Le vendite festive di Costco aumentano rapidamente, indicando un forte rimbalzo delle azioni secondo l’analista

Le azioni Costco salgono dopo un impressionante rapporto sulle vendite

Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST) ha visto il prezzo delle sue azioni salire giovedì, trainato da robuste cifre di vendita mensili.

L’azienda continua a dimostrare una forte domanda da parte dei consumatori sia nelle sue operazioni negli Stati Uniti che a livello internazionale.

Approvazione degli analisti e target price

L’analista di JP Morgan Christopher Horvers ha ribadito la sua visione positiva su Costco, mantenendo una valutazione Overweight e fissando un target price a $1.000.

Secondo Horvers, Costco sta aumentando costantemente la sua quota di mercato in diverse categorie di prodotti, con un traffico clienti in costante miglioramento.

Prevede che le vendite comparabili accelereranno, grazie a confronti annuali più favorevoli e all’impatto delle spese di stimolo, che potrebbero portare a una crescita ulteriore della valutazione.

Punti di forza del modello di business

Horvers ha evidenziato che circa il 70% dell’assortimento prodotti di Costco è composto da beni essenziali. L’espansione globale in corso dell’azienda e il suo modello di ricavi ricorrenti—sostenuto da alti tassi di rinnovo dell’abbonamento—sono vantaggi chiave.

Le quote associative rappresentano circa la metà del profitto operativo di Costco, offrendo al dettagliante un notevole potere di determinazione dei prezzi e flessibilità sui margini. Inoltre, gli utili crescenti dall’e-commerce e un aumento dei ricavi pubblicitari dovrebbero migliorare ulteriormente i margini.

Performance recente delle vendite

• Le vendite comparabili core negli Stati Uniti sono aumentate del 6,3% a dicembre, superando le aspettative interne e degli analisti.
• Il traffico clienti negli Stati Uniti è cresciuto del 2,4%, mentre il traffico complessivo dell’azienda è aumentato del 2,7% su base annua.
• L’importo medio della transazione è salito del 3,4%, escludendo gli effetti dei prezzi più bassi del carburante e delle fluttuazioni valutarie.
• Le vendite comparabili in Canada sono aumentate del 6,0%, in linea con le previsioni, e i mercati internazionali hanno leggermente superato le aspettative.
• Le vendite comparabili, escludendo l’impatto di carburante e valute, hanno raggiunto il 6,9%, indicando una forte domanda.

Punti salienti regionali

Negli Stati Uniti, le regioni Midwest, Northwest e Southeast hanno guidato la performance. A livello internazionale, Australia, Giappone e Corea sono stati i principali contributori.

Horvers ha osservato che il maltempo ha influito sulla domanda nel Nord-Est durante dicembre, ma l’impatto è stato meno grave rispetto a concorrenti come BJ’s. Ha inoltre notato che gli effetti negativi della sovrapposizione dei negozi si sono ridotti, passando a 50 punti base dai 60 dei mesi precedenti.

Slancio e prospettive

Le forti vendite di dicembre hanno rafforzato la convinzione di Horvers che Costco continui a superare gli altri rivenditori. I risultati impressionanti di novembre e dicembre suggeriscono che abbia ancora una volta dominato la stagione delle festività, ponendo le basi per una crescita continua man mano che i confronti annuali diventano più favorevoli.

Prevede che, con l’allentarsi delle pressioni stagionali, Costco registrerà ulteriori aumenti nelle vendite. Anche il prossimo stimolo fiscale primaverile dovrebbe favorire una domanda ancora maggiore.

Crescita e vantaggi dell’abbonamento

L’estensione degli orari di apertura per i membri Executive ha portato a una maggiore frequenza delle visite e della spesa. Le iscrizioni all’abbonamento Executive sono salite a 80.000 a settimana, rispetto alle 70.000 del trimestre precedente. Questa crescita ha contribuito a un aumento di circa il 5% delle entrate da quote associative per il trimestre.

Andamento del titolo

Il titolo Costco era in crescita del 5,05% a $927,11 giovedì, secondo i dati di Benzinga Pro.

Immagine di Tada Images tramite Shutterstock

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