10x Research: Bitcoin sembra mantenere una fase laterale, ma il mercato dei derivati prevede una forte volatilità

Secondo quanto riportato da ChainCatcher, il rapporto di 10x Research indica che il prezzo di Bitcoin ha mostrato una volatilità limitata in questa fase, ma la valutazione del mercato dei derivati ha già iniziato a riflettere potenziali cambiamenti di mercato significativi.

Il rapporto sottolinea che recentemente sono emersi diversi segnali strutturali nel mercato: la volatilità viene acquistata invece che venduta, la skew delle opzioni si è nuovamente orientata verso la protezione al ribasso, i funding rate sono diminuiti, l’open interest dei futures mostra una divergenza e gli ETF continuano a registrare deflussi netti. Secondo il rapporto, nonostante la stabilità apparente dei prezzi, la composizione delle posizioni e la struttura dei prezzi indicano che il mercato si sta preparando a eventi improvvisi. I rialzisti generalmente considerano la ricostituzione del conto generale del Tesoro degli Stati Uniti, la fine del quantitative tightening e potenziali tagli dei tassi come fattori positivi per la liquidità, ma se la struttura di mercato manca di un sostegno coerente, le aspettative macroeconomiche difficilmente potranno guidare una tendenza sostenuta. 10x Research sottolinea che la sola liquidità non è sufficiente a determinare una direzione di mercato; è ancora necessario osservare se il livello di leva finanziaria, la struttura delle posizioni e i flussi di trading siano sincronizzati. Questo report settimanale copre le posizioni sui derivati di Bitcoin ed Ethereum, le tendenze della volatilità, i funding rate, i flussi di ETF e stablecoin, l’attività sulle opzioni, nonché i potenziali intervalli e catalizzatori chiave per le prossime 1-2 settimane.