Hindi Matatag na Pandaigdigang Klima, Nagpapahiwatig ng Bagong Yugto para sa Pagtaas ng Stocks ng Defense

Sumisirit ang Mga Stock ng Depensa sa Gitna ng Pandaigdigang Kawalang-Katiyakan

Litratista: Nick Paleologos/Bloomberg

Habang nagsisimula ang 2026 na may tumitinding tensiyon sa heopolitika, parami nang paraming mamumuhunan sa Europa at Asya ang nagiging mas optimistiko ukol sa kinabukasan ng mga equities sa sektor ng depensa.

Pagsiklab ng Mga Alitan at Mga Galaw Pampulitika ang Nagpapalakas ng Sentimyento sa Merkado

Ang nagpapatuloy na alitan sa Ukraine ay lalong tumindi ngayong Enero sa muling pagsiklab ng labanan, na nagmarka ng isa pang mahigpit na taglamig ng digmaan. Gayunpaman, ang mga pinakamalalaking pagkabigla ay nagmula sa Estados Unidos: isang dramatikong interbensyon sa Venezuela at paulit-ulit na pahayag ni dating Pangulong Donald Trump na dapat kontrolin ng US ang Greenland, sa halip na ang kaalyadong NATO nitong Denmark, na nagbigay ng pagkabahala sa mga pandaigdigang pamilihan.

Pangunahing Balita mula sa Bloomberg

“Ito ay isang matinding paalala na ang US, na isang mahalagang kaalyado, ay maaaring hindi laging mapagkakatiwalaan,” puna ni Aneeka Gupta, direktor ng pananaliksik sa makroekonomiya sa WisdomTree. “Hindi lamang kailangang dagdagan ang mga pagsusumikap sa muling pag-aarmas, kundi kailangang pabilisin din ang mga inisyatibong ito.”

Litratista: Nick Paleologos/Bloomberg

Sumisirit ang Mga Stock ng Depensa sa Europa at Asya

Ang mga kumpanyang Europeo sa depensa na sinusubaybayan ng Goldman Sachs ay nakakita ng matinding pagtaas ng kanilang mga stock ngayong Enero, habang inaasahan ng mga mamumuhunan na magpapalawak pa ang mga gobyerno ng mga badyet militar bilang tugon sa mas pabagu-bagong mundo. Ito ay kasunod ng kahanga-hangang 90% pagtaas noong 2025, na may katulad na mga pagtaas na nakita sa Japan, South Korea, at Taiwan.

Ang panukala ni Trump na taasan ang badyet sa depensa ng US ng $500 bilyon ay lalo pang nagbigay ng sigla, dahil inaasahan na ang mga benepisyo nito ay lalampas sa mga kumpanyang Amerikano. Binanggit ng strategist ng Bank of America na si Michael Hartnett ang usapan nila ng isang kliyenteng nakabase sa London na inilarawan ang depensa bilang “ang pinaka-kapanapanabik na pangmatagalang tema ng equity sa buong mundo.”

Ipinapahayag ng mga analyst ng Morningstar na ang mga stock ng depensa sa Europa na kanilang sinusubaybayan ay maaaring tumaas nang may average na 20% ngayong taon, bagaman ang performance ay nakadepende sa kalagayan ng lokal na ekonomiya at pagkakalantad sa paggasta ng US. Binanggit ng analyst na si Loredana Muharremi na ang retorika ni Trump ukol sa Greenland ay malamang na magpapabilis sa pagkilos ng Europa tungo sa higit na sariling kakayahan sa depensa.

Mahahalagang Manlalaro at Namumukod-tanging Rehiyon

Ang Rheinmetall AG ng Germany ay lumitaw bilang nangungunang pagpipilian ng mga mamumuhunan, matapos ang rekord na 150% na paglago noong 2025 at karagdagang pagtaas ngayong Enero. Paborito ni Vera Diehl, portfolio manager ng Union Investment Privatfonds GmbH, ang Rheinmetall, at tinukoy din ang Saab AB at Kongsberg Gruppen ASA bilang mga posibleng makinabang sa tumitinding tensiyon ukol sa Greenland dahil sa kanilang heograpikal na lapit. “Ipinapahiwatig ng lalong agresibong tindig ni Trump na may mas marami pang pag-unlad na darating,” dagdag niya.

Aktibidad ng IPO at Pagsigla ng Asya

Ang matatag na performance ng mga stock ng depensa ay nagtutulak sa ilan sa pinakamalalaking kumpanya ng depensa sa Europa na isaalang-alang ang paglabas sa publiko. Ang Czechoslovak Group AS, isang pangunahing tagagawa ng mga armored vehicle at bala na pag-aari ng bilyonaryong si Michal Strnad, ay iniulat na ikinokonsidera ang IPO sa Amsterdam kasing aga ng susunod na linggo.

Sa Asya, mabilis na sumisikat ang mga tema ng depensa at seguridad sa mga mamumuhunan, sa pag-asang makikinabang ang rehiyon mula sa pagtaas ng demand sa pag-export. Ang Hanwha Aerospace Co. ng South Korea ay tumaas ng halos 30% ngayong buwan matapos mag triple ang halaga noong nakaraang taon, habang ang Hyundai Rotem Co. ay tumaas ng 16%. Kabilang din sa mga nangungunang performer sa rehiyon ang Aerospace Industrial Development Corp. ng Taiwan at Howa Machinery Ltd. ng Japan.

Mga Pananaw ng Eksperto sa Pandaigdigang Paglago ng Depensa

Sinabi ni Weiheng Chen, global investment strategist sa JPMorgan Private Bank, “Optimistiko kami sa malalaking supplier ng depensa, lalo na sa South Korea, habang pinapalawak nila ang kanilang export at internasyonal na benta upang makinabang sa tumataas na pandaigdigang paggasta sa depensa.”

Inaasahan ni Cha So-Yoon, equity investment manager sa Taurus Asset Management sa Seoul, na makakakuha ang Hanwha Aerospace at Hyundai Rotem ng mahahalagang kontrata sa pag-export mula sa mga bansang tulad ng Iraq at Saudi Arabia ngayong taon.

Mga Stock ng Depensa ng US at Epekto ng Patakaran

Pati ang mga kumpanyang Amerikano sa depensa ay nakakita ng pagtaas ng kanilang mga stock ngayong Enero, kung saan ang isang index ng Goldman Sachs ng mga US contractor ay nagtala ng pagtaas matapos ang 30% pagtaas noong 2025. Gayunpaman, ang mga plano ni Trump na higpitan ang mga buyback at dividend sa sektor ay nagpakalma ng ilang sigla.

Ilang analyst ang naniniwala na maaaring makinabang dito ang mga kumpanyang hindi US. Binanggit nina Alessandro Pozzi ng Mediobanca at ng kanyang koponan na ang mga limitasyon sa pagbabalik ng kapital ay maaaring magpababa ng interes ng mga mamumuhunan sa mga stock ng depensa sa US, kaya't posibleng gawing mas kaakit-akit ang mga kumpanyang Europeo tulad ng BAE Systems Plc at Leonardo SpA, dahil sa kanilang malawak na pagkakalantad sa badyet ng depensa ng US.

Mga Panganib at Alalahanin sa Pagsusuri ng Halaga

Sa kabila ng matibay na pananaw, may mga posibleng hadlang. Ang isang diplomatikong tagumpay sa Ukraine ay maaaring magpababa ng demand para sa mga stock ng depensa. Dagdag pa rito, ang kamakailang pagtaas ay nagtulak sa mga valuation ng depensa sa Europa sa pinakamataas na antas sa kasaysayan kumpara sa mga pamantayan sa rehiyon.

Noong nakaraang taon, bumagal ang paglago ng sektor sa ikalawang kalahati habang hinihintay ng mga mamumuhunan ang ebidensiya na ang pinalaking paggasta ng gobyerno ay magreresulta sa mataas na kita ng mga kumpanya.

Sa kasalukuyan, ang consensus ay kailangang patuloy na tumaas ang mga badyet militar habang patuloy ang pagtaas ng mga panganib ng geopolitics.

“Mananatiling matatag ang pangmatagalang pananaw ng sektor hangga't patuloy na inuuna ng mga bansa ang awtonomiya at modernisasyon ng kanilang mga kakayahan sa depensa,” ani Fabien Benchetrit, pinuno ng target allocation para sa France at Southern Europe sa BNP Paribas.

Higit Pa mula sa Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.