Il debito federale degli Stati Uniti raggiunge il record di 38,5 trilioni di dollari

Debito Nazionale degli Stati Uniti e il Mercato Crypto: Un’Ascesa Parallela

Con l’inizio del nuovo anno, non solo il settore delle criptovalute sta registrando guadagni significativi, ma anche il debito nazionale degli Stati Uniti sta raggiungendo livelli senza precedenti.

I dati attuali mostrano che gli Stati Uniti devono la cifra impressionante di 38,5 trilioni di dollari, segnando così il debito più alto della loro storia sia verso creditori nazionali che internazionali, come riportato da fonti ufficiali di monitoraggio del debito.

Più del 70% di questo debito è detenuto da investitori nazionali, mentre la parte restante è dovuta a paesi stranieri, con Giappone, Cina e Regno Unito tra i maggiori detentori all’estero.

Tuttavia, la sola entità del debito racconta solo una parte della storia. Se paragonato alla produzione economica della nazione—il suo PIL, che si aggira intorno ai 30 trilioni di dollari—il rapporto debito/PIL supera il 120%. Per rendere l’idea, è come se una persona dovesse 120 dollari per ogni 100 dollari guadagnati ogni anno.

Questo aumento drammatico viene attribuito in gran parte all’ampia spesa pubblica durante la crisi COVID-19, insieme a investimenti a lungo termine in infrastrutture, difesa e programmi sociali. I pagamenti degli interessi sul debito ora superano 1 trilione di dollari all’anno, superando persino le spese militari.

Che Impatto Ha Questo su Bitcoin?

Per asset come Bitcoin e oro, queste condizioni economiche sono generalmente considerate favorevoli. Questo perché i responsabili politici spesso rispondono a livelli di debito elevati incoraggiando le banche centrali ad abbassare i tassi d’interesse, rendendo meno costoso il servizio del debito.

Non è insolito che leader politici, come l’ex presidente Donald Trump, sollecitino la Federal Reserve a tagliare i tassi all’1% o anche meno. I tassi d’interesse ridotti di solito avvantaggiano Bitcoin, oro e altri asset sensibili al rischio.

Recentemente, figure influenti come l’ex Segretario al Tesoro e Presidente della Fed Janet Yellen hanno suggerito che l’aumento del peso del debito potrebbe portare la banca centrale a dare priorità al mantenimento di tassi bassi per gestire i costi degli interessi—un fenomeno noto come “fiscal dominance”—anche se ciò significa mettere in secondo piano il controllo dell’inflazione.

Con l’aumento del ricorso al prestito pubblico, i creditori spesso richiedono rendimenti più elevati, facendo salire i tassi d’interesse. Alla fine, le banche centrali possono intervenire acquistando debito pubblico a breve termine per mantenere la liquidità e soddisfare le esigenze di finanziamento immediate. Questo intervento di solito porta a una curva dei rendimenti più ripida, dove i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine salgono mentre quelli a breve termine restano bassi.

Secondo gli analisti di Bitfinex, la curva dei rendimenti statunitense si è effettivamente fatta più ripida.

“Questo contesto, unito a un dollaro persistentemente debole, tende a favorire asset che offrono valore reale o qualità difensive,” hanno osservato gli analisti di Bitfinex in una recente comunicazione.

I timori per l’indebolimento del dollaro e la potenziale svalutazione della valuta hanno già spinto il prezzo dell’oro in rialzo del 60% nell’ultimo anno. Il concetto di svalutazione della valuta non è nuovo; la storia ricorda che l’Impero Romano ridusse una volta il contenuto di metalli preziosi nelle sue monete per coprire le spese crescenti, causando una forte inflazione.

Rischi d’Inflazione e il Ruolo degli Asset Alternativi

Quando i governi devono affrontare un debito elevato e duraturo, le banche centrali spesso iniettano liquidità nell’economia per aiutare a finanziare questi obblighi. Sebbene ciò possa offrire un sollievo a breve termine, aumenta anche il rischio di inflazione, riducendo gradualmente il potere d’acquisto della valuta—il che significa che beni di consumo quotidiano come pane o benzina diventano più costosi. Questo scenario spesso accresce l’interesse verso asset alternativi come Bitcoin.

Molti analisti ritengono che Bitcoin sia pronto a eguagliare la performance dell’oro quest’anno, poiché gli investitori cercano protezione contro i timori di svalutazione della valuta.