I prossimi leader delle azioni AI nascosti in bella vista

Leader tecnologici trascurati pronti per una crescita trainata dall’AI

Mentre i riflettori sono spesso puntati sui soliti giganti della tecnologia, diverse aziende meno conosciute stanno silenziosamente ottenendo una crescita impressionante, una solida redditività e consolidando vantaggi duraturi. In particolare, due aziende tecnologiche stanno capitalizzando su tendenze importanti come l’intelligenza artificiale (AI), posizionandosi per guadagni significativi prima che il riconoscimento da parte del mercato si diffonda.

Quali azioni focalizzate sull’AI meritano l’attenzione degli investitori in mezzo all’attuale entusiasmo di mercato? Esploriamo due contendenti di spicco.

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Focus sulle azioni AI: Vertiv

Con una capitalizzazione di mercato di 65,3 miliardi di dollari, Vertiv (VRT) svolge un ruolo fondamentale nella fornitura di soluzioni di alimentazione, raffreddamento e monitoraggio che proteggono server e infrastrutture IT—soprattutto all’interno di data center su larga scala e ad alta densità a supporto del cloud computing e dei carichi di lavoro AI. I solidi risultati del terzo trimestre hanno alimentato l’ottimismo per le azioni VRT lo scorso anno. Nell’ultimo anno, VRT è cresciuta del 34%, superando il guadagno del 17% dell’S&P 500, e ha già registrato un aumento del 9% dall’inizio dell’anno.

Nel terzo trimestre, le vendite organiche di Vertiv hanno raggiunto i 2,6 miliardi di dollari, segnando una crescita di quasi il 30% rispetto all’anno precedente. Le Americhe hanno guidato questa espansione con una crescita superiore al 40%, mentre anche la regione Asia-Pacifico ha registrato risultati solidi. Sebbene la regione EMEA (Europa, Medio Oriente e Africa) rimanga fiacca, la leadership prevede un miglioramento con l’aumento degli investimenti legati all’AI nel 2026.

L’azienda ha registrato un rapporto book-to-bill di 1,4 e un portafoglio ordini di 9,5 miliardi di dollari, segnalando una solida pipeline di ricavi per il 2026. L’utile per azione rettificato è cresciuto del 63% su base annua, raggiungendo 1,24 dollari. Vertiv sta anche investendo nel proprio futuro ampliando il portafoglio nella gestione termica, rack ad alta densità, distribuzione dell’energia e servizi avanzati—aree chiave poiché il computing AI richiede più energia. Per restare al passo con l’evoluzione della tecnologia GPU, Vertiv prevede di aumentare il budget per R&S di oltre il 20% entro il 2026.

Un pilastro della strategia di Vertiv è la stretta collaborazione con Nvidia (NVDA). L’azienda sta sviluppando una soluzione di alimentazione in corrente continua da 800 volt per integrare la prossima piattaforma Rubin Ultra di Nvidia, puntando a diventare un fornitore preferenziale per i data center AI di nuova generazione. Nonostante i significativi investimenti, Vertiv ha generato 462 milioni di dollari di free cash flow nell’ultimo trimestre e ha chiuso con 1,4 miliardi di dollari in cassa e equivalenti, sottolineando la propria solidità finanziaria.

Prospettive di crescita di Vertiv e sentiment degli analisti

Guardando al futuro, il management di Vertiv prevede un continuo slancio. L’azienda prevede circa il 20% di crescita organica delle vendite e un aumento del 27% dell’utile per azione nel quarto trimestre. Per l’intero anno, gli utili dovrebbero raggiungere 4,10 dollari per azione—un aumento del 44% su base annua—with ricavi organici in crescita del 27% a 10,2 miliardi di dollari e un free cash flow stimato a 1,5 miliardi di dollari.

La fiducia degli analisti in Vertiv si è rafforzata, con oltre 20 revisioni al rialzo delle stime di utili e ricavi negli ultimi tre mesi. Gli esperti prevedono una crescita degli utili del 45% nel 2025 e un ulteriore 29% nel 2026, rafforzando l’attrattiva di Vertiv come investimento a lungo termine nell’infrastruttura AI. L’azienda quota a un P/E forward di 32, riflettendo aspettative elevate, ma eventuali correzioni di mercato potrebbero offrire punti di ingresso interessanti per gli investitori in cerca di esposizione a questo leader di settore.

A Wall Street, VRT è valutata complessivamente come “Strong Buy”. Su 24 analisti, 18 consigliano uno “Strong Buy”, due suggeriscono un “Moderate Buy”, tre consigliano di mantenere e uno la valuta come “Strong Sell”. Il prezzo obiettivo medio di 196,05 dollari implica un potenziale rialzo del 12%, mentre la previsione più alta di 230 dollari indica un possibile rally del 31% nel prossimo anno.

Focus sulle azioni AI: Palantir Technologies

Palantir Technologies (PLTR) è specializzata in sofisticate analisi dei dati e software AI, consentendo a governi e aziende di prendere decisioni informate. Le sue piattaforme—Foundry, Gotham e Artificial Intelligence Platform (AIP)—sono progettate per integrare ed analizzare enormi e complessi set di dati, trasformandoli in informazioni utili. Nell’ultimo anno, le azioni PLTR sono salite del 164%, sovraperformando anche i titoli tecnologici più noti.

Ora valutata oltre 420 miliardi di dollari, Palantir è andata oltre il ruolo di semplice player di nicchia, ma la sua traiettoria di crescita resta convincente. Nel terzo trimestre, i ricavi totali sono aumentati del 63% su base annua a 1,18 miliardi di dollari, trainati principalmente dal settore governativo. I ricavi governativi sono aumentati del 52% su base annua e del 14% sequenziale, con i contratti con il governo statunitense che rappresentano 486 milioni di dollari. Questa crescita riflette sia un maggiore coinvolgimento nei programmi di difesa e intelligence esistenti sia nuovi accordi dovuti alla crescente domanda di strumenti decisionali potenziati dall’AI. L’azienda ha assicurato un valore record di contratti totali pari a 2,8 miliardi di dollari nel terzo trimestre, in aumento del 151% su base annua, includendo centinaia di accordi su larga scala.

Sebbene Palantir sia stata storicamente criticata per la dipendenza dai contratti governativi, il management ha ampliato aggressivamente il segmento commerciale. Questa strategia sta dando i suoi frutti: la divisione commerciale statunitense è ora l’area di crescita più rapida di Palantir, con ricavi in aumento del 121% su base annua e del 29% sequenziale. Un tasso di retention netta in dollari del 134% evidenzia il rafforzamento dei rapporti con i clienti esistenti.

Ciò che distingue Palantir da molte altre aziende software in rapida crescita è la capacità di combinare una rapida espansione con una forte redditività. Nel terzo trimestre, la società ha raggiunto un margine lordo rettificato dell’84% e un utile netto di 476 milioni di dollari—circa il 40% dei ricavi. L’EPS rettificato ha raggiunto 0,21 dollari e Palantir ha superato per la prima volta i 2 miliardi di dollari di free cash flow rettificato negli ultimi 12 mesi. Con 6,4 miliardi di dollari in cassa e investimenti a breve termine, oltre a un attivo programma di riacquisto azionario, Palantir è ben posizionata per finanziare la crescita e restituire valore agli azionisti.

Prospettive future di Palantir e opinioni degli analisti

Gli analisti prevedono che i ricavi di Palantir cresceranno del 54% nel 2025, con utili stimati in aumento del 77%. Ulteriori guadagni del 42% nei ricavi e del 39% negli utili sono previsti per il 2026. Tuttavia, con le azioni che scambiano a circa 225 volte gli utili forward, la valutazione riflette già aspettative elevate per una leadership AI di lungo termine.

Nonostante queste valutazioni elevate, il consenso di Wall Street su PLTR è migliorato a “Moderate Buy”, rispetto al “Hold” di un mese fa. Dei 22 analisti che seguono il titolo, sette lo valutano come “Strong Buy”, dodici consigliano di mantenere, uno suggerisce un “Moderate Sell” e due lo valutano come “Strong Sell”. Il prezzo obiettivo medio di 195,58 dollari indica un potenziale rialzo del 9%, mentre la stima più alta di 255 dollari suggerisce che le azioni potrebbero salire del 42% nel prossimo anno.