Le azioni Netflix sono diminuite significativamente - eppure la vendita di opzioni put sembra interessante

Il titolo Netflix subisce un forte calo tra le preoccupazioni per l'acquisizione

Le azioni di Netflix, Inc. (NFLX) sono crollate bruscamente, registrando una diminuzione del 27,9% rispetto al massimo raggiunto a fine ottobre 2025. Il mercato ha reagito negativamente alla potenziale acquisizione di Warner Bros. Discovery da parte della società. Nonostante ciò, alcuni investitori stanno esplorando strategie come la vendita di opzioni put out-of-the-money (OTM) per trarre vantaggio dalla situazione attuale.

Venerdì 9 gennaio 2026, Netflix ha chiuso a 89,46$, segnando una diminuzione del 4,59% rispetto alla fine del 2025, quando il prezzo era di 93,76$. Questa performance dall'inizio dell'anno ha deluso molti azionisti.

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Performance del titolo NFLX negli ultimi tre mesi

A causa della recente volatilità, i premi sulle opzioni put sono aumentati notevolmente, rendendole interessanti per chi intende vendere put.

Guadagnare dalla vendita di opzioni put OTM su NFLX

Consideriamo le opzioni put in scadenza il 13 febbraio 2026. Il prezzo di esercizio di 85,00$, circa il 5% inferiore all’attuale prezzo delle azioni, offre un premio medio di 2,66$ per contratto.

Questo si traduce in un rendimento immediato del 3,13% per il venditore, calcolato come 2,66$ diviso 85,00$, per un contratto con un mese alla scadenza.

Opzioni put NFLX in scadenza il 13 febbraio 2026

Ad esempio, un investitore che accantona 8.500$ come garanzia può aprire un ordine “Sell to Open” per una put da 85,00$ con scadenza a un mese. Ciò comporterebbe un accredito di 266$ sul proprio conto.

Se il prezzo delle azioni Netflix rimane superiore a 85,00$ fino al 13 febbraio, l’investitore incassa il premio e non è obbligato ad acquistare le azioni.

Tuttavia, la delta per questo contratto è superiore a 0,32, il che indica che c’è quasi una probabilità su tre che il titolo possa scendere a 85,00$ nell’arco del mese—una probabilità relativamente alta.

Per chi cerca un rischio minore, potrebbe essere preferibile vendere la put da 83,00$. Questo contratto ha una delta di 0,2553, suggerendo una probabilità di assegnazione del 25%. Il premio per questa opzione è di 1,93$, che corrisponde a un rendimento mensile del 2,33%.

Gestione del rischio di ribasso

È importante notare che la vendita di put non elimina il rischio. Se Netflix dovesse scendere sotto 83,00$ prima o alla scadenza, l’investitore potrebbe affrontare perdite non realizzate.

Il punto di pareggio per questa operazione si calcola come segue:

83,00$ - 1,93$ = 81,07$ punto di pareggio

Questo punto di pareggio è 9,8% sotto il recente prezzo di chiusura di 89,46$, il che significa che il titolo dovrebbe scendere a 81,00$ o meno prima che si verifichino delle perdite.

In caso di assegnazione, l’investitore possiederebbe 100 azioni e potrebbe potenzialmente vendere covered call per compensare parte delle perdite. In alternativa, potrebbe mantenere le azioni in attesa di una ripresa del prezzo, rendendo questo un potenziale punto di ingresso interessante.

Obiettivi di prezzo degli analisti per NFLX

Nonostante i recenti cali, gli analisti restano ottimisti sul futuro di Netflix. Secondo Yahoo! Finance, 43 analisti hanno fissato un obiettivo di prezzo medio di 125,71$, oltre il 40% superiore all’attuale prezzo.

Il consenso degli analisti di Barchart è ancora più alto, a 127,82$ per azione, mentre AnaChart.com riporta un obiettivo medio di 113,17$ da parte di 29 analisti—ancora il 25% sopra l’ultima chiusura.

Inoltre, un’analisi di ottobre 2025 suggeriva che Netflix potrebbe essere valutata a 137,40$ per azione, sulla base di un robusto free cash flow del terzo trimestre e solidi margini.

Punti chiave

In sintesi, anche se ci sono preoccupazioni per i piani di acquisizione di Netflix, il titolo sembra sottovalutato ai livelli attuali.

Gli investitori che cercano strategie alternative potrebbero considerare la vendita di put out-of-the-money per fissare un prezzo d’ingresso più basso e generare reddito.

Attualmente, un contratto put a un mese con strike inferiore del 5% rispetto al mercato offre un rendimento del 3,13%, mentre una put OTM del 7,2% offre un rendimento del 2,33%. Il punto di pareggio di quest’ultima è quasi il 10% sotto il prezzo attuale, offrendo un equilibrio favorevole tra rischio e rendimento per chi vende put.