Goldman Sachs hampir menyelesaikan tantangan konsumen yang berkepanjangan karena sedang finalisasi penjualan Apple Card ke JPMorgan

Goldman Sachs akan Mentransfer Program Apple Card ke JPMorgan Chase

Goldman Sachs (GS) mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka telah mencapai kesepakatan untuk mentransfer operasional Apple Card mereka ke JPMorgan Chase (JPM). Langkah ini menandai langkah signifikan dalam upaya Goldman untuk mengurangi ambisi perbankan konsumen mereka, yang terbukti menjadi tantangan bagi perusahaan tersebut.

Dalam sebuah pernyataan, CEO David Solomon mencatat, "Transaksi ini sebagian besar menyelesaikan pergeseran fokus kami dalam divisi konsumen kami."

Kesepakatan ini masih harus mendapatkan persetujuan dari regulator dan tidak diharapkan akan selesai dalam dua tahun ke depan. Namun, baik Goldman Sachs maupun JPMorgan akan mencerminkan transisi ini dalam laporan pendapatan kuartal keempat mereka yang akan datang.

Goldman Sachs memperkirakan adanya peningkatan satu kali sebesar $0,46 dalam laba per saham sebagai hasil dari penyerahan ini.

Sebagai bagian dari transisi, Goldman memperkirakan pendapatan bersihnya akan turun sebesar $2,26 miliar akibat penurunan nilai portofolio pinjaman kartu kredit dan penghentian kontrak. Kerugian ini akan diimbangi dengan pelepasan cadangan kerugian pinjaman sebesar $2,48 miliar.

Analis Wells Fargo, Mike Mayo, berkomentar dalam sebuah catatan kepada klien bahwa meskipun keuntungan satu kali tampak positif, usaha perbankan konsumen secara keseluruhan telah menelan biaya besar. Analis RBC, Gerard Cassidy, memperkirakan bahwa inisiatif pinjaman konsumen Goldman telah menghasilkan kerugian pra-pajak sebesar $7 miliar sejak tahun 2020.

Sebelum pengumuman ini, analis yang disurvei oleh Bloomberg memperkirakan bahwa Goldman akan melaporkan laba kuartal keempat sebesar $11,50 per saham.

CEO Goldman Sachs David Solomon pada Investor Day, New York City, 28 Februari 2023. REUTERS/Brendan McDermid

Goldman Sachs dan Apple (AAPL) pertama kali memperkenalkan Apple Card pada tahun 2019, sebagai bagian dari dorongan lebih luas Goldman ke perbankan konsumen melalui merek Marcus.

Menurut CEO Solomon, diskusi internal tentang penarikan dari perbankan konsumen telah dimulai sejak awal 2022. Ia mengatakan kepada para analis bahwa keputusan untuk keluar diambil karena "kami mencoba melakukan terlalu banyak hal terlalu cepat."

Periode ini bertepatan dengan perlambatan yang berkepanjangan dalam bisnis inti perbankan investasi Goldman, meningkatkan tekanan pada Solomon dan menarik pengawasan yang lebih besar.

Dalam sebuah wawancara baru-baru ini, Solomon menjelaskan, "Kami menghadapi tantangan regulasi yang signifikan. Kepemimpinan senior menyadari bahwa usaha perbankan konsumen tidak memberikan hasil seperti yang diharapkan. Meskipun bisa saja berhasil, itu akan membutuhkan upaya besar dan mengalihkan fokus kami dari peluang yang lebih bernilai. Akhirnya, kami membuat keputusan sulit untuk mundur."

Dampak bagi JPMorgan Chase

Bagi JPMorgan, akuisisi ini membawa sekitar $20 miliar saldo kartu kredit, memperkuat posisinya sebagai kekuatan dominan dalam pinjaman kredit dan memberikan akses ke kelompok pelanggan baru untuk peluang cross-selling.

Kesepakatan ini akan meningkatkan total portofolio pinjaman kartu kredit JPMorgan di AS menjadi $255 miliar, sedikit mengungguli Capital One (COF), berdasarkan data pendapatan kuartal ketiga.

The Wall Street Journal pertama kali melaporkan rincian kesepakatan ini, mencatat bahwa Goldman menerima diskon lebih dari $1 miliar atas penjualan tersebut. Negosiasi berlangsung lama sebagian karena tingkat kredit macet yang lebih tinggi dalam portofolio.

Jennifer Bailey, Wakil Presiden Apple Pay, membahas Apple Card di Steve Jobs Theater, Cupertino, 25 Maret 2019. (AP Photo/Tony Avelar, File)

JPMorgan berencana menyisihkan tambahan $2,2 miliar untuk menutupi potensi kerugian kredit di masa depan dari portofolio yang diakuisisi. Sebelum kesepakatan diumumkan, para analis memperkirakan bahwa provisi kredit kuartal keempat JPMorgan akan mencapai $3,1 miliar.

Allison Beer, CEO kartu dan perdagangan terhubung di JPMorgan, menyatakan, "Apple adalah merek yang diakui secara global yang dikenal karena inovasi dan pengalaman pelanggan yang luar biasa. Kami sangat antusias untuk memperluas kemitraan kami dan mendukung kesejahteraan keuangan konsumen."

Ia menambahkan, "Kami senang menyambut Apple sebagai mitra terbaru kami dan menantikan kerja sama bersama."

Goldman Sachs Fokus Kembali ke Bisnis Inti

Bisnis utama Goldman dalam perbankan investasi dan perdagangan telah menunjukkan kinerja kuat selama setahun terakhir. Meskipun saham perusahaan sedikit turun pada Kamis pagi, nilai sahamnya telah melonjak lebih dari 60% selama setahun terakhir, melampaui semua bank besar Wall Street kecuali Citigroup (C).

David Hollerith melaporkan tentang industri keuangan, meliputi bank-bank besar, pemberi pinjaman regional, ekuitas swasta, dan sektor cryptocurrency.