Pagbagsak ba ng Real Estate? In-update ni 'Big Short' Investor Steve Eisman ang Pananaw sa Housing Market sa Gitna ng Pagbaba ng Home Sales

Isa sa mga mamumuhunan na tumawag at kumita mula sa pagbagsak ng subprime mortgage noong 2008, si Steve Eisman, ay hindi pinapansin ang mga alalahanin tungkol sa muling pag-ulit ng pagbagsak ng housing market.

Sinasabi ng Wall Street investor sa kanyang YouTube channel na ang pinakamalaking hamon na kinakaharap ng kasalukuyang mabagal na housing market ay hindi subprime loans tulad noong 2008, kundi ang matataas na mortgage rates.

“Ang mga problema sa housing market ngayon ay walang kinalaman sa subprime loans. Mahina ang benta ng mga existing home. Bakit? Noong ibinaba ng Fed ang rates sa zero noong COVID, lahat ng may-ari ng bahay ay nag-refinance, kaya karamihan sa mga existing homeowners ngayon ay may 30-year mortgages na may rates na nasa 3% hanggang 4%. Pero ngayon, ang mortgage rates ay nasa pagitan ng 6% at 7%. Para sa isang may 6.5% mortgage na gustong bumili ng existing home kung saan ang may-ari ay may mortgage rate na 3% hanggang 4%, natural lang na gusto ng buyer na pareho ang buwanang bayad na meron ang may-ari, pero mas mababa ang mortgage rate ng may-ari.

Para maging pareho ang buwanang bayad, kailangang literal na hatiin ang presyo ng bahay. Hindi ito mangyayari kung ang may-ari ng bahay, ang nagbebenta o potensyal na nagbebenta ay may trabaho, at iyan ang problema. Naka-lock ang housing market dahil hindi magkasundo ang buyers at sellers. Iyan ang problema, hindi ang subprime mortgages.”

Sinabi rin ni Eisman na ang kalagayan ng subprime mortgage ngayon ay malayo na sa nangyari bago ang pagbagsak ng housing market noong 2008 dahil sa mga bagong federal regulations na ipinatupad upang maiwasan ang pag-ulit ng ganitong pangyayari.

“Tungkol sa subprime mortgages, pagkatapos ng Dodd-Frank, pinalaki ng mga bank regulators ang capital requirements sa subprime mortgage loans kaya halos hindi na ito ginagawa ng mga bangko. Kung meron man, ito ay ginagawa ng maliliit na financial companies, pero maliit lang ang industriyang ito. Hindi na ako nababahala sa mga subprime mortgage companies ngayon. Noong 2006, ang subprime mortgage volume ay 600 billion at kumakatawan sa 20% ng buong mortgage market. Matagal nang tapos ang mga panahong iyon.”

Generated Image: Midjourney