Menurut data blockchain yang dikutip oleh Lookonchain di platform sosial X, dompet besar tersebut mengakumulasi emas ter-tokenisasi senilai sekitar $38,4 juta selama 20 hari terakhir dengan menggunakan pinjaman berulang di Aave, salah satu protokol peminjaman terbesar di keuangan terdesentralisasi.
Whale 0x8522 membeli 8.337 unit emas ter-tokenisasi dengan meminjam dalam jumlah besar menggunakan jaminan stablecoin, menurut temuan perusahaan analitik Lookonchain.
Whale mengambil eksposur emas berleverage melalui pinjaman berulang
Menurut data transaksi dari deBank, dompet tersebut meminjam USDe beberapa kali dan menukarnya menjadi token berbasis emas XAUt. Setiap transaksi melihat whale meminjam USDe senilai $11.600 dan mengonversinya menjadi sekitar 2,51 XAUt.
Alamat tersebut secara total meminjam sekitar $18,3 juta USDe dari Aave, yang dialirkan melalui agregator pertukaran terdesentralisasi CoW swap.
Pinjaman berulang adalah taktik defi yang melibatkan penyediaan aset sebagai jaminan, meminjam atas aset tersebut, lalu memasukkan kembali jumlah pinjaman tersebut ke dalam protokol, yang dapat diulang beberapa kali.
Sebagai contoh, seorang pengguna dapat menyetor satu unit aset ke Aave, meminjam hingga persentase tertentu berdasarkan batas pinjaman terhadap nilai (loan-to-value), lalu menyetor kembali jumlah yang dipinjamkan.
Satu setoran ETH dapat menjadi 1,75 ETH yang disediakan dan 0,75 ETH yang dipinjam setelah satu kali putaran. Beberapa kali putaran dapat memperbesar eksposur sekaligus meningkatkan risiko likuidasi jika harga menjadi lebih volatil.
Tidak diketahui siapa trader pertama yang menggunakan pinjaman berulang, namun strategi ini pertama kali menarik perhatian publik selama ledakan yield farming tahun 2020, ketika insentif token tata kelola menjadikan posisi berleverage menguntungkan bagi komunitas defi. Beberapa pengguna bahkan telah bereksperimen dengan mekanisme serupa setelah MakerDAO diluncurkan pada 2017.
Saat ini, looping umum digunakan dalam protokol seperti Aave, Morpho, dan Spark. Morpho sebelumnya mengatakan bahwa sebagian besar volume mereka berasal dari pengguna yang melakukan looping aset mereka.
Perdagangan emas ter-tokenisasi berlanjut saat reli harga emas batangan melunak
Akumulasi oleh whale ini terjadi saat harga emas global mencatat kerugian berturut-turut pertama sejak awal tahun pada penutupan Kamis hingga Jumat pagi sesi AS. Emas spot memperpanjang kerugian dari sesi sebelumnya, tertekan oleh data ekonomi AS yang lebih kuat dan minggu yang tenang di ranah geopolitik.
Emas turun 0,1% menjadi $4.610,86 per ons pada pukul 12:00 GMT, setelah menyentuh rekor tertinggi $4.642,72 awal pekan ini. Meski mengalami penurunan, logam istimewa ini berada di jalur untuk mencatat kenaikan mingguan sekitar 2% ketika pekan bisnis berakhir hari ini.
Kontrak berjangka emas AS untuk pengiriman Februari turun 0,2% menjadi $4.615, sementara indeks dolar AS bertahan dekat level tertinggi enam minggu. Data ketenagakerjaan AS yang dirilis awal pekan ini menunjukkan klaim pengangguran awal turun menjadi 198.000 minggu lalu, jauh di bawah ekspektasi ekonom.
Dolar AS yang lebih kuat, berdasarkan bukti historis, membuat emas menjadi lebih mahal bagi pembeli luar negeri.
“Ada banyak momentum di pasar emas, yang tampaknya sedikit memudar saat ini,” kata analis Julius Baer, Carsten Menke. Ia percaya bahwa berita ekonomi AS baru-baru ini menciptakan hambatan bagi harga emas batangan.
Permintaan emas di India tetap lesu karena harga rekor menekan pembelian ritel. Di Tiongkok, emas batangan diperdagangkan dengan premi karena permintaan tetap stabil menjelang Tahun Baru Imlek.
Sementara itu, orang-orang di dalam Iran mengatakan kepada Reuters bahwa protes telah mereda sejak awal minggu ini, yang mungkin telah mengurangi permintaan langsung terhadap aset safe-haven.
Melihat pasar logam mulia lainnya, perak turun 1,6% menjadi $90,82 per ons, meskipun masih mempertahankan cukup banyak keuntungan untuk menutup minggu dengan kenaikan 13%, setelah mencapai rekor tertinggi minggu ini.
“Pasar perak tampak sangat bertekad untuk mencapai ambang $100 per ons sebelum kembali turun,” jelas Menke.
Platinum turun 3,2% menjadi $2.332,70 per ons, dan Palladium turun 2,6% menjadi $1.754,35 setelah mencapai level terendah baru-baru ini dan sedang menuju kerugian mingguan.
Dapatkan kursi gratis Anda dalam acara eksklusif - terbatas untuk 1.000 anggota.
