Para pemimpin bank mengklaim bahwa keuntungan perdagangan sebesar $134 miliar yang belum pernah terjadi sebelumnya ini hanyalah permulaan

Ledakan Perdagangan Wall Street Menjadi Landasan Tahun yang Menjanjikan di Depan

Fotografer: Jeenah Moon/Bloomberg

Menurut CEO Morgan Stanley, Ted Pick, lingkungan saat ini untuk Wall Street sangat menguntungkan setelah tahun pemecah rekor dalam perdagangan. "Situasinya sangat ideal," ujarnya, mencerminkan optimisme yang dibagikan oleh banyak pemimpin industri.

Tahun lalu, lima bank terbesar di Wall Street secara kolektif meraih pendapatan perdagangan yang belum pernah terjadi sebelumnya sebesar $134 miliar, bersamaan dengan kebangkitan aktivitas dealmaking. Para eksekutif, termasuk Pick, memperkirakan momentum ini akan berlanjut, meskipun mereka mengakui tantangan potensial di depan.

Berita Utama dari Bloomberg

CEO Goldman Sachs, David Solomon, mengingat puncak terakhir pada tahun 2021, menyatakan keyakinannya bahwa bisnis perdagangan dapat melampaui rekor sebelumnya. Ia memprediksi bahwa tahun 2026 bisa menjadi tahun yang luar biasa untuk merger, akuisisi, dan pasar modal, melihat kondisi global saat ini.

Pergeseran kebijakan dan negosiasi perdagangan baru-baru ini di bawah Presiden Donald Trump telah menciptakan volatilitas, membuat investor tetap waspada. Bagi para trader bank, hal ini berarti peningkatan aktivitas klien karena portofolio disesuaikan. Pada saat yang sama, deregulasi dan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve telah menghidupkan kembali lanskap merger dan akuisisi, dengan cepat mengisi pipeline kesepakatan.

Saat Morgan Stanley dan Goldman Sachs merilis laporan keuangan kuartalan mereka, mereka memperkuat ekspektasi untuk tahun yang kuat lagi dalam perdagangan dan dealmaking. Ini sangat kontras dengan sektor perbankan lain, seperti kartu kredit, yang menghadapi ketidakpastian akibat usulan batas suku bunga. Para eksekutif menerima pertanyaan tentang potensi respons, meskipun mereka masih menunggu panduan lebih lanjut dari pemerintahan.

Bagi meja perdagangan, momentum positif tampaknya akan terus berlanjut. Pick menyamakan fase saat ini dengan "pertengahan inning" dalam pertandingan bisbol, menyiratkan masih ada ruang untuk pertumbuhan, terutama dibandingkan dengan investment banking, yang ia gambarkan masih dalam tahap awal siklusnya.

Pemimpin Goldman Sachs mencatat bahwa pipeline advisory, debt, dan equity underwriting mereka berada pada level terkuat dalam beberapa tahun terakhir.

Enam bank terbesar AS—termasuk JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, dan Wells Fargo—melaporkan laba tahunan tertinggi sejak 2021. Mereka juga mengembalikan lebih dari $140 miliar kepada pemegang saham melalui dividen dan buyback, melampaui rekor sebelumnya yang ditetapkan pada 2019.

Efisiensi dan Kehati-hatian di Tengah Pertumbuhan

Terlepas dari pencapaian ini, banyak bank yang telah berinvestasi besar pada teknologi kini mengalihkan fokus ke peningkatan efisiensi, yang dapat melibatkan pengurangan tenaga kerja lebih lanjut. Tahun lalu saja, grup ini memangkas sekitar 10.600 pekerjaan—jumlah tertinggi dalam hampir sepuluh tahun—dan pemangkasan lebih lanjut mungkin akan terjadi.

Namun demikian, sentimen secara keseluruhan tetap optimis. CFO JPMorgan, Jeremy Barnum, menyoroti kondisi pasar yang menguntungkan yang tercermin dalam pipeline kesepakatan mereka, sementara CFO Bank of America, Alastair Borthwick, menunjukkan momentum kuat dalam fee investment banking.

Namun, beberapa eksekutif memperingatkan tentang harga aset yang tinggi, mengingatkan bahwa penurunan tajam pada saham atau investasi lain dapat mengurangi aktivitas perdagangan atau bahkan menyebabkan kerugian.

CEO JPMorgan, Jamie Dimon, menekankan ketidakpastian masa depan, mencatat bahwa risiko signifikan dapat muncul secara tak terduga, meskipun prospek ekonomi pada 2026 tampak stabil. Ia menekankan pentingnya beradaptasi dengan realitas saat ini daripada membuat asumsi mengenai hasil.

Ketidakpastian inilah yang membuat banyak pemimpin bank menahan diri dari memberikan proyeksi laba secara rinci. Eksekutif Morgan Stanley, misalnya, mengindikasikan bahwa mereka menunggu sebelum menaikkan target kinerja.

Pick mengakui tantangan dalam terus-menerus menaikkan ekspektasi, dengan mengatakan, "Ada elemen mengejar naga di sini—Anda mencapai beberapa target sekali, dan Anda merasa harus terus menaikkan lagi."

Paling Populer dari Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.