L'ex "grande balena on-chain" Huang Licheng, noto come "Fratello Machi", ha tentato un'ultima disperata scommessa. Sulla piattaforma di trading decentralizzata Hyperliquid, ha utilizzato i soli 16.700 dollari rimasti sul suo conto per aprire una posizione long su 100 ETH con una leva di 25 volte. Dopo 24 ore, è arrivata una nuova liquidazione e il saldo del conto è sceso a soli 1.718 dollari.
Questa operazione è avvenuta solo 47 giorni dopo il picco massimo del suo patrimonio. Il 18 settembre, grazie a posizioni long ad alta leva, aveva raggiunto un profitto non realizzato di 44,84 milioni di dollari, con un valore totale del conto vicino ai 60 milioni di dollari. Tuttavia, con il continuo calo del mercato e le sue ripetute operazioni di resistenza e aumento delle posizioni, il suo conto è "crollato" in una serie di liquidazioni forzate: non solo tutti i profitti sono stati restituiti al mercato, ma anche il capitale iniziale di 15 milioni di dollari è stato quasi azzerato.
Di fronte a ciò, sui social media ha lasciato una frase leggera: "Was fun while it lasted." ("L'importante è essersi divertiti finché è durato.")
I. Una vita trasversale: dal centro del palco al vortice del capitale
Ogni svolta nella vita di Huang Licheng è stata piena di drammaticità:
● Pioniere dell'hip-hop cinese: Nato nel 1972 a Yunlin, Taiwan, si è trasferito negli Stati Uniti a 2 anni. Nel 1991, insieme al fratello Huang Lixing e al cugino Lin Zhiwen, ha formato i L.A. Boyz, portando lo stile hip-hop americano sulla scena musicale cinese e diventando un pioniere della cultura Hip-Hop nell'area sinofona.
● Pioniere dell'imprenditoria tecnologica: Nel 2003 ha fondato Machi Entertainment, passando dietro le quinte. Nel 2015 ha creato l'app "17 Live", ottenendo investimenti da Wang Sicong e altri, con una valutazione di diversi miliardi di nuovi dollari taiwanesi. In seguito, a causa di problemi di regolamentazione dei contenuti, ha cambiato strategia e si è rivolto a mercati come il Giappone.
● Avventuriero nel mondo crypto: Nel 2017 è entrato nel settore blockchain, partecipando a ICO, DeFi, NFT, meme coin e altri ambiti, per poi subire una disfatta nel trading a leva.
II. Il viaggio nel crypto: inseguendo ogni trend caldo
Le operazioni di Huang Licheng nel mondo crypto riflettono perfettamente l'evoluzione dei trend del settore:
III. Il dramma della balena su Hyperliquid: 47 giorni di montagne russe finanziarie
Le operazioni di Huang Licheng su Hyperliquid mostrano in modo completo il tipico percorso di rovina di un trader a leva:
Fase uno: lo splendore e le correnti sotterranee dell'estate (giugno-agosto)
● Giugno: operazioni precise sulla posizione HYPE, profitto superiore a 6,5 milioni di dollari
● Luglio: posizione long totale fino a 126 milioni di dollari, ma l'ostinazione su PUMP porta a una perdita mensile di oltre 10 milioni di dollari
● 13 agosto: chiusura delle posizioni con profitto di 33,83 milioni di dollari, ma subito dopo si mette short e viene "colpito" dal mercato
Fase due: il picco e la svolta di settembre
● 19 settembre: profitto non realizzato sul conto vicino a 45 milioni di dollari, massimo storico
● Fine settembre: tutte le posizioni principali in calo, perdita non realizzata massima superiore a 20 milioni di dollari
● 25 settembre: costretto ad aggiungere 4,72 milioni di USDC come margine, tenta di puntare tutto su XPL per ribaltare la situazione
Fase tre: la spirale mortale di ottobre
● 9 ottobre: profitto residuo sul conto di circa 1 milione di dollari
● 10 ottobre: perdita giornaliera di 21,53 milioni di dollari, il conto passa ufficialmente in perdita
● Durante il mese, almeno dieci cicli di "calo → rischio liquidazione → nuovo capitale → nuova liquidazione"
● 31 ottobre: perdita totale di 14,5 milioni di dollari
Epílogo: la disfatta totale di novembre
● 3 novembre: la posizione long su ETH con leva 25 viene liquidata, perdita di 15 milioni di dollari
● 4 novembre: con i restanti 16.700 dollari apre una nuova posizione long su 100 ETH con leva 25
● 5 novembre: nuova liquidazione, saldo del conto di soli 1.718 dollari
IV. Lo specchio del mondo crypto: il ciclo eterno della ricchezza
L'esperienza di Huang Licheng non è un caso isolato; nello stesso periodo:
● "Balena insider": da un profitto di 25,34 milioni di dollari a una perdita netta di 30,02 milioni, con solo 570.000 dollari rimasti sul conto
● James Wayne: dopo aver guadagnato oltre 43 milioni di dollari, subisce liquidazioni a catena, perde tutto il capitale e si dedica a fare KOL per accumulare "fiches da gioco"
Queste storie delineano insieme il tipico ciclo della ricchezza nel mondo crypto: le balene, come Sisifo che spinge il masso sulla montagna, si ripetono nel gioco della leva, senza mai riuscire a uscire da questo circolo vizioso.
V. Riflessioni sull'industria: l'inevitabile smarrimento nell'accelerazione estrema
L'esperienza di Huang Licheng riflette i problemi profondi dell'industria crypto:
Compressione estrema dei cicli di tendenza
● Dal curare con attenzione i whitepaper al modello di raccolta fondi con "un solo indirizzo di contratto"
● La durata dei progetti si è ridotta da anni a pochi giorni
● L'economia dell'attenzione ha sostituito la creazione di valore come chiave della ricchezza
Il ciclo di dipendenza del gioco della leva
● L'alta leva offre l'illusione di arricchirsi all'istante
● L'effetto balena induce i piccoli investitori a seguire ciecamente
● La consapevolezza del rischio si attenua nella narrazione della ricchezza improvvisa
La vittoria totale della cultura speculativa
● "Lento è veloce" è stato sostituito da "bisogna essere ancora più veloci"
● L'analisi dei fondamentali lascia il posto alle emozioni
● L'industria si smarrisce collettivamente in una struttura distorta
Conclusione: il significato di avvertimento nel ciclo
La storia di Huang Licheng è una vivida nota a margine dell'era crypto. Dal centro del palco al vortice del capitale, dall'imprenditoria tecnologica alla speculazione nel mondo crypto, è sempre stato all'avanguardia di ogni trend, ma alla fine è andato fuori controllo nella follia del gioco della leva.
La sua esperienza ci ricorda che, in un mondo dove arricchirsi in una notte e cadere in rovina all'istante sono diventati la norma, il vero rischio forse non risiede nella rivoluzione tecnologica o nella volatilità del mercato, ma nello smarrimento collettivo dell'umanità di fronte all'effetto ricchezza estremo. Quando ogni progresso dell'industria viene oscurato da una speculazione ancora più estrema, quando la creazione di valore viene sostituita dal trasferimento di ricchezza, il ciclo diventa il tema eterno di questo settore.
E la cosa più ironica è che – nel mondo crypto ci sarà sempre un altro "Fratello Machi" destinato a tornare a zero, mentre sempre più persone desiderano diventare come lui.
