Ulat sa Pananaliksik｜Detalyadong Pagsusuri ng Proyektong Fuse Energy & Pagsusuri ng Market Value ng ENERGY
Bitget2026/01/13 06:41
Ipakita ang orihinal
By:Bitget
I. Panimula ng Proyekto
Ang Fuse Energy ay isang vertically integrated na renewable energy utility platform na layuning gabayan ang mga user na i-optimize ang kanilang konsumo ng enerhiya sa pamamagitan ng mga insentibo on-chain (tulad ng load shifting upang balansehin ang demand ng grid), suportahan ang peer-to-peer energy trading, at magbigay ng gantimpala gamit ang tunay na behavioral data. Ang platform ay matatag na nag-o-operate ng halos 4 na taon, na naka-engganyo ng humigit-kumulang 200,000 user sa UK.
Di tulad ng tradisyunal na mga kumpanya ng enerhiya, sumasaklaw ang Fuse Energy sa solar/wind power generation, energy retail, end-terminal installation services, at embedded na smart token incentive system, na bumubuo ng closed-loop ecosystem mula supply hanggang consumption at nagbibigay-diin sa sustainable na tunay na kita (inaasahang $400 milyon ARR sa dulo ng 2025), sa halip na umasa lamang sa token trading at speculation. Ang proyekto ay nagtayo muna ng pisikal at serbisyo na infrastructure bago maglabas ng token, tumututok sa energy vertical, at gumagamit ng DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network) model upang itulak ang mas episyenteng energy collaboration at value transfer.
Sa aspeto ng teknikal na arkitektura, gumagamit ang Fuse Energy ng SPL standard batay sa Solana blockchain, may modular na disenyo upang maging compatible sa Ethereum at iba pang mainstream ecosystem. Pinagsasama ng platform ang smart contracts at consensus mechanism (tulad ng Proof of Solution), sumusuporta sa transparent at privacy-auditable na energy transactions, load dispatching, at transparent reward distribution. Maaaring kumonekta ang mga user sa kanilang local energy devices gamit ang app upang makatanggap ng token rewards at makibahagi sa grid optimization.
Ang $ENERGY ay ang native utility token ng proyekto, na may tungkuling governance, profit sharing, at service redemption, hinihikayat ang mga user na kumita ng token sa pamamagitan ng pagbalanse ng grid load; sinusuportahan ang token burning para sa serbisyo o mga regalo, bumubuo ng deflationary positive cycle. Binibigyang-diin ng token allocation ang community at ecosystem incentives, walang fixed na kabuuang supply, at idinisenyo bilang non-speculative asset. Noong 2025, nakumpleto ng proyekto ang $70 milyon na financing sa $5 bilyong valuation at nakakuha ng SEC no-action letter, naka-live na ang mainnet at planong mag-expand sa Europe at US market, ipinapakita ang malakas na real-world application at matatag na cash flow.
II. Mga Highlight ng Proyekto
Business Model
Nangunguna ang Fuse Energy sa pagsasanib ng full-stack renewable energy solutions at blockchain, sa pamamagitan ng dynamic binding ng aktwal na energy assets (tulad ng solar, wind power plants, home energy storage, EV charging stations) at on-chain incentive mechanisms, na nagpapataas ng efficiency ng energy coordination at grid operation. Ang partisipasyon ng mga user sa distributed resource management ay ginagantimpalaan ng crypto incentives, na epektibong nagtutulak ng malawakang paglaganap ng renewable energy at Web3 application adoption.
Makabago ang token incentive at economic closed-loop model: Binubuo ng platform ang isang “token flywheel” economic model na batay sa energy production, terminal retail, service integration, at real-time data. Awtomatikong kinikilala ng system ang optimization windows base sa real-time electricity price at grid load, at pagkatapos ma-validate ang aktwal na value, eksaktong naglalabas ng $ENERGY tokens. Ang mga token holder ay hindi lang makakalahok sa governance at dividends, kundi maaari ring ipalit sa physical products, exclusive services, o gamitin sa burning para bumaba ang electricity cost, na bumubuo ng sustainable incentive loop na mahigpit na nakatali sa aktwal na energy consumption.
Malakihang aktwal na aplikasyon at komersyal na deployment: Kumpara sa mga proyektong nananatili sa concept stage, malaki ang user scale, customer conversion, at cash flow growth na naabot ng Fuse Energy. Mula nang itatag noong 2022, nakapaglingkod na ito sa humigit-kumulang 200,000 households sa UK, na may taunang recurring revenue na mga $400 milyon, na sumasaklaw sa maraming aktwal na user at operational distributed energy sites, na may malinaw na business validation at tuloy-tuloy na paglago. Umabot na sa halos $160 milyon ang kabuuang pondo ng proyekto, na may valuation na $5 bilyon, at nakakuha ng suporta mula sa mga kilalang institusyon tulad ng Multicoin Capital at Balderton Capital.
Makabagong solusyon para sa pandaigdigang energy challenges: Tumututok ang proyekto sa mga isyung dulot ng AI, EV, at mataas na electrification gaya ng grid congestion, delay, at price volatility. Umaasa ang Fuse Energy sa DePIN architecture upang gawing on-chain incentives ang collaborative optimization ng energy network, pinapataas ang flexibility at stability ng grid, at nagbibigay ng sustainable power support para sa next-generation high-load scenarios (gaya ng AI computing power consumption). Pangmatagalang layunin nito ang decentralized na pagpapa-access at elastic management ng distributed renewable energy.
III. Mga Inaasahang Market Cap
Nakalikom ang Fuse Energy ng $160–$168 milyon sa tatlong rounds ng financing, na may pinakahuling valuation na $5 bilyon:
Pagsusuri sa Inaasahang Market Cap
Benchmark Estimate:
Company Valuation: $5 bilyon (pagkatapos ng Series B sa Disyembre 2025)
ARR Multiple: 12.5x ($5B/$400M ARR), nasa makatwirang range para sa mabilis tumubong SaaS/energy tech companies
Token FDV Forecast:
Conservative Scenario ($2-4 bilyon): Batay sa Helium’s financing/FDV ratio (0.84x), ang $168 milyon na financing ng Fuse ay katumbas ng $140 milyon, ngunit dahil may tunay na revenue ay dapat may 5-10x premium. Isinasaalang-alang ang DePIN narrative cooldown risk, maaaring mas mababa ang FDV kaysa sa company valuation.
Neutral Scenario ($4-5 bilyon): Ang token FDV ay halos pareho sa valuation ng kumpanya, na sumasalamin sa $400M ARR, regulatory compliance, at Solana ecosystem na advantage; market cap na mga $1.5-2 bilyon (kung 30-40% ng initial circulation).
Optimistic Scenario ($5-8 bilyon): Ang $1.26B FDV ng Render sa GPU computing ay patunay na mataas ang posibleng valuation ng vertical DePIN; kung tataas ang energy DePIN narrative at maabot ang 1TW renewable energy target, maaaring lumampas ang FDV sa valuation ng kumpanya.
Mga pangunahing variable: TGE timing (hindi pa nailalathala), initial circulation ratio, DePIN market sentiment, at tuloy-tuloy na ARR growth.
IV. Ekonomikong Modelo
Ang kabuuang supply ng $ENERGY ay 10 bilyon. Kabilang dito:
Network incentive: 60.8%, pangunahing ginagamit para sa ecosystem incentives at reward ng network participants, gamit ang “diminishing early adopter advantage” release mechanism, at unti-unting bumabagal ang release habang tumatanda ang network upang mabawasan ang long-term inflation pressure.
Team allocation: 13.8%, may 12-buwan lock-up period, pagkatapos ay linear release sa ika-15/18/21/24 na buwan, 20% sa bawat release, upang matiyak na nakahanay ang team sa pangmatagalang layunin ng proyekto.
Investor allocation: 25.4%, may 12-buwan lock-up period din, at linear release sa ika-15/18/21/24 na buwan, 20% bawat release, upang balansehin ang early-stage funding returns at secondary market selling pressure.
Pangunahing gamit ng token ay kinabibilangan ng:
-Pamamahala at karapatan sa pagpapasya: Paglahok sa protocol expansion, pagpili ng partners, at governance voting.
-DePIN na insentibo: Gantimpala para sa aktwal na kontribusyon tulad ng distributed energy device integration at demand response.
-Grid balancing at smart contract settlement: Pag-optimize ng power distribution at resource utilization gamit ang on-chain contracts para mapataas ang efficiency ng energy dispatch.
-Bayad sa mga serbisyo at paghahati ng kita: Suporta sa energy payment at revenue sharing ng platform.
-Iba pang gamit: Bilang on-chain fuel o liquidity incentive, paglahok sa task rewards at community airdrop.
V. Impormasyon sa Team at Pagpopondo
Si Alan Chang, co-founder at CEO, nagtapos sa Imperial College London, dating Chief Revenue Officer at Senior VP ng Revolut, namahala ng $1.7 bilyon na pondo at paglago ng $45 bilyon na market cap.
Si Alan Chang, nagtapos din ng may honors sa University College London, dating Revolut strategy director, Mosaic investor, may background sa fintech at energy innovation, tumutulong sa pagsasama ng blockchain at renewable energy.
Ang Fuse Energy ay nakalikom ng kabuuang $160–$168 milyon sa tatlong rounds ng financing, na umabot sa $5 bilyon ang pinakabagong valuation pagkatapos ng Series B. Kabilang dito:
Seed round noong Setyembre 7, 2022, $78 milyon na financing na pinangunahan ng Balderton Capital at Lakestar, kasama sina Ribbit Capital, Accel, BoxGroup, Creandum, at Lowercarbon Capital.
Strategic rounds noong Setyembre 2024 at Hulyo 2025, $10–$12 milyon na financing na pinangunahan ng Multicoin Capital, kasama si Solana founder Anatoly Yakovenko bilang strategic investor.
Series B noong Disyembre 18, 2025, $70 milyon na financing, valuation umabot ng $5 bilyon, pinangunahan ng Balderton Capital at Lowercarbon Capital. Ang round na ito ay gagamitin upang pabilisin ang global expansion, vertical integration ng renewable energy business, partikular sa US at high-demand na European regions.
VI. Mga Potensyal na Panganib
Pangunahing Panganib
Ang energy industry ay highly regulated, nangangailangan ng malalim na integration sa pagitan ng blockchain at existing physical grid infrastructure, kaya't maaaring harapin nito ang masalimuot na legal, compliance, at engineering challenges. Anumang pagbabago sa regulatory environment o compliance requirements ay direktang makakaapekto sa token issuance, operational compliance, at pagpapalawak ng business.
Ang kakayahan ng proyekto na mapanatili ang malakihang user adoption, tuloy-tuloy na pag-optimize ng user experience, at matiyak ang availability at security ng blockchain system ay susi sa sustainability ng ecosystem incentives. Kung hindi ito magiging widely adopted o hindi makakatapat sa reliability ng tradisyunal na energy network, maaapektuhan ang token circulation at aktwal na value support.
Token Sell-Off Risk
Unang yugto: Early circulation at incentive release period (TGE–12 buwan) Sa yugtong ito, ang pangunahing source ng circulation ay mula sa early release ng network incentives (60.8%). Dahil sa “diminishing early adopter advantage” mechanism, mas mabilis ang initial release pace, pangunahing layunin ay hikayatin ang nodes, user, at ecosystem participants. Ang sell-off sa yugtong ito ay kalat-kalat, maliliit, at tuloy-tuloy, depende sa monetization ng ecosystem participants, mas may structural kaysa one-time impact sa presyo.
Ikalawang yugto: Concentrated unlocking window (12–24 buwan) Pagkatapos ng 12-buwan lock-up, ang team (13.8%) at investor (25.4%) tokens ay ire-release ng apat na beses sa ika-15/18/21/24 na buwan. Ito ang core risk window ng sell-off, malinaw ang single unlock scale at timing. Dahil mababa ang entry cost ng early investors, kung kulang ang market liquidity o fundamental support, maaaring magdulot ng matinding price volatility at speculative trading bago at pagkatapos ng unlock.
Ikatlong yugto: Mid-to-late inflation absorption period (pagkatapos ng 24 buwan) Kapag na-release na ang team at investor tokens, bababa ang structural sell-off, at mapupunta ang market supply sa long-term release pace ng network incentives. Kung sa panahong ito ay napatunayan na ang network usage, tunay na kita, o utility ng token, maaaring ma-absorb ng demand ang inflation pressure; kung hindi, maaaring magdulot ng mabagal pero tuloy-tuloy na price suppression ang natitirang release.
Pagsusuri: Ang sell-off risk ng $ENERGY ay “pinakamabigat sa mid-term, ngunit kontrolado sa simula at huli,” kaya’t dapat bigyang pansin ang 12–24 buwan unlocking window at kung tumutugma ang paglago ng tunay na ecosystem demand. Dapat ring bantayan ang market cycle at posibleng early-stage token wash trading at sell-off.
VII. Mga Opisyal na Link
Opisyal na Website: https://www.fuseenergy.com
Paalaala: Ang ulat na ito ay AI-generated at hindi itinuturing na anumang investment advice.
0
0
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.
Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.
Mag Locked na ngayon!
Baka magustuhan mo rin
Sino ang may kontrol sa XRP sa 2026? Nangungunang 10 address ay kumokontrol sa 18.56% ng umiikot na supply
Cointelegraph•2026/01/17 11:38
Pinalaki ng Steak ‘n Shake ang Exposure sa Bitcoin Matapos ang Walong Buwan ng Crypto Payments
CoinEdition•2026/01/17 11:38
Trending na balita
Higit paMga presyo ng crypto
Higit pa
Bitcoin
BTC
$95,261.8
-0.18%
Ethereum
ETH
$3,301.75
+0.00%
Tether USDt
USDT
$0.9995
-0.00%
BNB
BNB
$942.63
+0.78%
XRP
XRP
$2.06
-0.15%
Solana
SOL
$143.89
+0.40%
USDC
USDC
$0.9997
-0.02%
TRON
TRX
$0.3128
+1.45%
Dogecoin
DOGE
$0.1376
+0.01%
Cardano
ADA
$0.3951
+0.78%
Paano magbenta ng PI
Inililista ng Bitget ang PI – Buy or sell ng PI nang mabilis sa Bitget!
Trade na ngayon
Hindi pa Bitgetter?Isang welcome pack na nagkakahalaga ng 6200 USDT para sa mga bagong Bitgetters!
Mag-sign up na