Le azioni Microsoft si stanno muovendo all'interno di un intervallo stabilito – Vendere opzioni put out-of-the-money si rivela efficace

Azioni MSFT: Prestazioni Recenti e Strategia sulle Opzioni

Negli ultimi due mesi, le azioni di Microsoft Corporation (MSFT) si sono mosse all'interno di una fascia di prezzo relativamente ristretta. Una delle strategie più efficaci durante questo periodo è stata la vendita di opzioni put out-of-the-money (OTM). Attualmente, gli investitori possono ottenere un rendimento dell'1,5% vendendo un'opzione put a un mese con strike del 4% inferiore rispetto al prezzo attuale dell'azione.

Venerdì mattina, 9 gennaio, MSFT era scambiata a $475,35. Ciò rappresenta un calo rispetto ai $492,02 di un mese prima, il 9 dicembre, e rispetto ai $496,82 del 7 novembre.

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Strategia Short Put in Azione

Recentemente, ho sostenuto la vendita di opzioni put OTM su MSFT. Ad esempio, in un articolo pubblicato il 9 dicembre, ho spiegato come gli investitori potessero generare un rendimento dell'1,1% shortando opzioni put Microsoft a un mese.

In quel momento, era stata suggerita la vendita di un'opzione put con strike a $475,00 (in scadenza oggi) mentre MSFT era scambiata a $491,00, rendendo il prezzo di esercizio superiore al 3% inferiore rispetto al prezzo di mercato.

Ogni contratto venduto offriva un premio di $5,63, pari a $563 per contratto (100 azioni), richiedendo un collaterale di $47.500. Questo ha portato a un rendimento mensile di circa 1,185%.

Con l'opzione che probabilmente scadrà senza valore, gli investitori possono considerare di ripetere questa strategia short-put per un altro mese.

Target di Prezzo degli Analisti Restano Elevati

In un articolo del 4 novembre 2025, ho stimato che le azioni MSFT potessero raggiungere fino a $682,55 entro il prossimo anno, basandomi su solidi risultati del Q1 FY26 e un margine di free cash flow del 33%.

Da allora, gli analisti hanno aumentato le loro proiezioni di ricavi per i prossimi anni, suggerendo che il mio target di prezzo, che presupponeva un margine FCF del 30%, potrebbe essere rivisto al rialzo.

Il sentiment degli analisti rimane forte: Yahoo! Finance segnala che 57 analisti hanno alzato i loro target di prezzo a $622,51, vicino al livello di $626,71 di due mesi fa. Il target medio di Barchart è di $630,07, rispetto ai $632,77 precedenti.

Nel complesso, il consenso è che le azioni MSFT siano ancora sottovalutate.

Opportunità Attuale: Vendita di Put MSFT a Un Mese

Guardando alla scadenza del 6 febbraio 2026, l'opzione put con strike a $455,00 viene scambiata a un premio intermedio di $7,60. Questo offre un rendimento immediato dell'1,67%, con il prezzo di esercizio fissato al 4% in meno rispetto al prezzo attuale dell'azione.

Accantonando $45.500 in contanti o margine, un investitore può vendere per aprire un contratto put a questo prezzo di esercizio.

Potenziali Rendimenti e Strategie Aggiuntive

Eseguendo questa operazione, l'investitore riceve immediatamente $760, pari all'1,67% del collaterale richiesto per potenzialmente acquistare 100 azioni a $455,00.

Se il prezzo di MSFT rimane stabile o aumenta verso i target degli analisti nel prossimo mese, l'investitore non sarà obbligato ad acquistare le azioni al prezzo di esercizio inferiore.

Negli ultimi due mesi, questa strategia short-put ha generato un reddito totale di $13,23 per azione, ovvero $1.323 su un investimento medio di $46.500—un rendimento effettivo del 2,845%.

Annualizzando questo approccio si potrebbe ottenere un rendimento del 17%, assumendo che si presentino opportunità simili.

Questo metodo non solo stabilisce un prezzo d'ingresso potenziale più basso per le azioni MSFT, ma fornisce anche un reddito aggiuntivo lungo il percorso.

Per chi è disposto ad assumersi maggiori rischi, il reddito generato dalla vendita di put può essere utilizzato per acquistare opzioni call in-the-money con scadenze più lunghe, consentendo di partecipare al possibile rialzo con meno capitale a rischio.