Itinaas ng Susquehanna ang ratings para sa American Airlines at Sun Country batay sa inaasahang pagbangon ng demand

In-upgrade ng Susquehanna ang American Airlines at Sun Country: Positibong Pananaw para sa Airline Sector

Naglabas ng optimistikong ulat ang analyst ng Susquehanna na si Christopher N. Stathoulopoulos bago ang ikaapat na quarter na earnings season, itinaas ang rating ng American Airlines Group Inc. (AAL) at Sun Country Airlines Holdings Inc. (SNCY) sa Positive. Binanggit ng analyst ang konstruktibong kalagayan ng industriya at mga partikular na tagapagpadaloy ng kompanya bilang dahilan ng upgrades, itinaas ang price targets para sa parehong AAL at SNCY sa $20 bawat share, mula sa dating $14 at $12 ayon sa pagkakasunod.

Naghahanda ang industriya ng airline para sa muling pagtaas ng demand ng pasahero, na may maingat na pamamahala ng kapasidad at estratehikong pag-shift patungo sa premium services na inaasahang magpapalago ng kita hanggang 2027. Itinampok ni Stathoulopoulos, isang bihasa sa industriya, na ang mga trend na ito ay lumilikha ng matibay na pundasyon para sa piling airlines, lalo na sa mga nagpapalawak ng premium offerings at nagpapadiversify ng kanilang pinagkukunan ng kita.

Ayon sa ulat, nakatakdang makaranas ng makabuluhang pagbangon ang mas malawak na airline sector pagsapit ng 2026. Ilan sa mga inaasahang magpapalakas ng paglago ay ang pagbangon matapos ang kamakailang government shutdown sa U.S. at mga iskedyul na ipinataw ng FAA, malalaking kaganapan tulad ng Americas250, U.S. midterm elections, FIFA World Cup, at Olympic Winter Games, pati na rin mas maginhawang year-over-year na paghahambing kasunod ng mga nakaraang hamon sa ekonomiya at geopolitika. Karagdagang mga tagapagpadaloy ay posibleng economic stimulus, mas striktong patakaran sa pagpasok sa opisina na naghihikayat ng mas maraming business travel, at patuloy na demand para sa premium travel experiences.

Binigyang-diin din ni Stathoulopoulos ang kahalagahan ng supply discipline sa mga airline sa U.S., na may inaasahang pagtaas ng available seat miles (ASMs) sa katamtamang antas lamang. Ang maingat na paglago na ito ay inaasahang makakatulong na mapanatili ang malusog na unit revenues at maiwasan ang labis na supply sa merkado.

American Airlines: Pokus sa Premium at Teknolohiya

Ang pag-upgrade sa American Airlines mula Neutral patungong Positive ay iniuugnay sa agresibo nitong pagpapalawak ng premium services, isang hakbang na inaasahang makakatulong na isara ang margin gap sa mga kakumpitensya tulad ng Delta at United. Namumuhunan ang airline sa teknolohiya at merchandising, layuning pataasin ang premium seat inventory ng humigit-kumulang 30% at ang bilang ng lie-flat seats ng 50% pagsapit ng 2030, suportado ng mga bagong Boeing 787-9P at Airbus A321XLR aircraft. May mga isinasagawang pagpapahusay din sa lounge, kabilang ang bagong Flagship at Admirals Club sa Philadelphia (magbubukas Mayo 2025), grab-and-go concept sa Charlotte, at karagdagang Flagship lounges sa Miami at Charlotte.

Upang higit pang mapabuti ang karanasan ng customer, magpapakilala ang American Airlines ng libreng high-speed Wi-Fi para sa mga miyembro ng AAdvantage loyalty sa buong narrowbody at dual-class regional fleet simula Enero 2026. Maglulunsad din ang airline ng mga bagong amenity kits at piling pagkain at inumin sa piling international at transcontinental flights, na nagpapalakas ng kanilang dedikasyon sa premium service. Ang libreng Wi-Fi, power sa upuan, aliwan, at upgraded na pagkain at inumin ay itinuturing na mga susi para sa pagpapalakas ng halaga ng brand.

Estratehikong Pakikipagsosyo at Pinansyal na Pananaw

Higit pa sa mga premium na pagpapahusay, nakuha ng American Airlines ang bagong co-branded credit card agreement sa Citibank, epektibo Enero 2026. Inaasahan na ang pakikipagsosyong ito ay magdadala ng 10% taunang paglago sa partner cash payments, na magdadagdag ng $1.5 bilyon sa EBIT pagsapit ng 2030 kumpara sa trailing 12 months hanggang Q3 2025. Inaasahan din ng airline na mababawi nito ang dating bahagi sa indirect corporate sales channels bago matapos ang 2025. Ang pagpapalawak ng network, partikular sa mga hilagang hub at sa pagpaparami ng Dallas-Fort Worth (DFW) banks mula siyam hanggang labintatlo, ay inaasahang magpapalakas sa mga inisyatibang ito at susuporta sa pagpapabuti ng margin.

Ang pinansyal na projection para sa American Airlines ay kinabibilangan ng adjusted earnings per share na $1.75 sa 2026 (mula sa dating $1.85) at $2.50 sa 2027. Para sa 2027, ang base case ay nagpapalagay ng 4% pagtaas sa ASMs, 3% paglago sa total revenue per available seat mile (TRASM), at 2.5% pagtaas sa cost per available seat mile maliban sa fuel (CASM-Ex). Ang adjusted EBITDAR ay tinatayang aabot sa $6.86 bilyon, na may target multiple na 5x, na sumasalamin sa posisyon ng leverage ng kompanya. Ang bagong price target na $20 ay kumakatawan sa 25% upside mula sa kasalukuyang share price na $15.73, batay sa 8x price-to-earnings multiple.

Sun Country: Hybrid Model at Malakas na Free Cash Flow

Ang pag-upgrade sa Sun Country ay bunga ng flexible na low-cost business model nito at tibay sa mga economic cycle, partikular sa cargo at charter operations. Inaasahan ni Stathoulopoulos ang makabuluhang paglago ng margin habang ibinabalik ng airline ang Scheduled Service matapos gamitin ang Amazon fleet at habang nagmamature ang kasunduan sa transportasyon kasama ang Amazon. Ang pangmatagalang, asset-light capacity purchase agreement sa Amazon, kasabay ng matatag na charter revenues mula sa mga long-term contracts, ay nagbibigay ng pinansyal na katatagan. Sa kawalan ng malalaking gastusin para sa eroplano hanggang huling bahagi ng 2027, inaasahan na magpapatuloy ang malakas na free cash flow ng Sun Country, na tinatayang aabot sa $4.95 kada share sa 2027, na may yield na humigit-kumulang 20%.

Pangunahing pinansyal na estima para sa SNCY ay kinabibilangan ng adjusted EPS na $1.50 sa 2026 (dating $1.60) at $2.10 sa 2027. Itinaas ang price target para sa Sun Country sa $20, na nag-aalok ng potensyal na 31% pagtaas mula sa kasalukuyang presyo na $15.35.

Pag-upgrade sa Buong Industriya at Mga Kagustuhan ng Analyst

Itinaas ni Stathoulopoulos ang mga price target sa buong airline sector, ina-update ang mga valuation upang sumalamin sa 2027 na estima at tinatayang humigit-kumulang 25% na paglago ng earnings per share para sa grupo. Mas gusto niya ang mga airlines na may matibay na pokus sa premium services at natatanging oportunidad sa paglago, tulad ng American Airlines at Sun Country, sa isang kapaligiran kung saan ang disiplinadong kapasidad at bumabangong demand ay malamang na magpatuloy sa paggulong ng momentum.