatkan cashback dari transaksi. Setiap kali terjadi transaksi, HumidiFi akan membaca level staking pengguna di on-chain dan secara otomatis menerapkan cashback biaya yang sesuai. Singkatnya: staking WET untuk menurunkan biaya transaksi dan naik ke level dengan keuntungan tertinggi.

Selain itu, peserta pra-penjualan yang memenuhi syarat di platform Jupiter DTF dibagi dalam kategori berikut: Wetlist (6%) yang meliputi pengguna HumidiFi, kontributor aktif dan substansial HumidiFi, serta anggota komunitas HumidiFi Discord; Jupiter staker (2%); dan pra-penjualan publik (2%).

Tahap 1 ditujukan untuk Wetlist (pengguna dan komunitas HumidiFi), dengan alokasi 60 juta WET (6% dari total pasokan), harga per token 0,05 USDC (FDV setara 50 juta dolar AS), waktu 3 Desember pukul 10:00 (UTC+8)–22:00 (UTC+8) (EST), zona waktu Asia Timur pukul 23:00.

Tahap 2 ditujukan untuk JUP staker, dengan alokasi 20 juta WET (2% dari total pasokan), harga per token 0,05 USDC (FDV setara 50 juta dolar AS), waktu 3 Desember pukul 22:00 (UTC+8)–4 Desember pukul 10:00 (UTC+8) (EST). Kualifikasi berdasarkan jumlah staking JUP yang dihitung secara time-weighted sejak Juli tahun ini, dengan batas pembelian antara 200–10.000 USDC.

Agar para staker memiliki kesempatan untuk membeli porsi yang berarti, whitelist telah dialokasikan secara berlebih. Penjualan akan mengikuti prinsip siapa cepat dia dapat:

• Tingkat 1: staking 1.000 hingga 9.999 JUP - dapat membeli 200 dolar AS
• Tingkat 2: staking 10.000 hingga 49.999 JUP - dapat membeli 500 dolar AS
• Tingkat 3: staking 50.000 hingga 499.999 JUP - dapat membeli 2.500 dolar AS
• Tingkat 4: staking 500.000 hingga 999.999 JUP - dapat membeli 5.000 dolar AS
• Tingkat 5: staking lebih dari 1.000.000 - dapat membeli 10.000 dolar AS

Tahap 3 adalah penjualan publik, dengan alokasi 20 juta WET (2% dari total pasokan), harga per token 0,069 USDC (FDV setara 69 juta dolar AS), waktu 4 Desember pukul 10:00 (UTC+8)–22:00 (UTC+8) (EST), batas pembelian individu 1.000 USDC.

Semua tahap mengikuti prinsip siapa cepat dia dapat, penjualan berakhir jika habis terjual. Token dan likuiditas akan listing segera setelah penjualan berakhir (waktu spesifik akan diumumkan). Pengguna dapat memeriksa kelayakan partisipasi di situs resmi Jupiter DTF.

Dark Pool DEX

Di ekosistem Solana, selalu ada beberapa proyek yang seperti pemburu tak terlihat, diam-diam menangkap likuiditas besar. HumidiFi adalah salah satu "pahlawan gelap" tersebut—DEX yang berfokus pada perdagangan dark pool.

HumidiFi bermula pada pertengahan 2025, ketika DEX publik tradisional seperti Raydium menghadapi masalah slippage dan front-running. Sebagai perwakilan "Dark AMM", HumidiFi sejak awal memilih jalur berbeda. Ia beroperasi melalui mekanisme likuiditas privat, di mana transaksi besar pengguna tidak terekspos di on-chain, melainkan dicocokkan di backend melalui aggregator. Ini berarti institusi atau whale dapat mengeksekusi order senilai ratusan juta dolar tanpa khawatir terhadap serangan MEV (Miner Extractable Value) atau dampak harga.

Data dari DefiLlama menunjukkan, saat ini total volume transaksi telah mencapai 12,0425 miliar dolar AS, dengan volume transaksi 30 hari terakhir sebesar 3,1115 miliar dolar AS. Pada 9 November, HumidiFi pernah mencatat volume transaksi harian lebih dari 2,5 miliar dolar AS.

Mengapa dark pool tiba-tiba menjadi topik hangat di industri? Buku order transparan di blockchain mudah menjadi informasi yang digunakan trader untuk saling "menyerang".

Changpeng Zhao pernah mengatakan, "Saya pikir sekarang mungkin saat yang tepat untuk meluncurkan DEX perpetual dark pool. Saya selalu bingung mengapa di DEX semua orang bisa melihat order Anda secara real-time. Di DEX perpetual dengan likuidasi, masalah ini bahkan lebih serius. Bahkan di buku order CEX, order tidak terkait dengan individu tertentu, tetapi jika Anda ingin membeli kripto senilai 1 miliar dolar AS, Anda biasanya tidak ingin orang lain tahu sebelum order selesai. Jika tidak, orang lain mungkin akan frontrun, sebenarnya melakukan front-running. Di DEX, ini bisa menyebabkan serangan MEV. Ini menyebabkan slippage meningkat, harga lebih buruk, dan biaya Anda naik. Karena itu, trader besar di TradFi menggunakan dark pool, yang biasanya 10 kali lebih besar dari 'lit pool' (buku order biasa)."

Selain itu, untuk kontrak perpetual, yang lebih penting adalah jangan sampai orang lain tahu/melihat order Anda. Jika orang lain bisa melihat titik likuidasi Anda, mereka mungkin akan mencoba mendorong pasar untuk melikuidasi Anda. Bahkan jika Anda memiliki 1 miliar dolar AS, orang lain mungkin akan bekerja sama untuk melawan Anda. Mungkin inilah yang kita lihat belakangan ini."

Keunggulan model dark pool HumidiFi terletak pada perlindungan privasi dan peningkatan efisiensi.

Di DEX tradisional, pengguna mudah "disniping" saat memasang order—bot front-end memindai mempool, melakukan transaksi lebih dulu sehingga slippage membesar. HumidiFi memindahkan transaksi ke "dalam kegelapan", hanya order yang berhasil dicocokkan yang akan dieksekusi, sehingga risiko jauh berkurang, sangat cocok untuk trader dengan nilai kekayaan tinggi.

Sebelumnya ada Aster di BNB Chain, kini apakah dark pool DEX di Solana bisa membangkitkan kembali antusiasme pasar terhadap peluncuran token?

Saat ini FDV Aster adalah 8,36 miliar dolar AS, sedangkan FDV distribusi publik HumidiFi kali ini hanya 69 juta dolar AS, yang mungkin menyisakan ruang kenaikan di masa depan.

Saat ini FDV DEX Jupiter di ekosistem Solana adalah 1,765 miliar dolar AS, sedangkan DEX lain Raydium adalah 600 juta dolar AS. Saat ini, pangsa pasar HumidiFi adalah 35%, Jupiter 31,6%, Raydium 19%. Setelah listing, FDV HumidiFi kemungkinan bisa melampaui 600 juta dolar AS milik Raydium.

Trader terkenal 0xSun berkomentar, "Setelah tokenomics diumumkan pada tanggal 1, banyak FUD karena hanya 10% token untuk distribusi publik, sisanya dialokasikan ke Foundation+Ecosystem+Labs. Namun, kemudian diumumkan bahwa FDV peluncuran adalah 69M, dengan market cap beredar 15,9M (10% distribusi, 8% Foundation, 5% Ecosystem), ditambah berita listing di Coinbase, rasio risk-reward-nya kembali menarik."