Il fondo delle altcoin nel 2025: un punto d'ingresso strategico per gli investitori crypto con alta convinzione

Il mercato delle criptovalute nel 2025 si trova a un punto di svolta cruciale. Dopo anni di dominio centrato su Bitcoin e incertezze normative, il settore degli altcoin mostra i primi segnali di un minimo ciclico—un momento che potrebbe ridefinire l’allocazione del rischio per gli investitori con alta convinzione. Questa analisi, basata sulle dinamiche dei cicli di mercato e sui modelli di riallocazione istituzionale, sostiene che l’attuale contesto offra un’opportunità rara per posizionarsi in vista di una possibile ripresa degli altcoin.

Indicatori del Ciclo di Mercato Segnalano un Reset

L’Altcoin Season Index (ASI), una metrica composita che traccia la performance degli altcoin rispetto a Bitcoin, è sceso a 44–46 nell’agosto 2025 [1]. Sebbene questo sia al di sotto della soglia di una vera e propria altcoin season, rappresenta una condizione di ipervenduto critica. Il rapporto OTHERS/ETH—un indicatore del sentiment sugli altcoin—è crollato a livelli visti l’ultima volta prima dei rally degli altcoin del 2017 e del 2021, che hanno registrato guadagni rispettivamente del 1.250% e del 174% [4]. Tali estremi spesso precedono un reset nei flussi di capitale, quando investitori retail e istituzionali esauriscono le posizioni ribassiste.

Si sta inoltre delineando un supporto strutturale per gli altcoin. Il modello deflazionistico di Ethereum, rafforzato da rendimenti di staking del 3–4%, ha attratto 3 miliardi di dollari in attività di staking aziendale [1]. Nel frattempo, il mercato della tokenizzazione degli RWA—ora valutato 24 miliardi di dollari—è diventato un pilastro delle strategie istituzionali sugli altcoin, offrendo rendimento e trasparenza [1]. Questi fondamentali suggeriscono un passaggio dal trading speculativo all’adozione guidata dall’utilità.

Riallocazione Istituzionale: Da Bitcoin a Ethereum e Oltre

Il capitale istituzionale è stato un fattore chiave di questa transizione. Nel terzo trimestre del 2025, la dominance di mercato di Ethereum è salita al 57,3%, alimentata da 2,22 miliardi di dollari in swap BTC-ETH e afflussi in ETF come ETHA di BlackRock (314,9 milioni di dollari) e FETH di Fidelity (87,4 milioni di dollari) [1]. Solana, con la sua infrastruttura ad alta capacità e le partnership RWA, ha catturato 1,72 miliardi di dollari in afflussi istituzionali nello stesso periodo [5].

Questa riallocazione riflette una preferenza più ampia per asset con capacità di generare rendimento e infrastrutture scalabili. Il TVL della DeFi su Ethereum ha raggiunto 223 miliardi di dollari a luglio 2025, sostenuto da soluzioni Layer 2 come Arbitrum e Polygon [1]. La correzione a breve termine del 30–40% di Solana, sebbene dolorosa per i detentori di breve periodo, ha creato uno sconto per gli investitori di lungo termine [2].

Punti di Ingresso Strategici per Investitori ad Alta Convinzione

Per gli investitori con una propensione al rischio allineata all’attuale ciclo, la strada da seguire è chiara: adottare una strategia core-satellite. Le posizioni core in Bitcoin ed Ethereum offrono stabilità, mentre allocazioni satellite verso altcoin ad alta utilità—soprattutto quelli nei settori DeFi, infrastrutture integrate con AI e tokenizzazione RWA—offrono potenziale di crescita [1].

Il settore RWA, ad esempio, rappresenta un caso di studio interessante. Gli asset reali tokenizzati ora offrono un rendimento annuo del 5–7%, superando i benchmark tradizionali del reddito fisso [1]. Allo stesso modo, i derivati di staking di Ethereum e le innovazioni Layer 2 hanno creato un effetto volano, attirando capitali che altrimenti sarebbero confluiti su Bitcoin [5].

Tuttavia, il tempismo resta fondamentale. Sebbene il mercato sia a un minimo ciclico, una vera altcoin season potrebbe non materializzarsi prima di novembre 2025, in attesa di chiarezza macroeconomica e sviluppi normativi [3]. Gli investitori dovrebbero dare priorità al dollar-cost averaging su altcoin sottovalutati con solidi fondamentali, evitando scommesse speculative su progetti non comprovati.

Conclusione

Il minimo degli altcoin del 2025 non è un segnale per inseguire il rischio alla cieca, ma un’opportunità calcolata per capitalizzare sui cambiamenti strutturali. Riallocazione istituzionale, venti favorevoli normativi e innovazioni settoriali hanno creato le basi per una nuova tipologia di altcoin season—guidata dall’utilità piuttosto che dalla speculazione. Per gli investitori ad alta convinzione, l’attuale contesto offre una rara convergenza tra condizioni di mercato e fondamentali.

**Fonte:[1] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom: Strategic Entry Points [5] The Case for Strategic Entry into Solana (SOL) Amid Q3 2025 Institutional Momentum [https://www.bitget.com/asia/news/detail/12560604934917]