USD: I mercati sono instabili dopo che la Fed ha ricevuto convocazioni dal gran giurì – Scotiabank

I mercati reagiscono bruscamente alle citazioni della Fed e alla pressione politica

I mercati finanziari hanno aperto la settimana in stato di allerta dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha annunciato domenica sera che la banca centrale aveva ricevuto delle citazioni dal gran giurì. Powell ha chiarito che l'indagine era collegata ai lavori di ristrutturazione in corso presso la Fed, ma ha sottolineato che ciò dovrebbe essere visto sullo sfondo della crescente pressione dell'amministrazione per tassi d'interesse più bassi, secondo gli strateghi di Scotiabank Shaun Osborne ed Eric Theoret.

Il dollaro USA cala mentre azioni e titoli del Tesoro perdono terreno

Sebbene il presidente abbia negato qualsiasi coinvolgimento nell'indagine, gli investitori stanno interpretando questi sviluppi come un'ulteriore sfida all'autonomia della Federal Reserve. Cresce inoltre la speculazione secondo cui la prossima decisione del presidente sul successore di Powell potrebbe portare alla nomina di una figura percepita come più allineata alla Casa Bianca. Inoltre, il presidente Trump ha recentemente dichiarato che le società di carte di credito dovranno limitare i tassi d'interesse al 10% per un anno o affrontare conseguenze legali, anche se non ha specificato quale legge sarebbe applicata.

Il dollaro USA si è indebolito, mentre i futures sulle azioni americane e i prezzi dei titoli del Tesoro USA sono anch'essi diminuiti, causando un moderato irripidimento della curva dei rendimenti. Le preoccupazioni per l'indipendenza della Fed hanno spinto gli investitori a cercare asset rifugio, con il franco svizzero che ha sovraperformato le altre principali valute. L'oro è salito dell'1,7% raggiungendo un nuovo massimo, riflettendo i timori che la banca centrale possa permettere all'economia statunitense di surriscaldarsi, alimentando l'inflazione. Questi eventi del fine settimana hanno oscurato i prossimi rapporti sull'inflazione negli Stati Uniti e aumentato l'attenzione sull'annuncio atteso del presidente riguardo al sostituto di Powell.

I dati di Polymarket mostrano un leggero aumento delle scommesse secondo cui il capo del CEA Hassett potrebbe essere scelto come prossimo presidente della Fed. Il calo odierno del dollaro USA potrebbe fermare e invertire i recenti guadagni dell'indice DXY. L'attuale debolezza della valuta, combinata con le continue manovre politiche a Washington, richiama il modello visto nei primi anni dell'amministrazione Trump, quando il DXY perse quasi il 5% tra metà gennaio e metà febbraio 2018.