Ang mga shares ng Microsoft ay gumagalaw sa loob ng isang itinakdang saklaw – Napatunayang epektibo ang pagbebenta ng out-of-the-money na mga opsyon sa put

MSFT Stock: Kamakailang Performance at Estratehiya sa Options

Sa nakalipas na dalawang buwan, ang mga shares ng Microsoft Corporation (MSFT) ay gumagalaw sa loob ng isang medyo makitid na price band. Isa sa mga pinaka-epektibong estratehiya sa panahong ito ay ang pagbebenta ng out-of-the-money (OTM) put options. Sa kasalukuyan, maaaring kumita ang mga mamumuhunan ng 1.5% yield sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang one-month put option na 4% mas mababa sa kasalukuyang presyo ng stock.

Noong umaga ng Biyernes, Enero 9, ang MSFT ay nagte-trade sa $475.35. Ito ay isang pagbaba mula sa $492.02 isang buwan na ang nakalipas noong Disyembre 9, at mula sa $496.82 noong Nobyembre 7.

Mga Kaugnay na Update mula sa Barchart

Short Put Strategy sa Praktika

Kamakailan, inirerekomenda ko ang pagbebenta ng OTM put options sa MSFT. Halimbawa, sa isang artikulong inilathala noong Disyembre 9, ipinaliwanag ko kung paano maaaring makabuo ng 1.1% yield ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pag-shortsell ng one-month Microsoft puts.

Noong panahong iyon, iminungkahi ang pagbebenta ng $475.00 strike put option (na mag-e-expire ngayon) habang ang MSFT ay nagte-trade sa $491.00, na ginagawang higit sa 3% mas mababa ang strike price kaysa sa market price.

Bawat kontratang nabenta ay nagbigay ng premium na $5.63, na katumbas ng $563 kada kontrata (100 shares), na nangangailangan ng $47,500 na collateral. Nagresulta ito sa isang one-month yield na humigit-kumulang 1.185%.

Dahil malamang na mag-expire ng walang halaga ang option, maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang pag-ulit sa short-put na estratehiyang ito para sa isa pang buwan.

Nananatiling Mataas ang Price Targets ng mga Analyst

Sa isang artikulo noong Nobyembre 4, 2025, tinantiya ko na maaaring umabot ng hanggang $682.55 ang shares ng MSFT sa loob ng susunod na taon, batay sa matatag na Q1 FY26 na resulta at 33% free cash flow margin.

Mula noon, tinaasan ng mga analyst ang kanilang revenue projections para sa mga darating na taon, na nagpapahiwatig na ang aking price target, na nakabatay sa 30% FCF margin, ay maaaring itaas pa.

Nananatiling matatag ang sentimyento ng mga analyst: tinukoy ng Yahoo! Finance na 57 analyst ang nagtaas ng kanilang price targets sa $622.51, malapit sa $626.71 na antas dalawang buwan na ang nakalipas. Ang average price target ng Barchart ay $630.07, kumpara sa $632.77 dati.

Sa kabuuan, nananatiling undervalued ang MSFT stock ayon sa consensus.

Kasalukuyang Oportunidad: Pagbebenta ng One-Month MSFT Puts

Kung titingnan ang February 6, 2026 expiration, ang $455.00 strike put option ay nagte-trade sa midpoint premium na $7.60. Nag-aalok ito ng agarang yield na 1.67%, na may strike price na 4% mas mababa sa kasalukuyang presyo ng share.

Sa pamamagitan ng pagtatabi ng $45,500 na cash o margin, maaaring magbenta ang isang mamumuhunan ng isang put contract sa strike price na ito.

Potensyal na Kita at Karagdagang Mga Estratehiya

Sa pagpapatupad ng trade na ito, agad na makakatanggap ng $760 ang mamumuhunan, na kumakatawan sa 1.67% ng kinakailangang collateral para sa posibleng pagbili ng 100 shares sa $455.00.

Kung mananatiling matatag o tataas ang presyo ng MSFT patungo sa mga target ng analyst sa susunod na buwan, hindi obligadong bilhin ng mamumuhunan ang shares sa mas mababang strike price.

Sa nakalipas na dalawang buwan, ang short-put na estratehiyang ito ay nakabuo ng kabuuang kita na $13.23 bawat share, o $1,323 sa average na $46,500 na investment—isang epektibong return na 2.845%.

Kung ia-annualize ang pamamaraang ito, maaaring magresulta ito ng return na 17%, kung magpapatuloy ang ganitong mga oportunidad.

Hindi lamang nito itinatakda ang mas mababang posibleng entry price para sa MSFT shares, nagbibigay din ito ng karagdagang kita habang tumatagal.

Para sa mga handang tumanggap ng mas mataas na panganib, maaaring gamitin ang kinita mula sa pagbebenta ng puts upang bumili ng in-the-money call options na may mas mahabang expiration, na nagbibigay daan para makilahok sa posibleng pag-angat ng presyo na may mas maliit na kapital na nakataya.