Cboe elencherà futures continui su Bitcoin ed Ether da novembre

• Cboe lancerà futures continui su Bitcoin ed Ether il 10 novembre per un'esposizione a lungo termine.
• I derivati rappresentano il 75% del trading crypto, con i perpetual futures che dominano i volumi.
• SEC e CFTC discuteranno la regolamentazione dei nuovi prodotti crypto, inclusi i perpetual futures.

Cboe Global Markets ha annunciato l'intenzione di lanciare contratti futures su Bitcoin ed Ether a lunga scadenza il 10 novembre 2025, previa approvazione regolamentare. Questi contratti futures continui sono progettati per offrire ai trader statunitensi un modo più efficace ed efficiente di negoziare criptovalute. 

Questi contratti hanno una scadenza di 10 anni, con prezzi che verranno adeguati quotidianamente, eliminando così la necessità di rinnovare costantemente i contratti. Questo, a sua volta, faciliterà la gestione dell’esposizione a lungo termine sia su Bitcoin che su Ether.

I futures regolamentati negli Stati Uniti di Cboe offrono un'opzione di trading crypto più sicura

A differenza dei futures tradizionali, i futures continui saranno regolati in contanti, allineati ai prezzi spot in tempo reale di Bitcoin ed Ether, e adeguati quotidianamente utilizzando una metodologia trasparente e replicabile del tasso di finanziamento. Questo rispecchia la funzionalità dei perpetual futures, che sono diventati popolari nei mercati offshore ma non sono stati disponibili negli Stati Uniti a causa delle sfide regolamentari.

“I futures in stile perpetual hanno ottenuto una forte adozione nei mercati offshore. Ora, Cboe porta la stessa utilità nel nostro mercato dei futures regolamentato negli Stati Uniti,” ha dichiarato Catherine Clay, Global Head of Derivatives di Cboe.

I contratti saranno compensati tramite la clearinghouse regolamentata negli Stati Uniti di Cboe, Cboe Clear U.S., garantendo la conformità alle normative statunitensi e offrendo un ambiente più sicuro per i trader. 

Inoltre, il Cboe Options Institute ha dichiarato che offrirà corsi di formazione il 30 ottobre e il 20 novembre 2025 per preparare i trader ai nuovi contratti futures continui, fornendo una comprensione completa dei nuovi prodotti.

Gli sforzi di Cboe per riconquistare quote di mercato

La reintroduzione dei futures crypto da parte di Cboe segue la sua prima iniziativa di quotare i futures su Bitcoin nel 2017, terminata nel 2019 a causa di dinamiche di mercato sfavorevoli. Con la ripresa della crescita nei mercati crypto, Cboe ora punta a riconquistare il suo ruolo nel mercato dei derivati crypto.

Con l'aggiunta dei futures continui, Cboe sta ampliando la sua attuale gamma di prodotti CFE. Questa include il suo prodotto di punta, i futures sul Cboe Volatility Index (VIX), oltre a nuovi prodotti su volatilità azionaria, asset digitali e reddito fisso globale.

Inoltre, Cboe ha ampliato la sua offerta includendo exchange-traded funds (ETF) legati alle criptovalute, come quelli che seguono lo spot di Ether. Queste mosse dimostrano l'impegno di Cboe a diversificare i suoi prodotti e soddisfare la domanda istituzionale di asset digitali.

I derivati rappresentano oltre il 75% dell'attività del mercato crypto

Secondo la ricerca di Kaiko, oltre il 75% di tutta l'attività di trading nei mercati crypto coinvolge derivati, con una parte significativa di quel volume rappresentata dai perpetual futures. Nel 2024, i perpetual futures hanno costituito il 68% di tutto il volume di trading su Bitcoin, evidenziando il loro ruolo chiave nella liquidità di mercato. Inoltre, questi prodotti consentono ai trader di speculare sulle variazioni di prezzo senza possedere gli asset reali.

Con volumi di trading giornalieri compresi tra 10 miliardi e 30 miliardi di dollari, i perpetual futures sono stati un importante motore di attività sulle piattaforme. Tuttavia, la limitata supervisione regolamentare nei mercati offshore ha spinto i trader a cercare alternative regolamentate che offrano benefici simili. 

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Tavola rotonda a settembre per discutere i nuovi prodotti crypto

Inoltre, il lancio dei futures continui da parte di Cboe si allinea con i crescenti sforzi regolamentari per gestire la supervisione frammentata dei mercati degli asset digitali. Il 5 settembre 2025, la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hanno riconosciuto che una regolamentazione incoerente ha spinto l'attività crypto all'estero.

Come soluzione, le due agenzie ospiteranno una tavola rotonda congiunta il 29 settembre 2025 per discutere la regolamentazione dei nuovi prodotti crypto, inclusi i perpetual futures. Il presidente della SEC Paul Atkins e la presidente ad interim della CFTC Caroline Pham hanno sottolineato che una migliore coordinazione tra le agenzie potrebbe “abbassare le barriere, migliorare l'efficienza e riaffermare la leadership degli Stati Uniti nei mercati finanziari globali.” La tavola rotonda esplorerà i quadri regolamentari per i contratti perpetui, l'espansione degli orari di negoziazione e le misure per proteggere gli investitori.