L'oro scende sotto i 4.600 dollari mentre l'inflazione negli Stati Uniti rallenta, limitando l'avanzata del dollaro USA

L'oro si ritira dopo i dati sull'inflazione USA

L'oro (XAU/USD) ha registrato un leggero calo martedì, a seguito della pubblicazione dei dati sull'inflazione statunitense di dicembre. I dati hanno mostrato che i livelli dei prezzi rimangono stabili, suggerendo che la Federal Reserve potrebbe considerare ulteriori riduzioni dei tassi d'interesse in futuro. Attualmente, XAU/USD viene scambiato a $4.590, in calo dello 0,15%, dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico di $4.634 all'inizio della sessione.

L'oro si indebolisce mentre l'inflazione USA si raffredda, l'incertezza geopolitica limita le perdite

Nonostante l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di dicembre abbia rispettato le aspettative, il Dollaro USA rimane solido, creando ostacoli per i prezzi dell'oro. Sia i dati sull'inflazione complessiva sia quelli core sono rimasti invariati rispetto al mese precedente, secondo il Bureau of Labor Statistics.

Ulteriori report indicano miglioramenti nel mercato del lavoro, mentre il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha rilasciato dichiarazioni neutrali o leggermente hawkish.

I mercati finanziari avevano previsto un totale di 50 punti base di tagli dei tassi entro la fine dell'anno. Tuttavia, notizie recenti riguardanti un'accusa del Dipartimento di Giustizia che coinvolge il presidente della Fed Jerome Powell, e che mette in discussione l'indipendenza della Fed, hanno ridotto la probabilità di un taglio dei tassi nella riunione di gennaio.

Tensioni geopolitiche e prossimi dati USA

Le preoccupazioni sull'autonomia della Federal Reserve e le crescenti tensioni in Medio Oriente stanno sostenendo i prezzi dell'oro in un contesto di rischi geopolitici più ampi.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha imposto una tariffa del 25% ai paesi che fanno affari con l'Iran, aumentando la pressione su Cina e Russia, due dei principali partner commerciali dell'Iran.

Il calendario economico degli Stati Uniti presenterà presto la pubblicazione dei dati sull'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) per ottobre e novembre, i dati sulle vendite al dettaglio di novembre e una serie di discorsi da parte di funzionari della Federal Reserve.

Punti salienti del mercato: l'oro scivola insieme ai rendimenti USA

• La forza del Dollaro USA è un fattore chiave dietro il recente ritracciamento dell'oro. L'Indice del Dollaro USA (DXY), che misura il dollaro rispetto a sei principali valute, è salito dello 0,26% a 99,15. Nel frattempo, i rendimenti dei Treasury USA sono in calo, con il decennale che scende di quasi due punti base a 4,167%.
• Il CPI statunitense di dicembre è rimasto invariato rispetto a novembre, in linea con le aspettative allo 0,3% su base mensile. Su base annua, l'inflazione è aumentata del 2,7%, coerente con il mese precedente.
• Il Core CPI è salito dello 0,2% su base mensile, al di sotto della previsione dello 0,3% e in linea con il risultato del mese precedente. Nell'ultimo anno, l'inflazione core è rimasta stabile al 2,6%.
• La media su quattro settimane dei cambiamenti occupazionali ADP è migliorata da 11.000 a 11.750.
• Le vendite di nuove case in ottobre sono diminuite dello 0,1% su base mensile, passando da 738.000 a settembre a 737.000. Tuttavia, il Dipartimento del Commercio ha riferito che le vendite annuali sono aumentate del 18,7% su base annua, poiché tassi ipotecari più bassi e prezzi in calo potrebbero sostenere il mercato immobiliare.

Panoramica tecnica: l'oro affronta resistenza vicino ai $4.600

Lo slancio rialzista dell'oro si è arrestato, con gli acquirenti incapaci di spingere i prezzi sopra i $4.650—un movimento che avrebbe potuto aprire la strada verso i $4.700. L'Indice di Forza Relativa (RSI) si sta appiattendo vicino ai livelli di ipercomprato, indicando un indebolimento dello slancio rialzista e senza raggiungere un nuovo massimo.

Perché l'oro riprenda la sua tendenza rialzista, deve superare la barriera dei $4.650. D'altra parte, se XAU/USD scende sotto i $4.550, i venditori potrebbero acquisire fiducia per spingere i prezzi verso il minimo intraday di $4.500, con $4.400 come prossimo livello di supporto significativo.