米連邦準備制度理事会（Fed）、量的引き締め（QT）を終了し、135億ドルの流動性供給、暗号資産市場は上昇へ？

主なポイント

• これはCOVID-19以来、米国連邦準備制度（US Fed）による2番目に大きな流動性供給オペレーションです。
• FundstratのTom Leeは、流動性の改善がリスク資産に利益をもたらすと予想しており、2026年1月までにBitcoinが史上最高値を更新する可能性を示唆しています。
• しかし、市場の不確実性は依然として残っており、日本銀行（BOJ）の12月利上げ確率は81%に上昇しています。

2025年12月1日に量的引き締め（QT）を正式に終了したことで、米国連邦準備制度は流動性拡大に向けた最初の一歩を踏み出しました。市場の専門家たちは、これを次の大規模な暗号資産ラリーへの足がかりと見ています。

米国連邦準備制度、銀行システムに135億ドルを注入

米国連邦準備制度は、オーバーナイト・レポ取引を通じて銀行システムに135億ドルを注入しました。これはCOVID-19危機以来、2番目に大きな単日流動性供給オペレーションとなります。この動きはまた、ドットコムバブル時のピーク時のレポ注入額を上回っています。

このオペレーションは、銀行部門内で短期資金需要が高まっていることを示しています。これは最終的に、米国株式や暗号資産市場などのリスク資産にとって好材料となる可能性があります。

米国連邦準備制度は2025年12月1日をもって、量的引き締めプログラムを正式に停止し、米国の金融政策における顕著な転換点となりました。この決定は、中央銀行が2022年6月に引き締めサイクルを開始して以来、約2.4兆ドルを金融システムから引き揚げた後に下されたものです。しかし、FedがQTを正式に終了する直前、暗号資産市場は大きな調整局面を迎えました。

専門家の間で今後の暗号資産市場の動向に意見分かれる

FundstratのTom Leeは、連邦準備制度が量的引き締めを停止した決定が暗号資産市場にとって転換点になると述べました。Leeは、前回FedがQTを終了した際、市場は約3週間で17%ほど上昇したと指摘しています。

さらに、Leeはこの変化が特にBitcoin

BTC $89 124 24h volatility: 3.6% Market cap: $1.78 T Vol. 24h: $76.43 B にとって重要だと考えており、流動性の改善が歴史的にリスク資産のパフォーマンスを強化してきたと述べています。彼は年末にかけて市場環境が強まると予想しており、1月下旬までにBitcoinの新たな史上最高値を見込んでいます。

QT終了後、誰もが12月のFOMCで予定されているFedの利下げに注目しています。しかし一方で、市場アナリストのTed Pillowsは、日本銀行（BOJ）が12月会合で利上げを行う確率が81%に上昇したと指摘しています。

12月のBOJ利上げ確率は現在81%です。

BOJの最初の利上げは2024年3月に行われました。

2回目は2024年7月、直近では2025年1月に実施されました。

興味深いことに、各利上げ後、BTCおよび暗号資産市場は下落しました。pic.twitter.com/XcCaj2HSZT

— Ted (@TedPillows) 2025年12月1日

BOJは現在の引き締めサイクルで、2024年3月、2024年7月、そして直近では2025年1月の3回利上げを実施しています。Pillowsは、これらの各利上げ後にBitcoinおよび広範な暗号資産市場で大規模な売りが発生したことを強調しました。

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