Mengapa saham Sandisk dan saham terkait memori melonjak sementara sektor AI tetap stagnan

Saham Memori dan Penyimpanan Memimpin Kenaikan S&P 500 di 2025

Kredit foto: Brent Lewin / Bloomberg via Getty Images

Pada tahun 2025, perusahaan yang berspesialisasi dalam memori dan penyimpanan data muncul sebagai beberapa pemain terbaik dalam indeks S&P 500.

Sorotan Utama

• Saham yang terkait dengan memori dan penyimpanan data melonjak di awal tahun 2026, dengan reli mendapatkan momentum setelah komentar optimistis dari CEO Nvidia Jensen Huang pada hari Selasa.
• Selama beberapa bulan, perusahaan penyimpanan data telah mengalami pertumbuhan signifikan, didorong oleh permintaan yang melonjak dan pasokan yang ketat, memungkinkan mereka menghindari kekhawatiran tentang gelembung pasar AI yang telah memengaruhi sektor lain di ruang kecerdasan buatan.

Meskipun saham teknologi utama belakangan ini mengalami penurunan antusiasme, perdagangan awal di tahun 2026 menunjukkan bahwa investor masih bersemangat mengejar sektor-sektor yang menunjukkan momentum kuat.

Awal pekan ini, saham perusahaan penyimpanan data melonjak setelah CEO Nvidia Jensen Huang, berbicara di acara CES di Las Vegas, menekankan kebutuhan besar akan perangkat keras memori dan penyimpanan yang didorong oleh industri AI.

Saham Sandisk (SNDK) melonjak lebih dari 27% pada hari Selasa, melanjutkan kenaikan lebih dari 500% di tahun 2025 dan menambah 43% lagi hanya dalam tiga hari pertama tahun 2026. Western Digital (WDC) dan Seagate Technology (STX), keduanya telah meningkat tiga kali lipat nilainya tahun lalu, naik masing-masing 17% dan 14% pada hari Selasa, meskipun ketiga saham tersebut mengalami sedikit penurunan pada hari Rabu.

Pentingnya Tren Ini

Kecerdasan buatan telah mendominasi pasar keuangan selama tiga tahun terakhir, namun kepemimpinan di dalam sektor ini telah bergeser seiring investor mengidentifikasi tantangan baru dalam memperluas infrastruktur pusat data. Baru-baru ini, saham memori dan penyimpanan menjadi fokus perhatian investor.

Saham-saham ini menonjol di pasar AI yang lebih luas, yang menghadapi gejolak di akhir tahun 2025 karena kekhawatiran atas gelembung AI. Kekhawatiran tersebut terus berlanjut hingga tahun baru. Hingga penutupan hari Selasa, semua anggota yang disebut Magnificent Seven kecuali Amazon (AMZN) mencatat kerugian di tahun 2026. Perusahaan lain yang terkait AI seperti Constellation Energy (CEG), Oracle (ORCL), dan Applovin (APP) juga mengalami penurunan sejak awal tahun.

Pada hari Senin, Huang dikabarkan mengatakan kepada analis bahwa pasar untuk memori dan penyimpanan khusus AI masih sangat terbuka, namun ia memperkirakan akan menjadi segmen penyimpanan terbesar di dunia.

Tahun lalu, permintaan akan perangkat memori dan penyimpanan jauh melebihi pasokan, sehingga terjadi kenaikan harga yang tajam. Micron (MU), produsen chip memori terkemuka, melihat margin kotornya naik menjadi 56% pada kuartal terakhir, dari 38% setahun sebelumnya.

Sandisk, Western Digital, dan Seagate berada pada posisi yang diuntungkan dari volume data besar yang dihasilkan oleh AI, yang memerlukan set data besar untuk pelatihan dan menghasilkan lebih banyak data lagi saat inferensi. Menurut laporan terbaru Bank of America yang mengutip International Data Corporation, jumlah total data yang disimpan secara global diperkirakan akan berlipat ganda antara 2024 dan 2029.

Melihat ke Depan

Analis Bank of America memprediksi bahwa akumulasi data aktif akan terus bertambah seiring organisasi mempertahankan lebih banyak informasi untuk pelatihan AI, analitik, dan kepatuhan regulasi. Mereka memperkirakan tahun 2026 akan menjadi tahun yang menonjol untuk inferensi AI, karena bisnis semakin banyak menerapkan AI untuk meningkatkan efisiensi, menurunkan biaya, dan membuka sumber pendapatan baru.