Punti chiave:
I prelievi netti di 44.000 BTC a settembre hanno ridotto l’offerta disponibile, alleviando la potenziale pressione di vendita a breve termine.
Gli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno aggiunto 2,2 miliardi di dollari, offrendo una domanda giornaliera persistente che supera di gran lunga l’offerta estratta.
Bitcoin (BTC) ha oscillato in un intervallo ristretto del 2,3% da venerdì, mentre gli investitori attendono la decisione sui tassi d’interesse della Federal Reserve degli Stati Uniti prevista per mercoledì. Sebbene l’impatto immediato di un taglio dei tassi su Bitcoin rimanga incerto, tre fattori indipendenti stanno sostenendo ulteriori aumenti del prezzo di BTC.
Il forte calo dei BTC detenuti sugli exchange è diventato cruciale per la formazione del prezzo a breve termine. Glassnode stima un prelievo netto di 44.000 BTC solo a settembre, invertendo l’elevata attività di deposito di luglio. Con meno monete prontamente disponibili, la liquidità immediata è più limitata, il che potrebbe contenere la pressione di vendita a breve termine vicino all’attuale livello di prezzo di 116.000 dollari.
Offerta di BTC ridotta, domanda crescente per gli ETF spot su Bitcoin
Alcuni sostengono che i 2,96 milioni di BTC ancora detenuti sugli exchange siano sufficienti ad assorbire il volume di acquisto. Tuttavia, questa visione trascura il fatto che una grande parte di queste monete non viene offerta nei book degli ordini. Molti clienti mantengono i depositi di Bitcoin sugli exchange per preoccupazioni legate all’auto-custodia o per beneficiare di funzionalità come opportunità di rendimento o commissioni ridotte.
Un ulteriore supporto al livello di 115.000 dollari deriva dall’accumulazione continua tramite gli ETF spot su Bitcoin. Questa tendenza ha contribuito a ripristinare la fiducia degli investitori dopo la sovraperformance dell’oro dell’11% da agosto. Gli ETF su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per 2,2 miliardi di dollari tra mercoledì e lunedì, rappresentando una pressione di acquisto giornaliera oltre 10 volte superiore rispetto alla quantità di nuovi Bitcoin estratti ogni giorno.
L’intervista di Eric Trump a CNBC martedì ha attirato l’attenzione sulle qualità uniche di Bitcoin. Il figlio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump è personalmente investito come co-fondatore della società di mining e gestione del tesoro American Bitcoin (ABTC). Eric ha dichiarato che Bitcoin è il “più grande asset del nostro tempo”, descrivendolo come una versione moderna dell’oro e una copertura efficace contro la debolezza del settore immobiliare.
Bitcoin potrebbe non reagire ai tagli dei tassi della Fed
I mercati obbligazionari stanno prezzando una probabilità del 96% che la Fed riduca i tassi al 4,25% dall’attuale 4,5%. Questo suggerisce che Bitcoin potrebbe reagire in modo modesto all’annuncio di mercoledì. Le dichiarazioni in conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell saranno più decisive nel segnalare se i tassi continueranno a scendere. Se l’inflazione dovesse rimanere un rischio significativo, la traiettoria di Bitcoin verso i 120.000 dollari potrebbe incontrare resistenza.
Tuttavia, questa settimana è emerso un nuovo segnale finanziario che potrebbe indicare una tensione più profonda nei mercati. Lunedì, le banche statunitensi hanno preso in prestito 1,5 miliardi di dollari dalla Standing Repo Facility della Fed, una mossa che Reuters ha definito riflesso di una “stretta nel soddisfare gli obblighi di finanziamento”. Anche i tassi di prestito overnight sono saliti al 4,42% venerdì, segnando il valore più alto degli ultimi due mesi.
Questa incertezza ha alimentato un’impennata dei prezzi dell’oro, che martedì ha raggiunto un massimo storico. Indipendentemente dalla decisione esatta della Fed sui tassi d’interesse, Bitcoin potrebbe superare i 120.000 dollari mentre la domanda si rafforza tramite ETF spot, strategie di riserva aziendale e il suo ruolo di copertura indipendente—un vantaggio rafforzato dalle dichiarazioni di Eric Trump.
