Tagumpay ng mga retail investor! Ang mga short seller sa Wall Street ay nakaranas ng pinakamasamang performance sa loob ng limang taon at napilitang "sumuko"

Ang mga trader na nagso-short sa US stocks ay isinisisi ang kanilang pinakamalalang taunang kita sa loob ng limang taon sa mga retail investor na basta-basta sumusunod sa uso.

Ayon sa kalkulasyon ng data analytics firm na S3 Partners, ang isang portfolio na binubuo ng 250 pinaka-popular na US stocks para sa mga short seller ay tumaas ng 57% ngayong taon, na nagdulot ng malalaking pagkalugi sa mga trader na tumaya sa pagbagsak ng mga stock na ito. Ito na ang pinakamagandang performance mula noong 2020, nang tumaas ng 85% ang nasabing portfolio.

Ang presyo ng stock ng bitcoin miner na Terawulf at ng Hertz, isang car rental company na nalugi noong 2021, ay tumaas ng 155% at 50% ngayong taon, ayon sa pagkakabanggit. Mahigit 40% ng shares ng dalawang kumpanyang ito ay hiniram para i-short sell.

Karaniwan, ang mga short seller ay nanghihiram ng stocks at ibinebenta ito, pagkatapos ay hinihintay bumaba ang presyo para bilhin muli at kumita. Bago ang kasalukuyang pag-akyat ng mga “junk stocks,” ang hype sa artificial intelligence at pag-asa sa interest rate cuts ang nagtulak sa S&P 500 na magtala ng sunud-sunod na all-time highs.

Sa tulak ng malaking pagpasok ng pondo mula sa retail investors, ang pag-akyat na ito ay nagdulot ng matinding pagkalugi sa mga short seller, na napilitang mag-cover ng kanilang mga posisyon at lumabas sa merkado.

Ipinahayag ng founder ng kilalang short selling firm na Muddy Waters, Carson Block, sa isang panayam: “Ngayon, ang bull market cycle ay masyadong mahaba at ang mga pullback ay masyadong maikli, kaya’t halos wala nang demand para sa tradisyonal na short selling.”

Dagdag pa niya, sa kasalukuyan, ang aktibong short selling sa pamamagitan ng pag-aaral ng mga kumpanya at paglalathala ng mga ulat ang tanging paraan para tuloy-tuloy na kumita sa pagso-short sell ng stocks. Sabi ni Block: “Tulad ng lahat ng pullback ngayon, ang paglitaw ng risk ay nagiging isa na namang pagkakataon para sa ‘BTFD’ o buy the f**king dip.”

Kabilang ang mga kilalang short seller tulad nina Nate Anderson ng Hindenburg Research at Jim Chanos na nag-short sell sa Enron bago ito bumagsak noong 2001, ay “sumuko” na rin nitong mga nakaraang taon. Bahagi ito ng epekto ng paglago ng passive investment funds, na bumibili ng buong index nang walang pinipili, kaya’t patuloy na tumataas ang US stock market.

“Talagang, talagang napakahirap ngayong taon,” sabi ni Anne Stevenson-Yang, co-founder ng aktibong short selling at long research firm na J Capital Research. “Mula 2020, hinihintay na naming maging mas makatwiran ang market, pero hindi nangyari—pataas lang ito nang pataas.” Dagdag pa niya: “Mas gusto ng retail investors na sumabay sa agos, kahit hindi makatwiran ang trend.”

Iilan lang ang kumpanyang mas nagpapakita ng kalagayan ng mga short seller kaysa sa AppLovin. Kahit na maraming short selling reports ang nag-akusa sa $200 billions na ad group na ito ng pagmamalabis sa AI capabilities, tumaas pa rin ng 65% ang presyo ng stock nito ngayong taon.

Matindi ang pagtanggi ng AppLovin sa mga akusasyon ng financial at accounting misconduct, tinawag ang mga ulat na ito na “walang basehan” at “puno ng hindi tama at maling pahayag.” Isang senior investor mula sa isang mid-sized US short selling firm ang nagsabi: “Napakaganda ng performance ng ‘junk stocks’ ngayong taon kaya’t imposibleng magtagumpay ang sinumang magso-short sell sa ‘pond’ na ito.”

Dagdag pa nila, para sa mga kumpanyang inakusahan ng maling gawain, “wala nang epekto ang mga ito,” at binanggit ang kaso ni Trevor Milton, founder ng electric truck maker na Nikola, na pinatawad ni Trump matapos mapatunayang nagkasala ng pagsisinungaling sa investors noong 2022.

Ngayong linggo, inanunsyo ni Milton na siya ay “magbabalik” sa pamamagitan ng aircraft manufacturer na SyberJet, at sinabi niyang “babaguhin ko ang industriya ng aviation tulad ng pagbabago ko sa transportasyon.” Isang founder ng US active short selling firm ang nagsabi:

“Noon, maaaring makatagpo ka ng maraming bubble na nagdadala ng oportunidad. Pero ngayon, halos lahat ng sulok ng market ay may ganitong uri ng hype. Tulad ng cryptocurrency, nuclear energy, quantum technology, at anumang konsepto na may kaugnayan sa artificial intelligence o data centers. Para sa mga short seller, halos wala na silang mapagtaguan.”