Questa principale azienda blue-chip è la migliore azione sottovalutata da considerare per il 2026?

Performance delle azioni Disney e potenziale di investimento

Nell’ultimo anno, le azioni di Walt Disney (DIS) si sono mosse per lo più lateralmente, sottoperformando il mercato più ampio. Questa stagnazione può essere attribuita in parte a risultati finanziari incoerenti: sebbene Disney abbia superato le aspettative sugli utili per azione negli ultimi due trimestri, non ha raggiunto le previsioni di ricavi.

Nonostante questo andamento poco brillante, le valutazioni attuali e le proiezioni positive di Disney per gli anni fiscali 2026 e 2027 suggeriscono che ora potrebbe essere un momento favorevole per gli investitori che desiderano entrare sulle azioni.

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Recentemente, Peter Supino di Wolfe Research ha valutato le azioni Disney come “Outperform” con un prezzo obiettivo di 133 dollari. Secondo lui, Disney è sottovalutata a 16 volte gli utili previsti per il 2026, soprattutto se confrontata con le valutazioni di S&P 500 e Netflix. Supino sottolinea inoltre il forte portafoglio di proprietà intellettuale di Disney come motivo per valutazioni potenzialmente superiori.

Panoramica del business di Disney

Disney è una potenza globale dell’intrattenimento, attiva nelle Americhe, in Europa e nell’Asia Pacifico. Le attività dell’azienda sono suddivise in tre aree principali: Intrattenimento, Sport ed Esperienze.

Nell’anno fiscale 2025, i ricavi di Disney sono aumentati del 3% rispetto all’anno precedente, raggiungendo i 94,4 miliardi di dollari. Mentre i ricavi della divisione Sport sono rimasti stabili, i segmenti Intrattenimento ed Esperienze sono cresciuti rispettivamente del 3% e del 6%.

Sebbene Disney mantenga una prospettiva positiva per il 2026 e oltre, il prezzo delle sue azioni è diminuito del 7% negli ultimi sei mesi. Questo calo potrebbe rappresentare un’opportunità di acquisto in vista dei miglioramenti attesi nei fondamentali e nella traiettoria di crescita dell’azienda.

Punti salienti dell’anno fiscale 2025

Oltre ai dati principali, i risultati di Disney per il 2025 rivelano diverse tendenze incoraggianti. Nel quarto trimestre, l’azienda ha registrato 131,6 milioni di abbonati paganti, con un aumento del 3% rispetto al trimestre precedente. Questa crescita degli abbonati dovrebbe continuare, sostenuta dall’ampia libreria di contenuti di Disney.

Il segmento Esperienze ha registrato un aumento del 6% dei ricavi. Con il prossimo lancio di due nuove navi da crociera e l’espansione in corso di tutti i parchi a tema, Disney è ben posizionata per una crescita ulteriore in quest’area.

Solidità finanziaria e bilancio

Alla fine dell’anno fiscale 2025, Disney disponeva di 5,7 miliardi di dollari in contanti, offrendo un solido cuscinetto finanziario per futuri investimenti. Il debito totale dell’azienda ammontava a 42 miliardi di dollari, in calo di 3,8 miliardi rispetto all’anno precedente. Con proiezioni di un flusso di cassa sano, si prevede che Disney continuerà a ridurre il proprio indebitamento.

Proiezioni ottimistiche per il 2026 e il 2027

Disney prevede una crescita robusta nei prossimi due anni fiscali. L’azienda prevede una crescita a doppia cifra degli utili per azione nel 2026 rispetto all’anno precedente.

Il flusso di cassa operativo dovrebbe raggiungere i 19 miliardi di dollari, con 9 miliardi destinati a spese in conto capitale. Ciò dovrebbe tradursi in un solido flusso di cassa libero di 10 miliardi, consentendo sia il riacquisto di azioni che il pagamento di dividendi.

Per il 2027, Disney prevede un altro anno di crescita a doppia cifra degli utili per azione, che potrebbe tradursi in flussi di cassa ancora più forti e dividendi maggiori per gli azionisti.

Opinioni degli analisti sulle azioni Disney

Tra 29 analisti, Disney è ampiamente considerata un “Strong Buy”. In particolare, 20 analisti la valutano come “Strong Buy”, tre come “Moderate Buy”, cinque come “Hold” e uno come “Strong Sell”.

Il prezzo obiettivo medio tra gli analisti è di 135,28 dollari, suggerendo un potenziale rialzo del 17%. L’obiettivo più ottimistico è di 160 dollari, che rappresenterebbe un guadagno del 39% rispetto ai livelli attuali.

L’orientamento rialzista degli analisti è supportato dalla valutazione di Disney a 16 volte gli utili attesi per il 2026 e da un interessante rendimento da dividendo dell’1,32%. Con la crescita prevista degli utili, c’è potenziale per dividendi ancora più elevati in futuro.