Whitepaper Psychic

Cosa è Psychic

Amici, immaginate quando compriamo e vendiamo azioni, a volte usiamo uno strumento finanziario chiamato “opzione”, che vi dà il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un asset a un certo prezzo in futuro. Nel mondo della blockchain, esiste una necessità simile. Psychic, o più precisamente qui ci riferiamo al progetto PsyOptions, è come una “fabbrica di opzioni” e una piattaforma di trading on-chain.

In breve, PsyOptions è un protocollo di opzioni decentralizzato costruito sulla blockchain Solana. Il suo obiettivo principale è permettere a chiunque di creare, negoziare e liquidare facilmente opzioni su vari asset digitali direttamente sulla blockchain. Potete immaginarlo come una borsa delle opzioni altamente automatizzata, trasparente e aperta a livello globale, gestita dal codice invece che da istituzioni finanziarie tradizionali.

Utenti target e scenari principali:

• Trader di opzioni: Investitori professionali o non professionali che desiderano coprire il rischio, speculare o ottenere profitti tramite le opzioni.
• Provider di liquidità: Utenti che vogliono guadagnare commissioni sulle opzioni fornendo asset come liquidità.
• Sviluppatori: Altri progetti blockchain possono integrare l’infrastruttura di PsyOptions per aggiungere funzionalità di opzioni alle proprie applicazioni.

Flusso tipico di utilizzo:

Supponiamo che tu voglia coprire il rischio di ribasso del prezzo di un token dell’ecosistema Solana (SPL Token) che possiedi: puoi acquistare una opzione put su PsyOptions. Questa opzione esisterà sotto forma di SPL Token e potrai negoziarla su qualsiasi DEX che supporta SPL Token. Se alla scadenza il prezzo del token scende davvero, puoi esercitare l’opzione e vendere i tuoi token a un prezzo più alto, compensando parte della perdita.

Visione del progetto e proposta di valore

La visione di PsyOptions è diventare la piattaforma di servizi finanziari on-chain preferita dagli utenti DeFi a livello globale. Mira a portare l’esperienza matura del trading di opzioni della finanza tradizionale (TradFi) nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi).

Problemi chiave che vuole risolvere:

• Alte barriere nel mercato delle opzioni tradizionali: Il trading di opzioni tradizionali è spesso poco accessibile ai retail, complesso e richiede fiducia in istituzioni centralizzate.
• Limitazioni dei mercati di opzioni on-chain: I primi protocolli di opzioni on-chain soffrivano di bassa efficienza del capitale, lentezza nelle transazioni e costi elevati.
• Mancanza di flessibilità e componibilità: Molti protocolli impongono restrizioni rigide su prezzo, tipo di asset e modalità di trading delle opzioni.

Differenze rispetto ai progetti simili:

La particolarità di PsyOptions sta nella sua funzione di “fabbrica di opzioni”. Non fa assunzioni su prezzo, asset o modalità di trading delle opzioni, il che significa che chiunque può creare mercati di opzioni per qualsiasi SPL Token, personalizzando strike, scadenza e altri parametri. Questa apertura e flessibilità abbassano notevolmente la barriera d’ingresso ai derivati e permettono ad altri protocolli di costruire sopra PsyOptions.

Inoltre, PsyOptions è costruito su Solana, sfruttando la velocità dei blocchi e le basse commissioni di transazione, rendendo l’esecuzione delle opzioni quasi istantanea come sulle borse tradizionali, migliorando l’esperienza utente.

Caratteristiche tecniche

Le caratteristiche tecniche principali di PsyOptions riguardano la sua implementazione su Solana e il modo unico in cui gestisce i contratti di opzione.

• Basato su blockchain Solana: PsyOptions sfrutta l’elevata capacità e la bassa latenza di Solana per garantire che le transazioni di opzioni siano rapide ed efficienti. È come negoziare su un’autostrada ampia e velocissima, riducendo al minimo congestione e tempi di attesa.
• Standard SPL Token: PsyOptions rappresenta le opzioni come token standard SPL su Solana. Ciò significa che queste opzioni possono essere scambiate liberamente su qualsiasi DEX che supporta SPL Token, aumentando notevolmente liquidità e componibilità. Puoi pensare agli SPL Token come “mattoncini universali” nell’ecosistema Solana, e le opzioni sono costruite con questi mattoncini, quindi si integrano perfettamente con altri.
• Modello “fabbrica di opzioni”: Il protocollo non predefinisce prezzo, tipo di asset o modalità di trading delle opzioni. Chiunque può creare nuovi mercati di opzioni e personalizzare strike, scadenza e asset sottostante. È come una fabbrica di stampi aperta, dove puoi produrre opzioni di qualsiasi tipo invece di comprare solo quelle predefinite.
• Nessuna dipendenza esterna: La versione V1 di PsyOptions non richiede oracoli esterni per ottenere informazioni sui prezzi durante la creazione delle opzioni. Questo rende il processo più decentralizzato e trustless. Gli oracoli sono come “informatori esterni” nel mondo blockchain, PsyOptions non ne dipende per alcune funzioni chiave, riducendo il rischio di single point of failure.
• Meccanismo di collateralizzazione: PsyOptions V1 adotta la collateralizzazione totale, cioè il venditore dell’opzione deve bloccare l’intero asset sottostante come garanzia. Questo riduce l’efficienza del capitale, ma garantisce la liquidazione trustless. È come vendere un biglietto della lotteria e mettere da parte il premio in anticipo, così il vincitore è sicuro di ricevere il denaro.
• Da opzioni americane a europee: PsyOptions inizialmente offriva opzioni americane (esercitabili in qualsiasi momento prima della scadenza) e prevede di passare a un’architettura di opzioni europee (esercitabili solo alla scadenza) per migliorare l’efficienza del capitale.
• Integrazione PsyFinance: Con l’acquisizione di Tap Finance e la sua rinomina in PsyFinance, PsyOptions ha integrato vault di opzioni decentralizzati (DOVs), offrendo strategie di opzioni automatizzate per aiutare gli utenti a generare rendimenti.

Tokenomics

Il token del progetto PsyOptions è PSY, che svolge principalmente il ruolo di governance.

• Simbolo/token chain: PSY, emesso sulla blockchain Solana.
• Supply totale: La fornitura massima di PSY è di 1.000.000.000 (un miliardo) di token.
• Utilizzo del token: Il ruolo principale del token PSY è la governance. I possessori di PSY possono partecipare alle decisioni del protocollo, votando su upgrade degli smart contract, gestione dei fondi e proposte per lo sviluppo futuro. È come essere azionisti di una società che votano sulle decisioni importanti.
• Distribuzione dei ricavi: Il protocollo PsyOptions genera entrate tramite commissioni di minting ed esercizio, volume di trading su mercati Serum autorizzati e commissioni di affiliazione dall’integrazione con l’interfaccia utente del libro ordini Serum. Queste commissioni vengono depositate in un indirizzo controllato dalla governance, e i possessori di PSY decidono tramite proposte e votazioni come distribuire e utilizzare questi fondi.
• Allocazione e informazioni di vesting (parziale):
  • Round di finanziamento iniziale: Nell’ottobre 2021, PsyOptions ha completato un seed round da 3,5 milioni di dollari con una valutazione fully diluted di 70 milioni, vendendo il 5% della supply di PSY a investitori strategici. Questi token sono soggetti a un lockup di 4 anni con un cliff di 1 anno (nessun unlock nel primo anno, poi unlock lineare).
  • Tesoreria DAO: La maggior parte dei token PSY (60%) è assegnata alla tesoreria DAO, la cui distribuzione e utilizzo sono decisi tramite votazione di governance.
  • IEO (Initial Exchange Offering): Il token PSY è stato lanciato tramite IEO su FTX e Gate, con i partecipanti e gli investitori successivi che hanno acquistato a 0,0012 USD/PSY.
  • Incentivi: Una parte dei token è destinata a incentivare i partecipanti e promuovere l’adozione del protocollo.
• Inflazione/burn: Non sono menzionati meccanismi di inflazione o burn per il token PSY nei materiali disponibili.
• Circolazione attuale e futura: A gennaio 2022, la supply circolante di PSY era circa 62.000.000 (6,2% del totale). La maggior parte dei token PSY è bloccata per 4 anni, per garantire l’allineamento degli incentivi tra team, investitori, comunità e partecipanti alla governance.

Team, governance e finanziamenti

Team:

Il team di PsyOptions ha vinto il primo premio all’hackathon Solana x Serum DeFi nel marzo 2021, segnando l’inizio del progetto. I membri erano volontari nelle fasi iniziali, poi sono diventati full-time grazie ai finanziamenti e continuano a reclutare ingegneri di livello mondiale. Con l’acquisizione di Tap Finance, PsyOptions ha integrato anche il team di Tap Finance, collaborando per costruire prodotti DeFi.

Meccanismo di governance:

PsyOptions adotta un modello di governance DAO. PSY è un token di governance puro: i possessori possono gestire smart contract e tesoreria tramite votazioni on-chain. Le proposte vengono presentate on-chain e votate tramite PSY. Questo significa che i possessori di PSY hanno il potere collettivo di aggiornare il protocollo e creare incentivi per premiare la partecipazione e l’adozione.

Finanziamenti:

Nell’ottobre 2021, PsyOptions ha completato un seed round da 3,5 milioni di dollari con una valutazione di 70 milioni. Successivamente ci sono stati altri round e l’IEO su FTX e Gate. Le commissioni generate dal protocollo (ad esempio minting ed esercizio) vengono depositate in un indirizzo controllato dalla governance, e la distribuzione è decisa dai possessori di PSY tramite votazione.

Roadmap

La roadmap di PsyOptions è focalizzata principalmente sul 2022; ecco alcune tappe storiche e piani futuri:

Tappe ed eventi storici:

• Marzo 2021: Primo premio all’hackathon Solana x Serum DeFi.
• 22 agosto 2021: Lancio su mainnet Solana.
• 19 ottobre 2021: Completamento del round di finanziamento iniziale.
• 15 dicembre 2021: Tap Finance (poi PsyFinance) lanciato su mainnet Solana.
• Gennaio 2022: IEO su FTX e Gate, con oversubscription superiore a 20x.
• 1 febbraio 2022: Acquisizione di Tap Finance e rinomina in PsyFinance per ampliare i prodotti strutturati.

Piani e tappe future (principalmente pianificati per il 2022):

• Q1 2022:
  • Lancio di PsyFinance v2: una versione migliorata del protocollo DOV, che sfrutterà la nuova architettura di opzioni europee tokenizzate di PsyOptions per aumentare efficienza del capitale e rendimenti.
  • Avvio del programma di liquidity mining per PsyFinance v2.
  • Lancio di Psy Markets v1 su Devnet.
  • Lancio di un gestore di portafoglio di opzioni con interfaccia utente non di trading.
• Q2 2022:
  • Lancio di Psy Markets v1 su mainnet: protocollo di opzioni europee con margine di portafoglio, per migliorare l’efficienza del capitale.
  • Espansione di PsyFinance DOV oltre le strategie di volatilità a breve termine.
• Q3 e Q4 2022:
  • Piano per il lancio di Psy Markets v2 su mainnet Solana, con aggiunta di funzionalità di trading futures.
  • Obiettivo di offrire trading di opzioni e futures con lo stesso sistema di margine, per una piattaforma di servizi finanziari più completa.

Nota: la roadmap sopra si basa su informazioni pubbliche di inizio 2022; le roadmap dei progetti blockchain possono essere modificate in base al mercato e allo sviluppo.

Avvertenze sui rischi comuni

Investire in qualsiasi progetto blockchain comporta rischi, e PsyOptions non fa eccezione. Ecco alcune avvertenze comuni:

• Rischi tecnici e di sicurezza:
  • Vulnerabilità degli smart contract: Anche se il team effettua audit, potrebbero esserci bug non scoperti che causano perdite di fondi.
  • Rischi della rete Solana: Essendo parte dell’ecosistema Solana, PsyOptions può essere influenzato da problemi di performance, stabilità o sicurezza della rete stessa.
  • Complessità del protocollo: I protocolli di opzioni sono tecnicamente complessi e possono presentare errori imprevisti.
• Rischi economici:
  • Volatilità di mercato: Il mercato crypto è altamente volatile, e il trading di opzioni è di per sé un’attività finanziaria ad alto rischio che può portare a perdite di capitale.
  • Rischio di liquidità: Sebbene PsyOptions miri a migliorare la liquidità, in alcuni mercati di opzioni o condizioni estreme la liquidità può essere insufficiente, influenzando l’esecuzione delle transazioni.
  • Rischio competitivo: Il settore delle opzioni e dei derivati on-chain è molto competitivo, e PsyOptions può affrontare pressione da altri protocolli.
  • Volatilità del prezzo del token: PSY, come token di governance, è soggetto a fluttuazioni di prezzo dovute a domanda/offerta, sviluppo del progetto e sentiment generale del mercato crypto.
• Rischi di conformità e operativi:
  • Incertezza regolatoria: Le normative globali su crypto e DeFi sono ancora poco chiare, e cambiamenti futuri possono influenzare l’operatività del progetto.
  • Rischio di governance: Sebbene la DAO sia pensata per la decentralizzazione, se la distribuzione dei token è troppo concentrata o la partecipazione della comunità è bassa, possono sorgere problemi di efficienza o controllo da parte di pochi.
  • Rischio di esecuzione del team: La realizzazione della roadmap dipende dalle capacità di sviluppo e gestione del team; se non eseguita correttamente, gli obiettivi potrebbero non essere raggiunti nei tempi previsti.

Nessun consiglio di investimento: Le informazioni sopra sono solo una presentazione del progetto e non costituiscono alcun consiglio di investimento. Prima di partecipare a qualsiasi progetto crypto, fate sempre una due diligence approfondita, comprendete i rischi e decidete in base alla vostra tolleranza al rischio.

Checklist di verifica

Per approfondire la conoscenza del progetto PsyOptions, puoi consultare le seguenti fonti:

• Indirizzo del contratto su block explorer: Cerca l’indirizzo del contratto PSY su Solana e gli smart contract correlati a PsyOptions per verificare attività on-chain e detenzione dei token.
• Attività su GitHub: Visita il repository GitHub di PsyOptions (ad esempio
  mithraiclabs/psyoptions
  ), controlla la frequenza degli aggiornamenti, il numero di contributor e la risoluzione delle issue per valutare l’attività di sviluppo.
• Sito ufficiale e documentazione: Visita il sito ufficiale di PsyOptions e la documentazione PsyFi per ottenere le ultime informazioni, dettagli tecnici e guide per la community.
• Canali della community: Unisciti a Discord, Telegram o Twitter del progetto per seguire discussioni, annunci e interazioni del team.
• Report di audit: Cerca report di audit di terze parti sugli smart contract del progetto per valutarne la sicurezza.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Consulta i dati di mercato, volume, capitalizzazione e storico dei prezzi del token PSY.

Riepilogo del progetto

PsyOptions (PSY) è un protocollo di opzioni decentralizzato costruito su Solana, pensato per offrire agli utenti DeFi una piattaforma di trading di opzioni on-chain aperta, flessibile ed efficiente. Tokenizzando le opzioni come SPL Token e adottando il modello “fabbrica di opzioni”, consente agli utenti di creare e negoziare liberamente prodotti di opzione, abbassando le barriere del mercato tradizionale. Il token PSY è il fulcro della governance, dando ai possessori il potere di partecipare alle decisioni sul protocollo, inclusi upgrade degli smart contract e gestione della tesoreria. Il team è molto attivo nell’ecosistema Solana e, tramite acquisizioni come PsyFinance, espande costantemente la gamma di prodotti, puntando a diventare una piattaforma globale di servizi finanziari DeFi.

Tuttavia, come tutti i progetti blockchain emergenti, PsyOptions affronta rischi come vulnerabilità degli smart contract, volatilità di mercato, incertezza regolatoria e concorrenza. Gli investitori dovrebbero informarsi bene su questi rischi e fare ricerche approfondite prima di partecipare. Ricordate: quanto sopra è solo una presentazione del progetto e non costituisce consiglio di investimento. Per maggiori dettagli, fate sempre ricerche autonome.