Lebih dari $7 miliar telah ditarik keluar dari dana kredit swasta teratas pada akhir tahun lalu. Investor besar sudah tidak mau menunggu lagi. Dua kebangkrutan besar First Brands dan Tricolor telah membuat semua orang gelisah, karena kedua perusahaan tersebut dipenuhi dengan pinjaman dan utang berbasis aset yang diatur oleh bank.
Dana yang dikelola oleh Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree, dan HPS milik BlackRock semuanya terkena dampaknya. Data dari pengajuan SEC menunjukkan penebusan melonjak di seluruh lini. Sebagian besar berada di sekitar 5% dari nilai bersih dana setelah utang. Tapi ini tidak akan berhenti di sana.
Laporan lebih lanjut akan datang dalam beberapa minggu ke depan. Para eksekutif mengatakan totalnya akan lebih tinggi.
Dan mengingat pasar kredit swasta bernilai $2,3 triliun, jika kepercayaan terus menurun, hampir pasti akan memicu kejatuhan saham yang diperdagangkan secara publik.
Pada hari Jumat, S&P 500 turun 0,06% dan ditutup pada 6.940,01, Nasdaq Composite turun tipis 0,06% menjadi 23.515,39, dan Dow Jones Industrial Average turun 0,17% menjadi 49.359,33.
Kemudian ada Jamie Dimon, bos di JPMorgan, yang dengan nada mengancam memperingatkan: - “Ketika Anda melihat satu kecoa, mungkin ada lebih banyak lagi.”
Permintaan sudah mulai melambat. The Fed memberi sinyal pemangkasan suku bunga akan terjadi. Suku bunga yang lebih rendah berarti pengembalian yang lebih rendah, terutama bagi dana yang memegang pinjaman berbunga mengambang. Beberapa dana memangkas dividen mereka. Hal ini semakin membuat orang waspada.
Sebagian besar tekanan menimpa BDC non-traded dan dana interval. Ini adalah pintu masuk utama bagi investor ritel dan bernilai tinggi ke kredit swasta. Biasanya, manajer dapat membatasi penarikan maksimal 5% setiap kuartal. Namun banyak dana yang membiarkan orang menarik lebih dari itu.
Rencana pembatasan suku bunga 10% Trump picu lebih banyak kekhawatiran
Saat Wall Street menghadapi eksodus investor, Presiden Trump menambah kekhawatiran baru dengan mendorong pembatasan suku bunga kartu kredit sebesar 10%. Tanda-tanda peringatan muncul dengan cepat. Electronic Payments Coalition menghitung dan mengatakan 82% hingga 88% pemegang kartu akan kehilangan kartu mereka atau melihat batas kredit mereka dipotong besar-besaran. Itu berarti jutaan orang Amerika.
Yang paling terdampak? Orang dengan skor kredit di bawah 740. EPC menyebutkan bahwa ada 175 hingga 190 juta orang yang akan kehilangan kartu atau menghadapi batasan serius.
Jeremy Barnum, CFO JPMorgan, mengatakan kepada investor bahwa ini akan menghancurkan akses ke kredit. “Orang-orang akan kehilangan akses ke kredit, dalam skala yang sangat, sangat luas, terutama mereka yang benar-benar membutuhkannya,” katanya.
Barnum menambahkan: - “Ini bisa berdampak sangat negatif bagi konsumen dan, sejujurnya, mungkin juga berakibat negatif bagi perekonomian secara keseluruhan.” Dan ya, bank juga akan merasakannya. “Kami tidak akan terlibat jika ini bukan bisnis yang bagus bagi kami.”
Cliffwater sebelumnya mengatakan bahwa mereka “tidak khawatir tentang kemampuan kami untuk tampil, karena kami punya banyak likuiditas di belakang kami dan kami pikir dari kuartal ke kuartal situasinya akan membaik.”
Antara perusahaan yang kolaps, penebusan yang meningkat, pemotongan suku bunga, dan sekarang pertarungan tentang batas kartu, pasar kredit sedang dihantam dari segala arah. Tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi selanjutnya. Namun untuk saat ini, Wall Street hanya bisa melihat orang-orang pergi.
Bergabunglah dengan komunitas trading kripto premium gratis selama 30 hari - biasanya $100/bulan.
