L'oro si aggira intorno ai 4.455 dollari mentre i rendimenti salgono e il dollaro USA rimbalza

L'oro si mantiene stabile mentre i rendimenti dei Treasury USA e il dollaro si rafforzano

Giovedì, i prezzi dell’oro sono rimasti vicini ai livelli di apertura dopo essere brevemente scesi a 4.407 dollari, poiché l’aumento dei rendimenti dei Treasury USA e un dollaro più forte hanno esercitato pressione sul metallo. Recenti rapporti economici statunitensi hanno delineato un quadro più ottimistico per il mercato del lavoro, proprio in vista dell’attesissimo rilascio dei Nonfarm Payrolls di dicembre. Attualmente, XAU/USD scambia a 4.455 dollari, mostrando pochi movimenti rispetto alle prime ore della giornata.

L'oro in pausa mentre gli investitori attendono i dati sull'occupazione USA e il dollaro guadagna slancio

Il dollaro USA ha iniziato a recuperare terreno, sostenuto da dati sull’occupazione che segnalano che le perdite di posti di lavoro a novembre si sono dimezzate rispetto ai mesi precedenti. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono risultate inferiori alle previsioni, nonostante un leggero aumento rispetto alla settimana precedente. Inoltre, una significativa riduzione del deficit commerciale degli Stati Uniti ha ulteriormente sostenuto il rally del dollaro.

L’US Dollar Index (DXY), che misura il biglietto verde rispetto a sei principali valute, è salito dello 0,20% a 98,92, superando la media mobile semplice a 200 giorni fissata a 98,87. Tuttavia, i rialzisti del dollaro cercheranno una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello per confermare un rimbalzo sostenuto.

Nel frattempo, l’ultima indagine sui consumatori della Fed di New York ha indicato che sia le aspettative di inflazione sia la percezione del mercato del lavoro sono peggiorate a dicembre.

Guardando avanti, i mercati monetari stanno ora scontando 56 punti base di riduzioni dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2026.

Principali eventi economici USA per il 9 gennaio

Gli investitori stanno osservando da vicino il rapporto Nonfarm Payrolls di venerdì, che dovrebbe mostrare un aumento di 60.000 posti di lavoro a dicembre, leggermente inferiore ai 64.000 di novembre. Il tasso di disoccupazione è previsto in lieve calo dal 4,6% al 4,5%.

Punti salienti del mercato: dati occupazionali USA solidi limitano il rialzo dell’oro

• Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione per la settimana terminata il 3 gennaio hanno raggiunto quota 208.000, battendo le aspettative di 210.000 ma in aumento rispetto alle 200.000 della settimana precedente. Il dato, insieme al rapporto Challenger Job Cuts di dicembre che mostra 35.553 licenziamenti — circa la metà del totale di novembre — suggerisce un rafforzamento del mercato del lavoro.
• Andy Challenger, Chief Revenue Officer di Challenger, Gray & Christmas, ha osservato: “L’anno si è chiuso con il numero più basso di licenziamenti annunciati nel 2023. Dicembre è solitamente un mese tranquillo, ma l’aumento dei piani di assunzione è un segnale positivo dopo un anno segnato da importanti tagli di posti di lavoro.”
• Il deficit commerciale USA di beni e servizi si è ristretto bruscamente da 48,1 miliardi di dollari a 29,4 miliardi in ottobre, battendo le aspettative di un deficit in aumento, principalmente grazie al calo delle importazioni, in particolare nel settore farmaceutico.
• L’indagine sulle aspettative dei consumatori della Fed di New York ha rivelato che le aspettative di inflazione a breve termine sono aumentate, mentre quelle a medio termine sono rimaste stabili. Tuttavia, i consumatori si sono sentiti meno ottimisti riguardo alla possibilità di trovare lavoro e più preoccupati per potenziali perdite occupazionali.
• Le aspettative di inflazione a un anno sono salite al 3,4% dal 3,2%, mentre le prospettive a tre e cinque anni sono rimaste stabili al 3%.
• Dopo gli ultimi dati economici, la stima GDP Now della Fed di Atlanta per il quarto trimestre 2025 è balzata dal 2,7% al 5,4%.
• I prezzi dell’oro sono diminuiti mentre i rendimenti dei Treasury USA sono aumentati. Il rendimento del titolo decennale è salito di quasi 2,5 punti base al 4,173%, mentre i rendimenti reali — che di solito si muovono in senso opposto all’oro — sono aumentati di 2 punti base all’1,903%.

Analisi tecnica dell’oro: consolidamento vicino a 4.450 dollari

La tendenza rialzista dei prezzi dell’oro rimane intatta, ma una chiusura giornaliera sotto il minimo di mercoledì a 4.423 dollari potrebbe innescare un movimento verso il livello di 4.400 dollari. Lo slancio rialzista si sta affievolendo, come indicato da un indice RSI piatto che rimane comunque sopra il suo punto neutrale.

Perché l’oro riprenda la sua traiettoria rialzista, i prezzi devono tornare sopra quota 4.500 dollari, aprendo potenzialmente la strada per sfidare il massimo storico di 4.549 dollari, con 4.600 come prossimo obiettivo. Al contrario, se XAU/USD scende sotto i 4.400 dollari, il primo supporto si trova sulla media mobile semplice a 20 giorni di 4.376 dollari. Una rottura sotto questo livello potrebbe esporre i 4.300 dollari e un’ulteriore debolezza potrebbe minacciare il trend rialzista più ampio se i prezzi scendessero sotto il recente minimo ciclico di 4.274 dollari.