Panggilan Laba AZZ Q4: Lima Pertanyaan Kunci dari Analis

AZZ Melebihi Ekspektasi dalam Kinerja Kuartal Keempat

AZZ melaporkan kuartal keempat yang kuat, melampaui perkiraan analis baik untuk pendapatan maupun laba. Perusahaan mengaitkan kesuksesannya dengan pertumbuhan dua digit yang solid di divisi Metal Coatings, didorong oleh meningkatnya permintaan dari sektor infrastruktur, tenaga surya, dan transmisi. CEO Tom Ferguson menyoroti bahwa volume yang lebih tinggi dan permintaan yang berkelanjutan dari inisiatif infrastruktur merupakan pendorong utama. Sementara itu, Precoat Metals menunjukkan hasil yang beragam, dipengaruhi oleh kondisi yang lebih lemah di sektor konstruksi dan transportasi. Margin yang membaik juga dicatat, berkat efisiensi operasional dan kombinasi proyek yang menguntungkan.

Poin Penting dari Kinerja Q4 FY2025 AZZ

• Pendapatan: $425,7 juta, melebihi proyeksi analis sebesar $418,2 juta (pertumbuhan 5,5% year-over-year, 1,8% di atas estimasi)
• Adjusted EPS: $1,52, melampaui ekspektasi sebesar $1,48 (2,5% di atas estimasi)
• Adjusted EBITDA: $91,17 juta, sedikit di atas perkiraan $90,37 juta (margin 21,4%, keunggulan 0,9%)
• Panduan Pendapatan: Prospek setahun penuh direvisi turun menjadi $1,66 miliar pada titik tengah, turun 0,7% dari panduan sebelumnya
• Panduan Adjusted EPS: Sedikit naik menjadi $6,05 pada titik tengah untuk setahun penuh
• Panduan EBITDA: Kini di $370 juta pada titik tengah, melampaui konsensus analis sebesar $365,1 juta
• Margin Operasi: 16,3%, naik dari 14,9% pada kuartal yang sebanding tahun sebelumnya
• Market Cap: $3,64 miliar

Walaupun pernyataan yang telah disiapkan manajemen memberikan informasi, sesi tanya jawab analis yang tidak terstruktur sering kali mengungkap wawasan dan tantangan yang lebih mendalam. Berikut beberapa pertanyaan paling menonjol dari panggilan pendapatan terakhir:

5 Pertanyaan Teratas dari Analis pada Panggilan Pendapatan Q4 AZZ

• Ghansham Panjabi (Baird): Bertanya tentang dampak penutupan pemerintah dan backlog pesanan di Metal Coatings dan Precoat. CEO Tom Ferguson menjawab bahwa meskipun backlog terbatas, permintaan tetap kuat dan penutupan tidak memiliki dampak signifikan.
• Nick Giles (B. Riley Securities): Mengajukan pertanyaan tentang prospek merger dan akuisisi serta bagaimana Precoat Metals terpengaruh oleh harga aluminium yang tinggi. Ferguson menyebutkan adanya pipeline akuisisi potensial yang aktif dan menjelaskan bahwa model tolling mereka melindungi dari fluktuasi harga aluminium secara langsung, meskipun mereka tetap memantau perilaku pelanggan.
• Eric Boyes (Evercore): Meminta detail tentang bagaimana peningkatan produksi di pabrik Washington, Missouri akan memengaruhi margin Precoat. CFO Jason Crawford mengindikasikan bahwa seiring meningkatnya pemanfaatan kapasitas pabrik, margin akan mendapatkan manfaat, dengan lebih banyak pelanggan yang diharapkan bergabung tahun depan.
• Adam Thalhimer (Thompson, Davis): Bertanya tentang tren harga dan tekanan margin di Metal Coatings. Ferguson mengakui bahwa proyek yang lebih besar menyebabkan persaingan meningkat dan margin sedikit lebih rendah, tetapi investasi dalam operasi dan penetapan harga yang disiplin membantu mengatasi efek tersebut.
• Daniel Rizzo (Jefferies): Menanyakan tentang tren regional pada atap logam dan rentang waktu antara pelonggaran kredit dan pemulihan permintaan konstruksi. Manajemen mengamati adopsi atap logam yang lebih kuat di wilayah selatan AS dan memperkirakan jeda enam hingga sembilan bulan agar perbaikan kredit diterjemahkan ke permintaan yang lebih tinggi.

Pemicu Penting yang Harus Diperhatikan ke Depan

Ke depan, tim StockStory akan memantau beberapa perkembangan utama: laju pertumbuhan volume dan margin di Metal Coatings seiring kemajuan proyek infrastruktur dan data center; peningkatan operasional penuh dan proses onboarding pelanggan di fasilitas Precoat Metals Washington, Missouri; serta kemajuan akuisisi strategis di area bisnis inti. Selain itu, kami juga akan memantau bagaimana perubahan tren kemasan dan atap berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan.

Saham AZZ saat ini diperdagangkan di $122,59, naik dari $109,83 sebelum rilis laporan pendapatan.

Saham Tangguh untuk Semua Kondisi Pasar

Membangun portofolio berdasarkan tren usang bisa berisiko, terutama ketika perdagangan yang ramai menjadi semakin volatil.