Punti chiave:
Le commissioni di Ethereum e l’attività delle DApp sono aumentate, superando Tron e Solana.
I dati sui derivati di ETH mostrano cautela, ma le riserve istituzionali in crescita rafforzano la prospettiva rialzista di lungo termine per ETH.
Ether (ETH) si è mantenuto stabile intorno al livello di $4.300 nonostante un calo del 15% rispetto al massimo storico del 24 agosto. Il ritracciamento è avvenuto in un contesto di correzione più ampia del mercato delle criptovalute, probabilmente riflettendo il peggioramento delle condizioni macroeconomiche. Sebbene i parametri dei derivati mostrino poco ottimismo, diversi indicatori onchain chiave suggeriscono che ETH potrebbe superare i $5.000 nel breve termine.
Commenti negativi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla relazione commerciale con l’India hanno spinto gli investitori a ridurre le proprie posizioni. Le dichiarazioni di Trump sono arrivate dopo che il primo ministro indiano Narendra Modi ha incontrato i leader cinesi e russi lunedì. Il Nasdaq, fortemente orientato alla tecnologia, è sceso dell’1,3%, mentre l’oro ha raggiunto un massimo storico, sostenuto dalla continua domanda delle banche centrali estere.
L’attività della rete Ethereum ha mostrato anch’essa una notevole forza. Un aumento settimanale del 30% delle commissioni ha permesso a Ethereum di superare Tron come rete con i maggiori ricavi. Includendo l’attività layer-2, le commissioni totali di Ethereum hanno raggiunto i $16,3 milioni, più del doppio rispetto ai $7,9 milioni di Solana. Secondo DefiLlama, Ethereum ha registrato le sue seconde commissioni più alte per applicazioni decentralizzate (DApp) dal febbraio 2022.
Ad agosto, le DApp di Ethereum hanno generato $466 milioni in commissioni, con un aumento del 36% rispetto al mese precedente. Al contrario, le commissioni delle DApp di Solana sono diminuite del 10% nello stesso periodo, mentre la BNB Chain ha registrato una contrazione del 57%. Tra i principali contributori di Ethereum figurano Lido con $91,7 milioni, Uniswap con $91,2 milioni e Aave con $82,9 milioni di commissioni nei 30 giorni.
Sebbene l’attività onchain mostri progressi, i derivati su Ether suggeriscono che i trader rimangono scettici riguardo a una ripresa di ETH sopra i $5.000 nel breve termine.
Il premio dei futures mensili si attesta al 5%, rimanendo al limite tra un mercato neutrale e ribassista. Tale cautela è prevedibile dopo un ritracciamento del 15% dal massimo storico del 24 agosto. Tuttavia, l’open interest aggregato dei futures è aumentato del 26% in 30 giorni, raggiungendo i $58,5 miliardi, segnalando che i trader non stanno abbandonando l’asset.
Lo skew delle opzioni Ether ha segnato il 3% lunedì, ben all’interno della fascia neutrale compresa tra -6% e +6%, poiché i trader hanno assegnato probabilità simili a movimenti a sorpresa in entrambe le direzioni. Un forte aumento oltre la soglia neutrale avrebbe suggerito aspettative di un crollo sotto i $4.200, ma ciò non si è verificato.
L’adozione aziendale continuerà a trainare il prezzo di ETH?
L’adozione istituzionale continua a crescere. Le aziende hanno aggiunto 2 milioni di ETH alle riserve negli ultimi 30 giorni, secondo i dati di StrategicETHReserve.xyz. Aziende come Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) e The Ether Machine (ETHM) detengono ora complessivamente 4,71 milioni di ETH, per un valore superiore a $20,2 miliardi.
Ancora più significativo, alcune di queste aziende stanno iniziando a investire capitali nelle DApp basate su Ethereum. ETHZilla (ETHZ) ha annunciato nuovi impegni martedì, sottolineando la crescente attività nell’ecosistema. Questa espansione dell’utilizzo nel mondo reale rafforza il ruolo di ETH all’interno delle applicazioni decentralizzate e potrebbe ulteriormente differenziare Ethereum dai concorrenti.
In definitiva, nonostante i segnali di cautela dai mercati dei derivati, l’aumento dell’attività della rete Ethereum lascia ETH ben posizionato per recuperare slancio rialzista.
