QCP: Il sentiment globale subisce un colpo mentre gli indicatori di risk reversal diventano fortemente ribassisti

Il 13 giugno, QCP ha pubblicato il suo commento quotidiano sul mercato, osservando che questa mattina i mercati asiatici sono stati colpiti da un’ondata di tensioni geopolitiche crescenti e turbolenze nei mercati digitali. L’attacco aereo preventivo di Israele contro le strutture nucleari iraniane (che avrebbe causato la morte del comandante dei Guardiani della Rivoluzione Islamica, Hossein Salami) si è rapidamente ripercosso sugli asset rischiosi, innescando una nuova volatilità nei mercati globali. Mentre Teheran prometteva ritorsioni e Washington cercava di prendere le distanze dall’accaduto, gli asset rifugio sono saliti alle stelle, con i prezzi di petrolio e oro in forte aumento.

I future sull’indice S&P 500 sono scesi sotto la soglia psicologica dei 6.000 punti e anche il mercato delle criptovalute ne ha risentito. Il Bitcoin ha registrato un calo di circa il 3%, mentre Ethereum ha subito una flessione più marcata di circa il 9%. La volatilità è aumentata, soprattutto sulle scadenze brevi, poiché i trader si sono affrettati a coprirsi dal rischio Gamma in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

I risk reversal sono diventati nettamente ribassisti, con la volatilità implicita delle opzioni put su BTC a breve termine che ha superato quella delle call fino a 5 punti di volatilità, segnalando un chiaro aumento della domanda di protezione al ribasso. Nel frattempo, il petrolio WTI è balzato fino all’11% durante la giornata, mentre i mercati temevano un’ulteriore escalation del conflitto tra Israele e Iran. Considerato il ruolo cruciale dell’Iran nella produzione globale di petrolio, qualsiasi ulteriore escalation potrebbe minacciare le rotte di approvvigionamento, intensificare le pressioni inflazionistiche e mettere in discussione la posizione della Federal Reserve sui rialzi dei tassi.

Tutti gli occhi sono ora puntati sulla prossima mossa di Teheran. Il mercato degli asset digitali è attualmente strettamente legato ai rischi geopolitici e si prevede che continuerà a “seguire i titoli delle notizie”. Il fattore decisivo per la direzione del mercato nel breve termine sarà se il conflitto si intensificherà o se prevarrà una de-escalation diplomatica in tempo utile—questo avrà un impatto non solo sul mercato crypto, ma sull’intero scenario macroeconomico.