Rapporto settimanale sugli ETF cripto | La scorsa settimana gli ETF spot su bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di 70,2 milioni di dollari; gli ETF spot su ethereum negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di 312 milioni di dollari.
VanEck prevede di lanciare un ETF su BNB con il ticker VBNB.
Raccolta: Jerry, ChainCatcher
Performance degli ETF spot crypto della scorsa settimana
Afflusso netto di 70,2 milioni di dollari negli ETF spot Bitcoin statunitensi
La scorsa settimana, gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato afflussi netti per cinque giorni consecutivi, con un afflusso netto totale di 70,2 milioni di dollari, e un valore patrimoniale netto totale di 11,939 miliardi di dollari.
La scorsa settimana, 4 ETF hanno registrato afflussi netti, principalmente da FBTC, GBTC e BTC, rispettivamente con afflussi di 230 milioni di dollari, 16,3 milioni di dollari e 8,9 milioni di dollari.
Fonte dati: Farside Investors
Afflusso netto di 312 milioni di dollari negli ETF spot Ethereum statunitensi
La scorsa settimana, gli ETF spot Ethereum statunitensi hanno registrato afflussi netti per quattro giorni consecutivi, con un afflusso netto totale di 312 milioni di dollari e un valore patrimoniale netto totale di 1,915 miliardi di dollari.
L'afflusso principale della scorsa settimana è stato da BlackRock ETHA, con un afflusso netto di 257 milioni di dollari. Tutti e quattro gli ETF spot Ethereum hanno registrato afflussi netti.
Fonte dati: Farside Investors
Afflusso netto di 18,81 Bitcoin negli ETF spot Bitcoin di Hong Kong
La scorsa settimana, gli ETF spot Bitcoin di Hong Kong hanno registrato un afflusso netto di 18,81 Bitcoin, con un valore patrimoniale netto di 339 milioni di dollari. Tra questi, la quota detenuta dall'emittente Harvest Bitcoin è scesa a 291,56 unità, mentre quella di ChinaAMC è scesa a 2.300 unità.
Nessun afflusso di capitale negli ETF spot Ethereum di Hong Kong, con un valore patrimoniale netto di 98,17 milioni di dollari.
Fonte dati: SoSoValue
Performance delle opzioni sugli ETF spot crypto
Al 26 novembre, il volume nozionale totale delle opzioni sugli ETF spot Bitcoin statunitensi era di 3,24 miliardi di dollari, con un rapporto long/short nozionale totale di 6,17.
Al 26 novembre, il valore nozionale totale delle posizioni aperte sulle opzioni sugli ETF spot Bitcoin statunitensi era di 30,34 miliardi di dollari, con un rapporto long/short nozionale totale di 1,88.
L'attività di trading a breve termine sulle opzioni sugli ETF spot Bitcoin è diminuita, con un sentiment generale orientato al rialzo.
Inoltre, la volatilità implicita è al 52,00%.
Fonte dati: SoSoValue
Panoramica delle novità sugli ETF crypto della scorsa settimana
Pendulum Ethereum ETF sarà quotato alla Borsa di Hong Kong il 3 dicembre, con detenzione diretta di ETH
La società di gestione di asset virtuali con licenza Pendulum ha annunciato ufficialmente che il suo Ethereum ETF sarà quotato alla Borsa di Hong Kong il 3 dicembre, con codice azionario 3085.HK. L'ETF detiene direttamente Ethereum e si basa sull'indice CME CF Ether-Dollar (prezzo di chiusura Asia-Pacifico) come benchmark. Gli investitori di Hong Kong possono utilizzare i propri conti titoli esistenti per negoziare tramite modalità di sottoscrizione/rimborso in contanti o in natura, con un lotto minimo di 100 azioni e un importo minimo di sottoscrizione di 850 HKD.
CoinShares ha ritirato il documento presentato alla SEC per l'ETF staking Solana
La società di gestione patrimoniale CoinShares ha ritirato venerdì la sua richiesta alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per un ETF staking Solana.
Secondo il documento presentato alla SEC, la struttura e l'acquisizione di asset del fondo proposto non sono mai state completate. Il documento afferma: "Questa dichiarazione di registrazione mira a registrare azioni da emettere in relazione a una transazione che alla fine non è stata completata. Nessuna azione sarà venduta ai sensi di questa dichiarazione di registrazione."
Bitwise aggiorna il documento di richiesta per l'ETF spot Avalanche, prevedendo l'inclusione della funzione di staking
Secondo CoinDesk, Bitwise ha aggiornato il documento di richiesta per il suo ETF spot Avalanche presso la SEC, modificando il ticker dell'ETF in BAVA e fissando la commissione di sponsorizzazione allo 0,34%, attualmente la più bassa tra i prodotti simili.
In confronto, la commissione dell'ETF Avalanche di VanEck è dello 0,4%, mentre quella di Grayscale è dello 0,5%. Il documento S-1 aggiornato afferma inoltre che il trust potrà mettere in staking fino al 70% degli AVAX detenuti sulla rete proof-of-stake di Avalanche per guadagnare token aggiuntivi. Tuttavia, l'emittente prevede di trattenere il 12% dei rendimenti come commissione, distribuendo il resto agli azionisti.
Poiché i concorrenti non hanno ancora avviato attività di staking, le loro commissioni sono attualmente limitate alla sola commissione di sponsorizzazione. Bitwise offre inoltre un'esenzione totale dalle commissioni per il primo mese sui primi 500 milioni di dollari di asset, con l'obiettivo di posizionare BAVA come il modo più economico per gli investitori tradizionali di ottenere esposizione e reddito da staking su Avalanche.
Nasdaq richiede alla SEC di aumentare il limite delle opzioni sull'ETF Bitcoin BlackRock a 1 milione di contratti
Secondo Cointelegraph, Nasdaq ha presentato una richiesta alla SEC per aumentare il limite delle opzioni sull'ETF IBIT di BlackRock a 1 milione di contratti, il livello massimo consentito dalle autorità di regolamentazione.
Nuove linee guida SEC potrebbero accelerare il processo di approvazione degli ETF crypto
La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha pubblicato nuove linee guida che potrebbero accelerare la tempistica di approvazione degli ETF crypto. Questi aggiornamenti sono stati pubblicati dopo una lunga chiusura del governo che ha causato un arretrato di oltre 900 documenti di registrazione in sospeso.
La SEC ha pubblicato linee guida tecniche che illustrano come gli emittenti possono avanzare le richieste di ETF ai sensi della Sezione 8(a) e della Regola 461 del Securities Act del 1933. I cambiamenti chiave che accelerano il processo includono: la SEC ha approvato il 17 settembre 2025 standard di quotazione generali per le quote di trust su commodity su Nasdaq, Cboe BZX Exchange e NYSE Arca. Questo elimina la necessità di un'approvazione separata ai sensi della Sezione 19(b) per ogni ETP crypto idoneo.
Per i documenti presentati durante la chiusura del governo, le linee guida confermano che le dichiarazioni di registrazione senza clausole di proroga entreranno automaticamente in vigore dopo 20 giorni ai sensi della Sezione 8(a). Le nuove istruzioni SEC consentono agli emittenti di scegliere l'entrata in vigore automatica o di richiedere formalmente l'accelerazione ai sensi della Regola 461 per una quotazione più rapida.
Bitwise lancia l'ETF spot DOGE alla NYSE, ticker BWOW
Secondo The Block, Bitwise ha ufficialmente lanciato il Bitwise Dogecoin ETF (ticker: BWOW) alla Borsa di New York, offrendo agli investitori DOGE un canale di investimento conforme.
Grayscale presenta il documento S-3 per l'ETF Zcash
Secondo documenti ufficiali, Grayscale Zcash Trust (ZEC) ha presentato nel 2025 una dichiarazione di registrazione S-3 alla SEC, numero di documento 333-291800.
La società di trust ha sede a Stamford, Connecticut, e si occupa principalmente di intermediazione e trading di contratti su commodity (codice SIC: 6221).
Franklin Templeton presenta il prospetto dell'ETF spot Solana alla SEC, commissione dello 0,19%
Secondo il monitoraggio di SolanaFloor, Franklin Templeton ha presentato alla SEC il prospetto per il suo ETF spot Solana, con una commissione dello 0,19%, la più bassa tra gli ETF spot Solana, e un'esenzione dalle commissioni per i primi 5 miliardi di dollari di AUM. L'ETF dovrebbe essere lanciato a breve.
Bitwise pubblica i dettagli dell'ETF DOGE: posizione iniziale circa 16,429 milioni di DOGE, commissione di gestione 0,34%
La società di gestione di asset crypto Bitwise Asset Management prevede di quotare oggi il Bitwise Dogecoin ETF (NYSE: BWOW) e ha pubblicato i dettagli dell'ETF: attualmente BWOW detiene 16.429.836,05 DOGE (custoditi da Coinbase Custody), con un valore di mercato di 2.499.996,71 dollari e una commissione di gestione dello 0,34%.
Bitwise ha dichiarato che, al raggiungimento di 500 milioni di dollari di asset in gestione o entro un mese (a seconda di quale evento si verifichi prima), la commissione di gestione sarà esentata.
Franklin Templeton ha presentato il modulo 8-A per l'ETF Solana alla SEC statunitense
Secondo fonti di mercato, Franklin Templeton ha presentato il modulo 8-A per il Franklin Solana ETF alla SEC statunitense, un passaggio chiave prima del lancio ufficiale del prodotto.
Di solito, dopo la presentazione di tale documento, le negoziazioni iniziano il giorno successivo.
Texas compie un passo chiave verso le riserve crypto statali, allocati 5 milioni di dollari nell'ETF spot Bitcoin BlackRock
Secondo Coindesk, il Texas ha compiuto un passo importante nella costruzione di riserve crypto a livello statale. Secondo funzionari, lo stato ha acquistato ETF Bitcoin BlackRock per 5 milioni di dollari, anche se il piano strategico per le riserve Bitcoin del Texas è ancora in fase di sviluppo.
Recentemente, lo stato ha raccolto opinioni dal settore su soluzioni di conformità per la creazione di riserve Bitcoin e ha stanziato 10 milioni di dollari tramite legislazione all'inizio di quest'anno. Dopo aver completato le ultime procedure, il Texas potrebbe diventare il primo stato degli Stati Uniti a lanciare seriamente investimenti a lungo termine in asset crypto. Un portavoce dell'ufficio del revisore dei conti dello stato ha confermato martedì che, come misura transitoria prima della stipula di un contratto di custodia, sono stati allocati 5 milioni di dollari nell'iShares Bitcoin Trust di BlackRock.
VanEck prevede di lanciare l'ETF BNB, ticker VBNB
Secondo documenti della SEC, VanEck Digital Assets prevede di lanciare il VanEck BNB ETF, un ETF spot che detiene direttamente token BNB e ne segue la performance di prezzo, al netto delle spese operative del trust. Si prevede che sarà quotato su Nasdaq con ticker VBNB.
Il trust valuterà quotidianamente il valore degli asset in base al MarketVector BNB Index e attualmente non svolge attività di staking. VanEck ha dichiarato che, se in futuro effettuerà staking, si avvarrà di fornitori di servizi di staking di terze parti e informerà preventivamente gli investitori. Il trust non è soggetto alla regolamentazione dell'Investment Company Act del 1940 o della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), comportando rischi elevati e la possibilità di perdita totale. In precedenza, Van Eck Associates Corporation ha acquistato azioni seed per un totale di 100.000 dollari. Notizie di mercato: VANECK BNB ETF è registrato nel Delaware.
Grayscale rivela i dettagli dell'ETF XRP: oltre 6 milioni di token detenuti, AUM circa 11,603 milioni di dollari
La società di gestione di asset digitali Grayscale ha rivelato i dettagli del suo ETF XRP: attualmente il Grayscale XRP Trust ETF (GXRP) detiene un totale di 6.017.179,9823 XRP, con un AUM di circa 11,673 milioni di dollari e 310.100 azioni in circolazione.
Tutti gli asset XRP dell'ETF sono custoditi da Coinbase Custody.
Grayscale rivela i dettagli dell'ETF Dogecoin: attualmente circa 11,3668 milioni di DOGE detenuti
La società di gestione di asset digitali Grayscale ha rivelato i dettagli del suo ETF Dogecoin: attualmente il Grayscale Dogecoin Trust ETF (GDOG) detiene un totale di 11.136.681,421 DOGE, con un AUM di circa 1,546 milioni di dollari. Tutti gli asset Dogecoin dell'ETF sono custoditi da Coinbase Custody.
Franklin Templeton XRP ETF ottiene l'approvazione per la quotazione su NYSE Arca, ticker XRPZ
Secondo Cryptobriefing, l'ETF XRP di Franklin Templeton ha ottenuto l'approvazione per la quotazione sulla filiale Arca della Borsa di New York e ha ricevuto la certificazione ufficiale dalla SEC statunitense.
Il fondo sarà negoziato con ticker XRPZ e una commissione annua dello 0,19% del valore patrimoniale netto. Franklin prevede di esentare dalle commissioni i primi 5 miliardi di dollari di asset fino al 31 maggio 2026. In precedenza, Canary Capital e Bitwise Asset Management avevano già lanciato ETF spot XRP all'inizio del mese.
Punti di vista e analisi sugli ETF crypto
Dirigente BlackRock: i deflussi di 2,34 miliardi di dollari da IBIT questo mese sono normali, fiducia nel lungo termine degli ETF spot
L'ETF spot Bitcoin IBIT di BlackRock ha registrato deflussi netti per 2,34 miliardi di dollari a novembre, con deflussi netti di circa 463 milioni di dollari il 14 novembre e circa 523 milioni di dollari il 18 novembre, entrambi record giornalieri. Cristiano Castro, direttore dello sviluppo commerciale, ha dichiarato che i deflussi di 2,34 miliardi di dollari sono normali e che BlackRock rimane fiduciosa sulle prospettive a lungo termine.
L'ETF spot Bitcoin è diventato una delle principali fonti di reddito di BlackRock, con una crescita sorprendente; i deflussi di novembre sono dovuti solo alla forte domanda precedente. Cristiano Castro ha dichiarato ai giornalisti: "Gli ETF spot sono strumenti molto liquidi e potenti, progettati per consentire agli investitori di allocare capitale e gestire la liquidità in modo flessibile. Quello che vediamo ora è del tutto normale: qualsiasi asset subisce questo fenomeno durante una correzione di prezzo, soprattutto quando lo strumento è molto utilizzato dagli investitori retail." Con Bitcoin tornato sopra i 90.000 dollari giovedì, i guadagni cumulativi degli investitori IBIT sono circa 3,2 miliardi di dollari, recuperando le perdite subite durante la correzione di Bitcoin.
Analisi: i detentori di IBIT BlackRock tornano in profitto, la pressione di vendita degli ETF potrebbe rallentare
Secondo Cointelegraph, i detentori dell'ETF spot Bitcoin IBIT di BlackRock sono tornati in profitto dopo che Bitcoin è risalito sopra i 90.000 dollari, suggerendo un possibile cambiamento di sentiment tra uno dei gruppi chiave che hanno guidato il mercato quest'anno.
I dati di Arkham mostrano che i profitti cumulativi dei detentori del più grande fondo spot Bitcoin, IBIT di BlackRock, sono risaliti a 3,2 miliardi di dollari. Arkham afferma: "I detentori di IBIT e ETHA di BlackRock hanno raggiunto quasi 40 miliardi di dollari di profitto cumulativo al picco del 7 ottobre, scendendo a 630 milioni di dollari quattro giorni fa. Questo significa che il prezzo medio di acquisto di tutti gli IBIT è quasi in pareggio." Con la pressione sugli ETF che si allenta, la velocità di vendita degli ETF Bitcoin potrebbe continuare a rallentare. Dopo il deflusso netto di 903 milioni di dollari registrato il 20 novembre, la situazione è migliorata in modo significativo.
Analisi: Bitcoin affronta pressione di vendita legata agli ETF intorno ai 95.000 dollari, rafforzando la tendenza laterale
La società di investimento crypto di Singapore QCP Capital ha analizzato che Bitcoin si è stabilizzato dopo un leggero rimbalzo, apparentemente guidato da un miglioramento del sentiment di rischio piuttosto che da fattori specifici del settore crypto, mentre il mercato azionario è leggermente salito e la probabilità di un taglio dei tassi a dicembre è all'85%. L'inflazione rimane ostinatamente alta, i dati sul mercato del lavoro sono deboli, compreso l'aumento della disoccupazione.
Le dichiarazioni dei funzionari della Fed sono leggermente più accomodanti. Con pochi altri dati economici importanti questa settimana, l'attenzione del mercato si sposterà sulle richieste di sussidi di disoccupazione e sul rapporto ADP sull'occupazione. I CDS e gli spread creditizi tecnologici legati all'AI continuano ad ampliarsi, indicando che gli investitori stanno rivalutando questo fattore dominante del mercato macro.
Gli ETF crypto continuano a registrare deflussi netti, con diversi prodotti digital asset liquidati. Attualmente, la maggior parte dei prodotti viene scambiata a un prezzo inferiore al valore patrimoniale netto per unità di 1 dollaro, riflettendo un aumento dell'avversione al rischio di mercato. Con le riserve Bitcoin di Strategy vicine al punto di pareggio e le sue azioni inserite nella watchlist di delisting di MSCI, la questione Strategy torna sotto i riflettori.
Avvicinandosi alla fine dell'anno, Bitcoin affronta la doppia pressione di deflussi negativi e strutture di opzioni di supporto. La correlazione con le azioni AI è aumentata, mentre l'indice Fear & Greed è diminuito. La domanda di protezione al ribasso rimane elevata; sebbene le posizioni aperte siano ancora orientate alle opzioni call, sia le posizioni che la volatilità implicita sono diminuite.
Se il prezzo di Bitcoin dovesse rimbalzare intorno ai 95.000 dollari, potrebbe incontrare pressione di vendita legata agli ETF, rafforzando la tendenza laterale. Dopo il recente forte calo, l'area tra 80.000 e 82.000 dollari rimane un supporto chiave. Il mercato crypto continua a fungere da barometro del rischio di mercato generale, con i driver macro che restano determinanti per la direzione del mercato.
QCP: Bitcoin potrebbe incontrare pressione di vendita legata agli ETF vicino a 95.000 dollari, area 80-82.000 dollari rimane supporto chiave
QCP ha analizzato che BTC è attualmente stabile sui massimi di 90.000 dollari, con un miglioramento del sentiment di rischio e aspettative di taglio dei tassi a dicembre all'85%. Tuttavia, i segnali macro rimangono complessi, con inflazione ancora elevata e dati sul lavoro deboli.
Nel settore del credito AI emergono segnali di allarme, con l'ampliamento dei CDS e preoccupazioni per i crediti e le scorte di Nvidia. I flussi di capitale crypto mostrano una tendenza simile: ETF in deflusso continuo, la maggior parte dei prodotti scambiati sotto il valore patrimoniale netto. La strategia MicroStrategy è nuovamente sotto esame, con la sua posizione BTC vicina al punto di pareggio e le azioni inserite nella watchlist di delisting di MSCI.
Il mercato delle opzioni mostra cautela, la correlazione tra Bitcoin e azioni AI è aumentata, l'indice Fear & Greed è diminuito. Dal punto di vista tecnico, Bitcoin potrebbe incontrare pressione di vendita legata agli ETF vicino a 95.000 dollari, mentre l'area 80-82.000 dollari rimane un supporto chiave.
Analista: gli afflussi negli ETF forniscono supporto agli acquisti di BTC, le recenti vendite provengono principalmente da detentori a breve termine
Secondo The Block, Timothy Misir, direttore della ricerca di BRN, ha dichiarato che gli afflussi negli ETF hanno fornito il primo significativo supporto agli acquisti negli ultimi giorni, aiutando Bitcoin a mantenersi nella fragile fascia laterale tra 84.000 e 90.000 dollari.
"Gli afflussi hanno iniziato a fornire supporto, ma non sono ancora decisivi", ha detto Misir. Ha sottolineato che la pressione on-chain rimane elevata, con circa un terzo dell'offerta di Bitcoin ancora in perdita. "I detentori a lungo termine e le istituzioni stanno ancora accumulando selettivamente, mentre le recenti vendite provengono principalmente da detentori a breve termine."
Misir ha inoltre osservato che i segnali macro rimangono complessi, incluso l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti in linea con le aspettative, lasciando incerta la traiettoria della politica della Fed. "I dati sull'inflazione non hanno costretto la Fed ad accelerare i tagli dei tassi, né a mantenere una posizione rigida. Il mercato questa settimana deve prezzare entrambe le possibilità", ha detto Misir.
Fondatore di Wintermute: "Il trasferimento di grandi quantità di BTC ed ETH da BlackRock a Coinbase" è un indicatore in ritardo, la vendita è già avvenuta nell'ETF
Evgeny Gaevoy, fondatore di Wintermute, ha commentato su X riguardo al "trasferimento di grandi quantità di BTC ed ETH da BlackRock a Coinbase", affermando: "In realtà, questo è un indicatore molto in ritardo. La vendita è già avvenuta nell'ETF. Anche i trasferimenti on-chain dei market maker sono spesso la stessa cosa."
Analista ETF Bloomberg: le posizioni corte su IBIT sono drasticamente diminuite, quasi ai livelli precedenti al rally di aprile
Eric Balchunas, analista ETF di Bloomberg, ha scritto sui social media: "Le posizioni corte su IBIT sono drasticamente diminuite; anche se inizialmente non erano elevate, rappresentando solo il 2% delle azioni in circolazione, ora sono quasi tornate ai livelli precedenti al rally di aprile. S3 Partners osserva che i trader tendono a shortare quando il prezzo sale e a coprire quando scende; l'analisi include tutti gli ETF come riferimento."
Analista ETF Bloomberg: si prevede il lancio di ETF spot XRP e LINK questa settimana
Eric Balchunas, analista ETF di Bloomberg, ha scritto sui social media che nei prossimi sei giorni saranno lanciati cinque ETF spot crypto.
Oltre al GDOG di Grayscale, ci sono gli ETF spot XRP di Grayscale e Franklin, l'ETF Dogecoin di Bitwise e l'ETF spot LINK di Grayscale. Non sono ancora disponibili numeri precisi, ma si prevede che nei prossimi sei mesi saranno disponibili oltre 100 ETF crypto.
Citi: ogni 1 miliardo di dollari di riscatti dagli ETF Bitcoin riduce il prezzo di circa il 3,4%
Secondo Bloomberg, gli ETF Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi cumulativi di 3,5 miliardi di dollari questo mese, vicino al record mensile di 3,6 miliardi di dollari stabilito a febbraio 2024. Tra questi, il fondo IBIT di BlackRock ha registrato riscatti per 2,2 miliardi di dollari, pari al 60%, probabilmente il peggior mese dal lancio.
I deflussi hanno aumentato la pressione al ribasso su Bitcoin, che è sceso fino a 80.553 dollari. Citi Research stima che ogni 1 miliardo di dollari di riscatti riduca il prezzo (spot) di circa il 3,4%, e viceversa.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
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