Vale la pena acquistare, vendere o mantenere le azioni Exxon Mobil a gennaio 2026?

Focus degli Investitori sulle Azioni Petrolifere tra Cambiamenti Geopolitici

Le azioni petrolifere hanno attirato nuovamente l’attenzione degli investitori questa settimana a seguito di importanti eventi geopolitici: gli Stati Uniti hanno arrestato il presidente venezuelano Nicolás Maduro. Questo sviluppo ha alimentato speculazioni secondo cui le compagnie petrolifere americane potrebbero giocare un ruolo chiave nella rivitalizzazione del settore energetico venezuelano, trascurato da tempo. Le azioni dei principali gruppi energetici statunitensi, tra cui Exxon Mobil (XOM), sono aumentate poiché il mercato prevede la riapertura delle vaste riserve di greggio del Venezuela, che hanno sofferto per anni di investimenti limitati e sanzioni.

Con questi fattori in evoluzione in Venezuela e le tendenze generali del settore, è questo il momento giusto per considerare le azioni XOM? Approfondiamo la questione.

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Exxon Mobil: Panoramica Aziendale

Exxon Mobil è una delle principali società energetiche integrate a livello globale, attiva nella scoperta, estrazione, raffinazione e distribuzione di petrolio, gas naturale e prodotti petrolchimici in tutto il mondo. Con sede a Spring, Texas, l’azienda opera attraverso divisioni chiave come upstream, downstream e chemicals, e sta investendo sempre più in tecnologie a basse emissioni e soluzioni energetiche innovative. Con un valore di mercato di 499 miliardi di dollari, Exxon Mobil è riconosciuta come una forza dominante nel settore energetico.

Nell’ultimo anno, il prezzo delle azioni Exxon Mobil ha rispecchiato sia la natura ciclica dei mercati energetici sia l’impatto degli eventi geopolitici recenti. All’inizio del 2026, dopo la cattura da parte degli Stati Uniti del presidente venezuelano, i titoli energetici – inclusa Exxon – hanno registrato un notevole rally. Questo evento è stato interpretato dagli investitori come un potenziale ingresso per i giganti petroliferi americani nel mercato petrolifero venezuelano.

Nei giorni successivi all’annuncio, le azioni XOM sono aumentate bruscamente, raggiungendo un nuovo massimo a 52 settimane di 125,93 dollari il 5 gennaio. Nell’ultimo anno, il titolo ha registrato un guadagno del 15%.

Il cosiddetto “effetto Venezuela” ha modificato il sentiment degli investitori, posizionando le azioni energetiche come asset strategici nel più ampio panorama geopolitico, anche se i prezzi del petrolio sono rimasti relativamente stabili.

L’Industria Petrolifera Venezuelana: Opportunità e Sfide

Nonostante possieda le più grandi riserve petrolifere provate al mondo – oltre 300 miliardi di barili – il Venezuela rappresenta attualmente meno dell’1% della produzione globale di petrolio. Anni di cattiva gestione, mancanza di investimenti e sanzioni statunitensi hanno portato a un calo drammatico della produzione e lasciato le infrastrutture energetiche del paese in condizioni di degrado.

Sebbene alcuni esperti del settore stimino che la rivitalizzazione del comparto petrolifero venezuelano possa richiedere oltre 100 miliardi di dollari e un decennio di lavoro, gli analisti di J.P. Morgan suggeriscono che la produzione potrebbe salire tra 1,3 e 1,4 milioni di barili al giorno entro due anni in caso di transizione politica. Le principali compagnie petrolifere statunitensi come Exxon Mobil sono viste come probabili protagonisti, specialmente data la domanda per il petrolio pesante venezuelano.

Attualmente, XOM viene scambiata a una valutazione superiore rispetto ai suoi pari del settore, con un rapporto prezzo/utili prospettico di 17.

Risultati Finanziari Q3 2025 di Exxon Mobil

Il 31 ottobre, Exxon Mobil ha pubblicato i risultati del terzo trimestre 2025, registrando un utile per azione (EPS) rettificato di 1,88 dollari. Questo dato ha leggermente superato le aspettative degli analisti ma è in calo rispetto all’1,92 dello stesso trimestre del 2024.

L’azienda ha generato circa 85,3 miliardi di dollari di ricavi nel trimestre, in calo rispetto ai 90 miliardi dell’anno precedente. Tuttavia, la produzione equivalente di petrolio da inizio anno è aumentata a 4,7 milioni di barili al giorno, con una produzione record nel Permian Basin (quasi 1,7 milioni di boepd) e in Guyana (oltre 700.000 boepd).

Exxon Mobil ha mantenuto una forte generazione di liquidità, con 14,8 miliardi di dollari di flusso di cassa operativo e 6,3 miliardi di free cash flow, anche se quest’ultimo è stato inferiore rispetto all’anno precedente. L’azienda ha restituito 9,4 miliardi di dollari agli azionisti tramite 4,2 miliardi di dividendi e 5,1 miliardi di riacquisti di azioni, rafforzando il proprio impegno verso la remunerazione degli azionisti.

Inoltre, Exxon ha confermato che gli investimenti in conto capitale per l’intero 2025 si collocheranno appena al di sotto del limite inferiore della propria guidance di 27–29 miliardi di dollari, riflettendo una spesa prudente e continui tagli strutturali ai costi, che dovrebbero superare i 18 miliardi cumulati entro il 2030.

Gli analisti prevedono che l’EPS di Exxon scenda dell’11% su base annua a 6,92 dollari nell’esercizio 2025, seguito da un modesto aumento del 2% a 7,06 dollari nel 2026.

Prospettive degli Analisti sulle Azioni Exxon Mobil

Nell’ultimo mese, UBS ha ribadito il rating “Buy” e fissato un target price di 145 dollari dopo l’aggiornamento societario di Exxon. Anche TD Cowen ha alzato il target a 135 dollari da 128, mantenendo il rating “Buy” e sottolineando il miglioramento delle prospettive di utili e flussi di cassa a lungo termine.

Attualmente, Exxon Mobil detiene un rating di consenso “Moderate Buy”. Dei 27 analisti che seguono il titolo, 14 raccomandano un “Strong Buy”, uno suggerisce un “Moderate Buy”, 11 lo valutano come “Hold” e uno assegna un “Strong Sell”.

Il target price medio degli analisti per XOM è di 131,35 dollari, il che implica un potenziale rialzo del 7%. Il target più alto a Wall Street è di 158 dollari, che rappresenterebbe un possibile guadagno del 28% rispetto ai livelli attuali.