Analisis Mendalam FHN Q4: Hasil Unggul Didukung oleh Ekspansi Pinjaman dan Manajemen Deposito yang Bijaksana

First Horizon Melampaui Ekspektasi Q4 2025

First Horizon (NYSE:FHN), sebuah institusi perbankan regional, melaporkan hasil kuartal keempat 2025 yang melampaui prediksi analis. Perusahaan mencatatkan pendapatan sebesar $888 juta, meningkat 7,8% dibanding tahun sebelumnya dan melampaui proyeksi Wall Street. Laba per saham yang disesuaikan mencapai $0,52, 12,1% di atas estimasi konsensus.

Penasaran apakah FHN adalah investasi yang cerdas saat ini?

Sorotan Kinerja Q4 2025

• Total Pendapatan: $888 juta, melampaui estimasi analis sebesar $863,3 juta (naik 7,8% year-over-year, 2,9% di atas ekspektasi)
• Laba Per Saham yang Disesuaikan: $0,52, melampaui konsensus sebesar $0,46 (12,1% di atas proyeksi)
• Nilai Pasar: $11,85 miliar

Pandangan StockStory

Hasil kuat First Horizon pada kuartal keempat disambut reaksi positif pasar, berkat pendapatan dan laba yang melebihi ekspektasi. Pimpinan perusahaan mengatribusikan keberhasilan ini pada pengelolaan biaya simpanan yang efektif, peningkatan pembiayaan ke perusahaan hipotek, serta kinerja yang kokoh pada pinjaman komersial dan industri. CEO D. Bryan Jordan menyoroti perbaikan pendapatan sebelum provisi dan pengembalian ekuitas berwujud sebesar 15% untuk 2025. Bank ini juga mengalami kenaikan pendapatan biaya, didorong oleh aktivitas leasing pembiayaan peralatan yang lebih tinggi. Sepanjang kuartal, First Horizon mempertahankan standar kredit yang tinggi dan terus memberikan penghargaan kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen.

Menatap 2026, perusahaan mengantisipasi pertumbuhan pinjaman yang moderat, pengendalian biaya yang hati-hati, dan investasi berkelanjutan pada teknologi serta staf yang berinteraksi langsung dengan klien. CFO Hope Dmuchowski menekankan target untuk menjaga biaya tetap stabil, dengan setiap kenaikan terkait pada peningkatan pendapatan dari kompensasi berbasis insentif. Manajemen juga melihat peluang pertumbuhan pada layanan treasury, manajemen kekayaan, dan pinjaman komersial, dengan tujuan memperkuat hubungan klien dan memanfaatkan model bisnis yang beragam untuk menghadapi perubahan kondisi ekonomi.

Poin Penting dari Manajemen

Pimpinan perusahaan mengaitkan pencapaian kuartal ini dengan biaya simpanan yang lebih rendah, perluasan pinjaman komersial, dan hasil kuat pada segmen penghasil biaya, sembari tetap fokus pada pengembalian modal kepada pemegang saham dan pengendalian biaya.

• Penurunan Biaya Simpanan: Rata-rata suku bunga yang dibayarkan atas simpanan turun, secara signifikan meningkatkan pendapatan bunga bersih dan stabilitas margin. Hal ini dicapai melalui penetapan harga yang disiplin dan pertumbuhan terarah pada penawaran manajemen treasury.
• Akselerasi Pertumbuhan Pinjaman: Pinjaman ke perusahaan hipotek meningkat, didorong oleh aktivitas refinancing dan origination pinjaman komersial serta industri yang kuat. Momentum ini terjadi di berbagai wilayah dan lini bisnis.
• Peningkatan Pendapatan Biaya: Tingginya biaya layanan dan leasing pembiayaan peralatan berkontribusi pada pertumbuhan biaya, mencerminkan keterlibatan klien yang lebih besar. Pembiayaan peralatan khususnya mencatat pencapaian signifikan.
• Pengendalian Biaya: Biaya yang disesuaikan tetap terjaga, dengan kenaikan biaya personel terkait pembayaran insentif atas pencapaian target pendapatan. Investasi pada teknologi dan pemasaran diimbangi dengan penghematan di area lain.
• Kualitas Kredit Stabil: Penghapusan bersih selaras dengan ekspektasi, dan tidak diperlukan provisi tambahan untuk kerugian kredit. Tren kredit yang membaik memungkinkan pengurangan cadangan, menandakan kemajuan dalam penyelesaian pinjaman bermasalah.

Prospek untuk 2026 dan Seterusnya

Panduan First Horizon untuk 2026 dibentuk oleh ekspektasi pertumbuhan pinjaman yang stabil, manajemen biaya yang disiplin, dan fokus berkelanjutan dalam memperkuat hubungan klien, sembari tetap memperhatikan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas.

• Fokus pada Pertumbuhan Pinjaman dan Simpanan: Manajemen memproyeksikan pertumbuhan pinjaman pada kisaran satu digit menengah, dengan potensi kenaikan jika tren refinancing dan pinjaman komersial berlanjut. Pertumbuhan simpanan akan didukung oleh produk manajemen treasury baru dan ekspansi layanan perbankan ritel.
• Keseimbangan Pengeluaran dan Investasi: Meskipun total biaya diperkirakan tetap datar, bisa meningkat jika pendapatan berbasis komisi melampaui proyeksi. Perusahaan akan terus berinvestasi pada teknologi dan memperluas jaringan cabang untuk mendukung pertumbuhan di masa depan.
• Mengelola Risiko Kredit dan Margin: Ketidakpastian terkait biaya simpanan dan faktor makroekonomi, seperti kebijakan Federal Reserve dan likuiditas sistem perbankan, menjadi risiko utama. Kualitas kredit diperkirakan tetap kuat, dengan cadangan disesuaikan sesuai kebutuhan berdasarkan pertumbuhan pinjaman dan tren ekonomi.

Hal yang Perlu Diperhatikan pada Kuartal Mendatang

StockStory akan memantau beberapa faktor pada kuartal-kuartal berikutnya: pertumbuhan pinjaman yang berkelanjutan—terutama pada sektor komersial dan hipotek, kemampuan bank untuk mempertahankan keunggulan biaya simpanan dan memperluas manajemen treasury, serta disiplin pengeluaran di tengah investasi yang terus berjalan. Kemajuan dalam memperdalam hubungan klien serta perubahan pada kualitas kredit atau ekonomi secara umum juga akan menjadi indikator penting kinerja.

Saham First Horizon saat ini diperdagangkan di harga $24,28, mendekati harga sebelum laporan keuangan sebesar $24,05. Apakah ini kesempatan untuk membeli atau saatnya menjual?

Saham Teratas yang Tangguh Meskipun Ada Tarif

Jelajahi pilihan Saham Teratas Pengalah Pasar versi kami, menampilkan perusahaan berkualitas tinggi yang telah memberikan imbal hasil luar biasa sebesar 244% dalam lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Daftar ini mencakup nama-nama terkenal seperti Nvidia, yang melonjak 1.326% dari Juni 2020 hingga Juni 2025, serta kisah sukses lain seperti Comfort Systems, yang berhasil meraih imbal hasil 782% dalam periode yang sama. Temukan investasi unggulan berikutnya bersama StockStory.