HedgeTradeの‌価格HEDG

2025年11月30日の暗号通貨市場は、ビットコインの強力なパフォーマンスから、イーサリアムの重要なスケーリングアップグレード、そして機関投資家の採用の加速に至るまで、さまざまなセクターで重要な発展が見られ、賑わっています。全体的な市場感情は慎重に楽観的であり、これは技術革新、明確な規制枠組みに、そして主流への統合の進展の相乗効果によって推進されています。

ビットコインの年末ラリーと強気の見通し ビットコイン（BTC）は引き続きヘッドラインを支配しており、アナリストや市場参加者はその価格動向を注意深く見守っています。最近のボラティリティにもかかわらず、2025年末までにビットコインが新たな最高値を更新するという感情は強いままです。BitMEXの共同創設者であるアーサー・ヘイズは、年末までにビットコインが20万〜25万ドルに達するという大胆な予測を維持しており、年初に80000ドルの市場底を認識した後のことです。他の予測では、BTCが10万ドルから15万ドルの間で取引される可能性があると示唆されており、一部の技術モデルは2025年11月末までに112000～116000ドルを目指しています。この急騰は、ビットコインETFへの機関投資家の持続的な流入に主に起因しており、これは主要な金融機関にとってビットコインをコアポートフォリオ資産として正当化する上で重要な役割を果たしています。例えば、BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は、2024年末までに500億ドル以上の運用資産を蓄積し、引き続き成長しています。2024年に現物ビットコインETFとイーサリアムETFの承認は転換点を迎え、数十億ドルの純流入を引き寄せ、市場のダイナミクスを投機的な取引から戦略的な配分にシフトさせました。

イーサリアムのスケーリングの突破口と今後のアップグレード イーサリアム（ETH）は、ネットワークの効率とユーザー体験を向上させるためにスケーリングソリューションに重点を置き、重要な期間を迎えています。今週、イーサリアムは4年ぶりの最も重要なベースレイヤースケーリング手法を実行し、ネットワークのブロックガス制限を6000万に引き上げ、メインネットの33%のキャパシティ増を実現しました。この動きは、メインネット自体がLayer-2（L2）ソリューションと共に拡張されるハイブリッドスケーリングモデルへの戦略的なシフトを示しています。期待される「フサカ」ハードフォーク、つまりフル-オーサカアップグレードの組み合わせは、2025年12月3日に予定されています。このアップグレードは、増加した負荷のためのデータの可用性を最適化し、Layer-2のデータ手数料を40%〜60%削減することが期待されており、イーサリアムエコシステム全体での取引をより安価で迅速にします。Layer-2のネットワークはすでにイーサリアムエコシステムの全取引の58.5%を処理しており、L2でのロック総価値（TVL）は433億ドルに成長し、前年比36.7%の増加を示しています。Arbitrum、Optimism、Base、zkSync、Starknetなどのプロジェクトがこの波を先導し、毎日数百万の取引を処理しています。

機関投資家の採用が新たな高みへ デジタル資産への機関投資家の採用は、2025年を通じて急速に加速し、暗号通貨をニッチな投資から多様なポートフォリオのコアコンポーネントへと変革しています。報告によると、83%の機関投資家が2025年に暗号資産の配分を増やす計画を持っており、59%が資産運用額（AUM）の5%以上をデジタル資産に配分することを目指しています。この傾向は成熟した規制枠組みと技術的インフラに支えられています。2025年7月のGENIUS法の通過は、ステーブルコインのための構造化された枠組みを提供し、特に影響力があり、ネットステーブルコインの流入が300%増加しました。機関投資家の約半数と伝統的なヘッジファンドの55%が現在デジタル資産を保有しています。機関投資家はビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの主要な暗号通貨に加えて、スケーラビリティの向上と革新的なDeFiアプリケーションを提供するソラナ（SOL）やポルカドット（DOT）などの高成長資産にも注目しています。

DeFiエコシステムの堅調な成長が続く 分散型金融（DeFi）は堅調な金融エコシステムに進化し、ブロックチェーン愛好家だけでなく主流の聴衆を引き寄せています。世界のDeFi市場は2025年末までに427.6億ドルに達する見込みで、2024年の300.7億ドルから成長しています。すべてのDeFiプロトコルでロック総価値（TVL）が2025年には1236億ドルに達し、前年比41%の増加を示し、年中に1420万人以上のユニークなウォレットがDeFiプロトコルと相互作用しています。イーサリアムは依然として主要な地位を占めており、すべてのプロトコルと取引量の63%をホストしています。しかし、BNBやソラナのような他のチェーンも重要なDEX取引量を記録しており、BNBは1日あたり70.88億ドルの取引高で、イーサリアムの37億ドルと比較されています。成長はLayer 2ソリューション、機関の関心、クロスチェーンの相互運用性、そして規制環境の明確性の向上によって推進されています。

進化する規制環境 2025年の世界的な暗号規制は大きな変革を迎えており、政府はイノベーションと消費者保護のバランスを取るために適応しています。EUの暗号資産市場（MiCA）規制は完全に運用可能であり、暗号資産とサービス提供者を規制するための統一的なアプローチを提供しています。米国では、より暗号フレンドリーな姿勢へのシフトが観察されており、さまざまな暗号関連法案の再評価とより明確な監視の可能性が浮上しています。GENIUS法の通過は、決済用ステーブルコインのための最初の包括的な連邦枠組みを設立するものとしてその典型を示しています。香港やシンガポールなどのアジアの金融センターも、成長を促進しつつリスクを軽減する向上した暗号規制を先導しています。これらの規制の進展は信頼を醸成し、より好ましい投資環境を創出し、小売および機関投資家の参加を引きつけています。

Web3ゲームとメタバース：成熟するエコシステム Web3ゲームとメタバースは、革新の熱心な地域であり、単純なプレイ・トゥ・アーンモデルから、魅力的なゲームプレイや持続可能な経済への焦点への顕著なシフトが見られます。開発者は高品質なグラフィックス、深い物語、プレイヤー所有の経済を優先しています。異なる仮想世界間でのゲーム内資産の移動を可能にする相互運用性や、動的なコンテンツを生成するAIの統合が主要なトレンドです。メタバースの採用は大きく成長することが予想されており、Decentraland、Axie Infinity、The Sandboxのようなゲームが引き続き注目されています。ブロックチェーンゲームとカジノ産業の収束も注目に値し、透明かつ証明可能な公平な賭けと賭けのシステムを提供しています。

2025年11月30日、暗号市場は技術の重大な進展、機関の信頼の高まり、そして進化する規制の明確さに支えられた、堅実な発展と成熟の時代を反映しています。