XRP Option Income ETF: Una strategia di reddito nell’era delle altcoin

L’XRP Option Income ETF, proposto da Amplify Investments, rappresenta un approccio innovativo alla generazione strutturata di reddito nell’era degli altcoin. Sfruttando una strategia covered call su strumenti finanziari collegati a XRP, il fondo mira a offrire rendimenti mensili costanti mantenendo l’esposizione alle variazioni di prezzo di XRP. Questa strategia rispecchia il successo dell’income ETF su Bitcoin di Amplify (BAGY), che ha dimostrato la validità delle strategie di reddito basate su opzioni nei mercati crypto volatili [1].

La struttura dell’ETF assegna l’80% degli asset a strumenti collegati a XRP (come ETP e opzioni) e il 20% a titoli di Stato USA o equivalenti in contanti, creando un quadro di gestione del rischio per la generazione di reddito [2]. Vendendo opzioni call—tipicamente dal 5 al 10% out of the money con scadenze brevi—il fondo incassa premi che fungono da cuscinetto contro i ribassi di prezzo. Tuttavia, questo approccio limita i potenziali guadagni se XRP supera il prezzo di esercizio delle opzioni vendute [3]. Il rapporto di spesa dello 0,65%, sebbene competitivo nei mercati tradizionali, potrebbe incidere sui rendimenti durante periodi di bassa volatilità [1].

I venti regolamentari favorevoli rafforzano ulteriormente le prospettive dell’ETF. L’approvazione recente da parte della SEC dei meccanismi di creazione e rimborso in-kind per gli ETF crypto ha creato un ambiente più favorevole, e i mercati predittivi stimano una probabilità dell’84% di approvazione dell’XRP ETF nel 2025 [3]. Con 16 richieste di ETF su XRP in attesa—including sette spot ETF da grandi società come Grayscale e Bitwise—il panorama regolamentare si sta orientando verso prodotti crypto strutturati [4].

Per contestualizzare il potenziale dell’XRP ETF, si consideri il Bitcoin income ETF di Amplify (BAGY). Lanciato nell’aprile 2025, BAGY utilizza opzioni call settimanali per generare premi annualizzati dal 30 al 60% offrendo fino al 5% di apprezzamento settimanale del prezzo di Bitcoin [5]. A giugno 2025, BAGY ha fornito un rendimento da dividendi del 4,81% su 12 mesi e un rendimento mensile dell’8,39%, nonostante un drawdown massimo del 6,55% [6]. Questi dati evidenziano l’efficacia delle strategie basate su opzioni nel bilanciare reddito e volatilità.

I critici sostengono che il limite ai guadagni dell’XRP ETF e il rapporto di spesa potrebbero ridurre i rendimenti durante lunghi mercati rialzisti. Tuttavia, l’approccio strutturato del fondo—che combina generazione di reddito e mitigazione del rischio—si allinea alla crescente domanda istituzionale di soluzioni passive di reddito crypto, soprattutto in un contesto post-Fed dove i rendimenti tradizionali sono scarsi [7]. I 12,6 miliardi di dollari in asset gestiti da Amplify attraverso ETF legati alla blockchain confermano ulteriormente la credibilità della società in questo settore [2].

In conclusione, l’XRP Option Income ETF offre un ponte strategico tra esposizione agli altcoin e generazione di reddito. Sebbene permangano rischi come ritardi regolamentari e volatilità di mercato, l’allineamento del fondo con le tendenze più ampie dell’innovazione crypto e dell’adozione istituzionale lo rende una proposta interessante per gli investitori che cercano rendimenti strutturati nell’era degli altcoin.

Fonte:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025