Ethenaの‌価格ENA

2025年7月13日現在、暗号通貨市場は、市場パフォーマンス、機関投資家の関与、規制の変化、技術の進展を含むさまざまな分野で重要な進展を遂げています。本レポートは、暗号市場の現状について包括的な概要を提供します。

市場パフォーマンス

暗号通貨市場は、最近数か月間で見事な回復力と成長を示しています。ビットコイン（BTC）は現在117,788ドルで取引されており、日内高118,171ドル、日内安117,041ドルを記録しています。イーサリアム（ETH）は2,947.53ドルであり、高値は2,979.03ドル、安値は2,908.49ドルです。他の注目すべき暗号通貨には、バイナンスコイン（BNB）が688.43ドル、XRPが2.78ドル、ドージコイン（DOGE）が0.196865ドルがあります。

2025年7月、暗号市場は30％回復し、これはビットコインとイーサリアムがリードしました。この上昇は、ビットコインETFの流入が戦略的なポジショニングを示している中で、機関投資家の協調的な蓄積に伴うものです。ブラックロックはリーダーシップを維持し、約709,806 BTCを保有しており、フィデリティは以前の流出を逆転させて大規模な流入を見せました。イーサリアムのオープンインタレストは12%増加して142.5億ドルに達し、その技術的進展とエコシステムの拡大に対する楽観的な見通しを反映しています。

機関投資家の関与

ステートストリートは、暗号通貨上場投資信託（ETF）が、年末までに北米の貴金属ETFの合計資産を上回ると予想しています。この成長により、暗号ETFは15兆ドルのETF業界で3番目に大きな資産クラスとして位置づけられ、株式と債券に次いでいます。暗号ETFの急速な需要は驚くべきものであり、金融顧問からの大きな関心があります。ブラックロックは、その580億ドルのiShares Bitcoin Trust ETFを通じてモデルポートフォリオにビットコインを含めています。最近の暗号市場の売り込みにもかかわらず、昨年米国で承認された現物暗号通貨ETFは資産が1360億ドルに達しています。ステートストリートは、米国証券取引委員会（SEC）が新しいデジタル資産ETFの承認を許可し、「現物」の創設および償還を承認すると予想しており、暗号通貨投資の民主化を進めることになるでしょう。

規制の進展

2025年3月、ドナルド・トランプ大統領は、国家の準備資産として政府所有のビットコインを維持するための戦略的ビットコイン準備を設立する大統領令に署名しました。この準備金は、2025年3月時点で連邦政府が既に保有している約200,000 BTCを元に資本化されています。この準備金はさまざまな反応を呼び起こし、いくつかの経済学者がその考えを批判する一方で、いくつかの州政府は同様のプロジェクトを開始しています。

さらに、2025年1月、トランプ大統領は「デジタル金融技術におけるアメリカのリーダーシップを強化する」というタイトルの14178号大統領令に署名しました。この命令は、デジタル資産に関連する以前の大統領令を取り消し、中央銀行デジタル通貨の設立、発行、または促進を禁止し、180日以内にデジタル資産のための連邦規制フレームワークを提案する任務を持つグループを設立します。

技術的進展と採用

ステーブルコイン市場は2268億ドルに急増しており、2024年1月の1320億ドルからの上昇を示し、暗号市場の下落の中で資本の回転が進んでいます。テザーは1430億ドルでリードしており、次にUSDCが570億ドル、エセナUSDeが54.5億ドルです。ソラナのステーブルコイン供給は、12月からほぼ3倍の117億ドルに達しています。一方、分散型取引所（DEX）の取引量は減少しており、ビットコインは80,000ドルを下回り、安定した資産へのシフトを反映しています。

欧州中央銀行（ECB）は、2025年10月までにデジタルユーロを発表することを確認しており、これはヨーロッパの金融システムの近代化に向けた大きな一歩です。この取り組みは、デジタル決済の効率を向上させ、EUのデジタル経済を強化することを目的としています。

政治的影響

イーロン・マスクは、ビットコインが彼の新しいアメリカ党の公式プラットフォームの一部になることを確認し、「フィアットは絶望的なので、はい」とビットコインを支持するか質問された際に語りました。この発言は、ビットコインをすぐに110,000ドル近くに押し上げ、ドージコインも6%急騰しました。この動きは、トランプの物議を醸す3.3兆ドルの税法案を巡って、マスクが共和党から分かれた後に起こりました。テスラはまだ11,500 BTCを保有しているため、マスクの姿勢は米国におけるビットコインの未来に新たな政治的重みを加えます。

2025年5月、トランプ大統領は、彼のメモコイン暗号通貨である$Trumpの最大の株主のために、トランプナショナルゴルフクラブでプライベートディナーを開催しました。このディナーは倫理的懸念や外国の影響の機会を引き起こし、数人の上院議員や下院議員がこのイベントについての調査を開始しました。

結論

暗号通貨市場は急速に進化し続けており、市場パフォーマンス、機関投資家の関与、規制フレームワーク、技術的進展、政治的影響において重要な進展があります。市場が成熟するにつれて、利害関係者は情報を保持し、状況に適応して、新たな機会を活用し、潜在的な課題に対処する必要があります。

Ethenaは、Ethereumブロックチェーンに構築された分散型合成ドルプロトコルであり、検閲抵抗性があり、スケーラブルで安定したデジタル通貨であるUSDeを提供することを目指しています。従来の法定通貨準備に依存する従来のステーブルコインとは異なり、USDeはデルタニュートラルヘッジ戦略を通じてペグを維持し、従来の銀行インフラに依存しない暗号的な解決策を提供します。

USDe: 合成ドル

USDeは、Bitcoin、Ethereum、Solana、USDC、USDTを含むオンチェーン資産によって完全に裏付けられ、同等のショートポジションを永続的な先物と組み合わせています。この設計は、暗号先物市場での資金調達率を活用してプロトコル収入を生成し、従来の金融システムに依存せずに安定性を確保します。ユーザーは、オンチェーンで準備金資産をロックすることによりUSDeをミントでき、スマートコントラクトがオフエクスチェンジで一致するショートの永続的な先物ポジションを実行します。このメカニズムは、裏付け資産の価格の変動を相殺し、USDeの安定性を維持します。

sUSDe: 利回りを生む金融商品

sUSDeは、USDeのステークされた、報酬を蓄積するバージョンです。ユーザーがUSDeをロックすることで、sUSDeを受け取り、2024年には資金調達率収入から得られた平均年間百分率利回り（APY）18％を得ました。sUSDeはDeFiエコシステム全体でコンポーザブルであり、保有者は流動性を維持しながら、貸出プロトコルや流動性プールなどのさまざまな利回り戦略に安定した貯蓄を展開できます。

ENAトークン: ガバナンスとユーティリティ

Ethenaは、2024年4月にガバナンストークンENAを導入し、コミュニティのプロトコル決定への参加を可能にしました。ENAの総供給は150億トークンに固定されており、コア貢献者、投資家、Ethenaファウンデーション、エコシステム開発イニシアティブの間で分配されています。この戦略的な配分は、分散型ガバナンス構造を促進し、さまざまな利害関係者からの積極的な関与を奨励することを目的としています。

市場パフォーマンスと展開

2025年7月13日現在、ENAは$0.330369で取引されており、日中の高値は$0.339472、安値は$0.312872です。トークンは市場のダイナミクスやプロトコルの展開によって影響を受ける変動を経験しています。特に、2024年11月には、ENAがガバナンス提案の議論に続いて30％急騰し、ENA保有者がプラットフォームの収益を共有できる料金スイッチメカニズムを導入することを目的としました。この提案はWintermuteによって提示され、プロトコルの将来の収益の一部をステークされたENA保有者（sENA）に配分し、プロトコルの成長への貢献を奨励しました。

パートナーシップとエコシステムの拡大

Ethenaは、戦略的なパートナーシップを通じてエコシステムを積極的に拡大しています。2024年4月、主要な暗号通貨取引所であるBitgetは、LaunchpoolでENAをリストし、ユーザーがBGBおよびUSDTをステークしてENAトークンをファームできるようにしました。このコラボレーションは、ユーザーがEthenaの合成ドルプロトコルに投資し、そのガバナンスに参加する機会を提供しました。さらに、Bitget Walletは、過去3カ月に少なくとも100 USDTを取引したEthenaユーザーを対象としたBWBポイントのエアドロップキャンペーンを発表しました。要件を満たす参加者は、BWBトークンに転換可能なBWBポイントを受け取り、Ethenaをより広範なDeFiエコシステムに統合しました。

リスク要因と考慮事項

Ethenaの革新的なアプローチは、いくつかの利点を提供しますが、特定のリスクも伴います。プロトコルがデルタニュートラルヘッジ戦略と永続的な先物市場に依存していることで、資金調達率の逆転による潜在的な影響を受ける可能性があり、USDeの安定性に影響を与える可能性があります。さらに、Ethenaの準備金に流動的なステーキングトークンを含むことは、これらの資産がデペッグする場合にリスクを引き起こします。プロトコルの設計は、失敗したテラエコシステムとの比較を引き起こし、投資家に慎重さを促しています。しかし、カーネギーメロンのブライアン・ラウトリッジのような専門家は、Ethenaを市場の非効率を活用する正当な仲介者と見なしています。

結論

EthenaはDeFiスペースにおける重要な進歩を示し、その合成ドルUSDeを通じて分散型で暗号的なステーブルコインソリューションを提供します。デルタニュートラルヘッジ戦略と永続的な先物市場を活用することで、Ethenaはスケーラブルで検閲抵抗性のあるデジタル通貨の形態を提供しています。ENAガバナンストークンの導入と戦略的パートナーシップは、市場での地位をさらに強化しました。しかし、潜在的な投資家は関連するリスクを慎重に考慮し、プロトコルに関与する前に徹底的なデューデリジェンスを行うべきです。