Dan Ives: Investasi AI Besar-Besaran Menandai Awal dari 'Revolusi Industri Keempat'

Kekuatan Transformasi Kecerdasan Buatan

Analis ternama Dan Ives melihat kecerdasan buatan bukan sebagai tren sesaat, melainkan sebagai kekuatan mendasar di balik era baru dalam ekonomi global. Ia menyebut perubahan ini sebagai “revolusi industri keempat,” menekankan bahwa hal ini secara fundamental mengubah industri, pasar tenaga kerja, dan aliran modal untuk jangka panjang.

Pemikiran Ives didasarkan pada pengalaman langsung selama bertahun-tahun, bukan hanya pada model teoretis. Selama lebih dari seperempat abad, ia telah melakukan perjalanan lebih dari 3 juta mil, mengunjungi pusat data dan bertemu dengan para eksekutif teratas di seluruh sektor teknologi. “Anda tidak bisa mengukur permintaan hanya dari spreadsheet,” jelas Ives dalam wawancara mendalam dengan The Daily Upside. Ia sering mendokumentasikan perjalanannya, sering kali mengenakan setelan cerah khasnya yang telah menjadi ciri khas dirinya.

Tetap Terinformasi

Dapatkan wawasan lebih dengan berlangganan buletin The Daily Upside.

Bacaan Terkait

• Sinyal Populis atau Rencana Serius? Para Ahli Mempertanyakan Larangan Pembelian Rumah oleh Korporasi
• Perangkat Kesehatan Wearable Mendominasi CES seiring FDA Melonggarkan Aturan

Momen Penting untuk AI

“Kami memperkirakan bahwa investasi dalam dua tahun ke depan akan melampaui total yang dihabiskan selama dekade terakhir,” prediksi Ives. “Revolusi AI masih berada di tahap awal.”

Pendapat ini juga digaungkan oleh para pemimpin industri lainnya. Cathie Wood dari ARK baru-baru ini berkomentar, “Kisah AI ini baru saja dimulai. Kita masih di babak pertama.” Firma riset Gartner memperkirakan bahwa pengeluaran AI global—termasuk infrastruktur, perangkat lunak, perangkat keras, dan layanan—bisa mencapai $2 triliun pada tahun 2026.

Ives dengan tegas menolak anggapan bahwa lonjakan AI saat ini hanyalah gelembung spekulatif. Berbeda dengan era dot-com, menurutnya, modal saat ini diinvestasikan pada infrastruktur nyata: migrasi cloud, inisiatif AI nasional, manufaktur semikonduktor, dan peningkatan perangkat lunak perusahaan. Ini adalah perkembangan nyata, bukan sekadar proyeksi penuh harapan, dan kurva adopsinya masih berada di tahap awal.

“Ini lebih mirip tahun 1996 daripada 1999,” tegas Ives, mengisyaratkan bahwa meski suasana pasar bisa berubah-ubah, momentum dasarnya tetap kuat.

Sementara itu, beberapa investor mengambil posisi berlawanan. Michael Burry, yang dikenal dalam “The Big Short,” dikabarkan telah memasang taruhan besar melawan pemimpin AI seperti Nvidia dan Palantir, dengan nilai total sekitar $10 juta.

Lebih dari Nama Besar: Pemenang Tersembunyi dalam AI

Meski banyak perhatian tertuju pada raksasa teknologi seperti NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google, dan Palantir, Ives juga menyoroti penerima manfaat AI yang kurang terlihat.

• Perusahaan keamanan siber seperti CrowdStrike, Zscaler, dan Palo Alto diperkirakan akan berkembang pesat seiring AI yang memperkuat baik ancaman maupun pertahanan siber.
• Penyedia infrastruktur seperti Vertiv dan Akamai memainkan peran penting, meski sering tak terlihat, dalam mendukung dan mendinginkan pusat data.
• Peningkatan perangkat lunak perusahaan, meski kurang mencolok, sangat penting bagi masa depan ekonomi yang digerakkan AI.

Ives percaya bahwa sektor-sektor yang kurang diperhatikan ini menawarkan potensi besar untuk imbal hasil yang luar biasa.

Seiring AI mengubah lanskap bisnis dan konsumen, pemimpin industri seperti NVIDIA, Microsoft, dan Palantir diperkirakan akan tetap menjadi pemain sentral. Namun, Ives menyoroti pentingnya perusahaan “turunan kedua, ketiga, dan keempat”—terutama di bidang keamanan siber—karena adopsi AI yang kian cepat menciptakan peluang baru bagi perusahaan seperti CrowdStrike.

Filosofi investasinya melampaui infrastruktur dan keamanan. Ives memiliki sejarah pengambilan keputusan awal dan tidak konvensional pada perusahaan seperti Tesla, Apple, dan Nvidia, yang semuanya kemudian merevolusi industrinya. Kepemimpinan Nvidia dalam GPU telah mendefinisikan era komputasi AI, kemajuan Tesla dalam otonomi dan robotika sejalan dengan visi Ives tentang sistem terintegrasi, dan pergeseran strategis Palantir ke perangkat lunak perusahaan membuktikan kemampuannya dalam melihat tren transformasi.

Strategi Nasional dan Perlombaan Semikonduktor

Kecepatan adopsi AI melampaui siklus teknologi sebelumnya. Ives memperkirakan bahwa belanja perusahaan dan pemerintah untuk AI dalam dua tahun ke depan akan melampaui total investasi sepuluh tahun terakhir, mencerminkan ekspansi infrastruktur nyata alih-alih sekadar hype.

Menurut The Kobeissi Letter, 63% pertumbuhan ekonomi AS baru-baru ini dapat ditelusuri ke investasi terkait AI. Publikasi tersebut mencatat, “Tanpa belanja AI, ekonomi berjalan JAUH lebih lemah daripada yang terlihat.”

Pemerintah juga meningkatkan strategi AI mereka. Baik Amerika Serikat maupun Tiongkok melakukan investasi besar pada daya komputasi, semikonduktor canggih, dan industri berbasis AI. Persaingan ini menyoroti pentingnya pemimpin infrastruktur seperti Nvidia dan platform perangkat lunak skala besar seperti Palantir, yang makin penting bagi operasi pemerintah dan pertahanan.

Keputusan kebijakan terbaru menyoroti nilai strategis perangkat keras AI. Sebagai contoh, pada 8 Desember, Presiden Trump mengizinkan Nvidia untuk memasok chip AI H200—chip paling canggih kedua perusahaan itu—kepada pelanggan tertentu di Tiongkok, dengan seperempat dari penjualannya diberikan kepada pemerintah AS untuk melindungi kepentingan nasional. Langkah ini menunjukkan pentingnya ganda ekonomi dan strategis perangkat keras AI.

Rantai pasokan semikonduktor, yang didukung perusahaan seperti TSMC, ASML, dan Intel, tetap vital bagi ekspansi AI. Ives menekankan bahwa para produsen ini sama pentingnya dengan perusahaan perangkat lunak yang mereka dukung, karena permintaan untuk komputasi AI terus membebani kapasitas produksi.

Keamanan Siber: Garis Depan Pertahanan AI

Pada 1 Desember, Wedbush menegaskan kembali peringkat Outperform untuk CrowdStrike Holdings, dengan target harga 12 bulan sebesar $600, dibandingkan harga saat itu $509,16 dan kapitalisasi pasar $127,8 miliar.

CrowdStrike, yang secara luas dianggap sebagai pemimpin keamanan siber berbasis AI, menjadi andalan dalam AI 30 List milik Ives dan Best Ideas List milik Wedbush. Pendekatan inovatif perusahaan, termasuk platform AgentWorks yang dibangun di atas kerangka Charlotte AI, memperkuat posisinya di pasar.

Dengan estimasi aset senilai $150 miliar yang rentan terhadap ancaman terkait AI, organisasi semakin mencari pusat operasi keamanan canggih untuk menghadapi risiko yang terus berkembang. Hal ini membuat CrowdStrike menjadi pemain kunci dalam menjaga ekonomi yang digerakkan AI.

Akuisisi strategis seperti Onum dan Pangea, pertumbuhan Falcon Flex, serta pencapaian seperti FedRAMP High Authorization untuk Charlotte AI, memposisikan CrowdStrike untuk memperluas kehadirannya di sektor publik maupun pasar internasional.

Palantir: Dari Kuda Hitam Menjadi Juara AI

Saat Palantir pertama kali go public di harga sekitar $10 per saham, banyak yang menilainya hanya sebagai perusahaan yang bergantung pada kontrak pemerintah. Namun, Ives melihat evolusinya yang diam-diam saat Palantir mendapatkan pijakan di sektor perusahaan dan melakukan pergeseran strategis yang belum dihargai Wall Street.

Keyakinan ini dikukuhkan pada 28 Juli 2023, ketika Ives memulai cakupan Palantir di Wedbush dengan peringkat Outperform dan target harga $25—lebih dari 50% di atas harga penutupan sebelumnya $16,15. Seiring kemampuan AI Palantir berkembang, Ives menaikkan targetnya dan dengan terkenal menyebut perusahaan ini sebagai “Messi of AI,” menyamakan kehebatannya dengan legenda sepak bola Lionel Messi.

Saat ini, saham Palantir diperdagangkan di kisaran $180, memberikan konfirmasi mencolok atas tesis Ives dan menjadi contoh utama dalam mengidentifikasi pemenang generasi sebelum pasar luas menyadarinya.

“Palantir diabaikan selama bertahun-tahun,” kenang Ives. “Namun melihat apa yang dibangun Alex Karp dan timnya, serta menyaksikan sahamnya naik dari $10 ke level saat ini, sungguh sangat memuaskan.”

Bacaan Lebih Lanjut

Artikel ini pertama kali diterbitkan di The Daily Upside. Untuk analisis dan perspektif lebih mendalam tentang keuangan, ekonomi, dan pasar, daftarlah buletin gratis The Daily Upside.