Bitwise CIO：暗号業界でどのように投資すべきか

作者：Matt Hougan，Bitwise首席投资官；编译：Jinse Finance

この業界の面白いところは、多くの人があらゆることに絶対的な自信を持っていることです：

「EthereumはSolanaより優れており、最終的には支配的な地位を占めるだろう。」

「SolanaはEthereumより強く、長期的には必ずライバルを圧倒するだろう。」

「Bitcoinだけが本当に重要だ。」

私はいつもこれが信じられません。

私はすでに8年間フルタイムで暗号資産業界に従事しており、約140人の同僚とアイデアを交換し、トップクラスのベンチャーキャピタリスト、プロジェクト創設者、研究者、財団とも頻繁にコミュニケーションを取っており、これらのネットワークエコシステムについて深い理解があります。

それでもなお、どのパブリックチェーンが最終的に勝つのか、あるいは事態がどのように正確に展開するのか、自信を持って言うことはできません。

暗号資産の発展の現段階では、最終的な結果は予測不可能だと思います。規制政策、プロジェクトの実行、マクロ経済環境、少数の重要人物の決定、運の要素、そして他にも何百もの変数が最終的な方向性に影響を与えます。これらすべての要素を正確に予測するには、超自然的な予知能力が必要です。

自分に絶対的な自信があると主張する人たちは、実際には自分を欺いていると思います。

では、どう投資すればいいのでしょうか？

このような不確実性に直面して、私の戦略はとてもシンプルです：市場全体を買う。

具体的には、時価総額加重型の暗号資産インデックスファンドに投資します。

なぜか？暗号資産分野で私が最も自信を持っている賭けは、10年後の暗号資産は今日よりはるかに重要になるということだからです。

私の見解は、ステーブルコインの重要性がさらに高まり、トークン化がより大きな役割を果たし、Bitcoinの影響力も持続的に強化されるというものです。また、十数種類の主要なユースケースが登場すると考えています：予測市場、分散型金融（DeFi）、プライバシー技術、デジタルアイデンティティ、新しい株式形態など。

私の考えでは、今後10年で暗号資産市場全体が10倍から20倍に成長するのは十分にあり得ます。

信じられませんか？数日前、米国SECのポール・アトキンス（Paul Atkins）委員長がFox Business Channelのインタビューで、「今後数年以内に」米国のすべての株式市場がオンチェーンに移行すると予想していると述べました。これは68兆ドルの株式資産に関わる話で、現在トークン化された株式の規模はわずか6億7,000万ドル程度です。つまり、規模は約10万倍の変化が起こることになります。

私はこの変革の投資に参加したいと思っています。

しかし重要なのは、間違ったパブリックチェーンに賭けるリスクを冒したくないということです。想像してみてください、10万倍に成長する市場を正確に予測したのに、投資対象を間違えたせいで市場平均を下回る――これは間違いなく残念なことです。

そのため、私は暗号資産インデックスファンドを投資ポートフォリオのコアとし、周辺部分で個別銘柄に賭けます。こうすることで、暗号資産業界がどのように進化しても、潜在的な勝者へのエクスポージャーを持ち続けることができ、安心して眠ることができます。

2026年には、暗号資産インデックスファンドが人気のトレンドになるでしょう。市場がますます複雑になり、ユースケースが増える中で、万人向けではありませんが、多くの人（私自身も含めて）にとっては、絶好の投資スタート地点です。