Il workflow di intelligenza artificiale di Nvidia è in piena espansione — Il CFO descrive la domanda come “straordinaria”

Crescita Inarrestabile dell’AI di Nvidia: Nessun Segnale di Rallentamento

Tre anni dopo l’esplosione dell’intelligenza artificiale, Nvidia (NASDAQ: NVDA) continua a puntare sulla scala piuttosto che sulla cautela. Durante una recente fireside chat organizzata da JPMorgan, la Chief Financial Officer di Nvidia, Colette Kress, ha descritto la domanda attuale di potenza di calcolo con una sola parola: “enorme”. La leadership dell’azienda è stata chiara: non si tratta di un periodo di ottimismo prudente o di stabilità, ma di un momento di slancio travolgente.

L’Arretrato di Ordini AI Continua ad Espandersi

Nvidia aveva precedentemente rivelato che il suo arretrato aveva superato i 500 miliardi di dollari entro la fine del 2026, e questa cifra è ancora in crescita. Sebbene l’azienda non abbia fornito un nuovo dato principale, ha confermato che ulteriori accordi—including deals con OpenAI e Anthropic—sono stati finalizzati dall’ultimo aggiornamento. Secondo JPMorgan, il solo arretrato attuale potrebbe generare circa 330 miliardi di dollari di ricavi dai data center, indicando che il futuro pipeline di Nvidia sta diventando ancora più solido e visibile.

Una tendenza degna di nota è che i clienti stanno pianificando i loro acquisti con molto anticipo. I lunghi tempi necessari per costruire data center AI significano che Nvidia lavora con i clienti molto prima che i loro sistemi siano operativi. Anche per progetti previsti per il 2026, gli acquirenti sono ansiosi di aumentare i loro ordini, segnalando che la domanda continua a superare l’offerta.

Le Soluzioni di Networking Rafforzano l’Ecosistema Nvidia

Oltre ai suoi prodotti di calcolo, Nvidia sta registrando una significativa crescita nell’adozione delle sue soluzioni di networking. L’azienda ora segnala che il 90% delle implementazioni AI che utilizzano la tecnologia Nvidia includono anche i suoi prodotti di networking, rispetto a circa l’80% dell’anno precedente.

Questa tendenza suggerisce che quasi tutti i nuovi data center alimentati da Nvidia stanno scegliendo la suite completa di soluzioni, consolidando ulteriormente l’influenza di Nvidia ben oltre le sole unità di elaborazione grafica (GPU).

L’AI Fisica Guadagna Slancio

Nvidia sta inoltre espandendo la sua presenza nell’AI fisica—tecnologie che interagiscono direttamente con il mondo reale. Sebbene il settore automobilistico rimanga il punto di ingresso principale, l’azienda collabora sempre più con partner di diversi settori industriali.

JPMorgan vede questo come un mercato ancora largamente inesplorato dove la piattaforma completa di Nvidia potrebbe svolgere un ruolo fondamentale.

Persistono delle Sfide, Ma la Traiettoria di Crescita Rimane Forte

Restano alcune incertezze, come l’approvazione normativa in sospeso per le spedizioni di H200 in Cina. Qualsiasi progresso in questo senso sarebbe un valore aggiunto piuttosto che parte delle aspettative di base di Nvidia. Nel frattempo, l’azienda si sta preparando a gestire molteplici piattaforme di prodotto mentre si avvia verso l’architettura Rubin alla fine del 2026.

Nonostante queste sfide, Nvidia continua a vedere una crescente intensità della domanda. Con gli ordini in aumento e i tassi di adozione in crescita, la posizione dell’azienda nel panorama dell’AI appare sempre più sicura e profondamente radicata.

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