Gli asset rischiosi sono bloccati in una lotta tra offerta e domanda.
Di conseguenza, uscire dall'attuale fase di mercato laterale richiede di individuare uno squilibrio tra domanda e offerta. Secondo AMBCrypto, il modo in cui le principali criptovalute gestiranno questo squilibrio probabilmente determinerà la loro prossima direzione.
Per Ethereum [ETH], i primi segnali sono già visibili, riportando in primo piano la consueta domanda “comprare nella paura o vendere nella forza”. In particolare, BitMine sembra aver scelto una posizione, vincolando altri 340 milioni di dollari in ETH.
Fonte: ValidatorQueue
E non si ferma qui: BMNR ora detiene un totale di 3,69 miliardi di dollari in ETH vincolati.
Nel frattempo, circa 2,16 milioni di ETH attendono di essere messi in staking nei prossimi giorni, il che potrebbe portare il totale di Ethereum vincolato a quasi 37,8 milioni, un nuovo massimo storico per questo periodo, supponendo che la coda di uscita rimanga a zero.
In breve, il movimento laterale di Ethereum attorno ai 3.000 dollari sembra uno scenario da manuale per una possibile rottura, con le offerte che dominano l'azione. In questo contesto, ETH potrebbe preparare una trappola per orsi, cogliendo di sorpresa le posizioni short?
La posizione su Ethereum si fa accesa, ma l’offerta appare ancora fragile
La liquidità nei derivati si sta intensificando mentre il mercato affronta l’incertezza.
I dati di CoinGlass mostrano quasi 2,95 miliardi di dollari in cluster short a rischio imminente se ETH si muovesse di un altro 11%. Intanto, il contratto perpetuo 4H di Binance è lungo per circa il 70%, suggerendo che le posizioni long tardive stanno iniziando a recuperare.
Considerando i solidi fondamentali tecnici di Ethereum e i flussi di staking, questa posizione è comprensibile. Detto ciò, definirlo una vera e propria carenza di offerta potrebbe essere eccessivo, poiché circa 160.000 ETH sono stati trasferiti nelle riserve solo nella scorsa settimana.
Fonte: CryptoQuant
Inoltre, un altro deposito da parte di BlackRock è stato registrato sulla rete.
In questo contesto, gli analisti notano che l’Open Interest (OI) di ETH sta tornando ai livelli di inizio ottobre. Un OI in crescita generalmente implica che più trader stanno aprendo posizioni, preparando il terreno per movimenti più bruschi in entrambe le direzioni.
Ed è qui che entra in gioco lo squilibrio tra domanda e offerta di Ethereum.
Lo staking sta riducendo l’offerta, ma i venditori non si sono ancora fatti da parte. In sintesi, l’esposizione long cresce più velocemente della domanda, rendendo fragile il supporto. Quindi, il movimento laterale di ETH rimane esposto a una bull trap piuttosto che a una vera rottura rialzista.
Pensieri finali
- Lo staking sta riducendo l’offerta di Ethereum, con livelli record in coda, ma l’aumento delle riserve sugli exchange impedisce una vera carenza di offerta.
- La posizione nei derivati si fa accesa, con Open Interest in aumento e affollamento di posizioni long che rendono la fascia dei 3.000 dollari vulnerabile a una bull trap.
