In-upgrade ng Barclays ang nangungunang AI server stock na ito sa 'Overweight,' tinawag itong 'Pinakamahusay sa Kanyang Klaseng'

Barclays Itinaas ang Rating ng Dell Technologies Dahil sa Pagtaas ng AI Server

Itinaas ng Barclays ang kanilang rating sa Dell Technologies (DELL) sa “Overweight,” na binibigyang-diin ang nangungunang papel ng kumpanya sa merkado ng AI server infrastructure. Pinuri ng investment firm ang kahusayan ng Dell sa operasyon, na inilarawan bilang walang kapantay, habang tumutugon ang kumpanya sa lumalaking pangangailangan para sa artificial intelligence hardware.

Pinagtibay ni Analyst Tim Long ang kanyang $148 na price target para sa Dell, at ipinahayag ang mas mataas na optimismo hinggil sa kakayahan ng kumpanya na maghatid ng mabilis na paglago ng kita na may kaugnayan sa AI habang pinapanatili ang malusog na profit margins. Ang pagtaas na ito ay dumating habang inaasahan ng Dell na magpapadala ng humigit-kumulang $9.4 bilyon na halaga ng AI servers sa ika-apat na quarter pa lamang, na magdadala ng taunang kita mula sa AI servers sa tinatayang $25 bilyon. Inaasahan ni Long na magpapatuloy ang momentum na ito, na tinatayang tataas ng 155% ang mga order ng AI para sa fiscal 2026 at karagdagang 60% pagtaas sa susunod na taon, na magpapatuloy hanggang fiscal 2027.

Kaugnay na Balita mula sa Barchart

Binanggit ni Long na alam na ng merkado ang mga pangamba tungkol sa mas mababang gross margins para sa AI servers, na karaniwang nagdadala ng high single-digit margins—mas mababa kaysa sa tradisyonal na mas mataas na margin na segment ng Dell. Gayunpaman, itinuro niya na nagawa ng Dell na mapanatili ang operating margins sa AI server business sa mid-single digits, na nagpapakita ng lakas sa pagpepresyo at kahusayan sa operasyon.

Ipinunto rin ng Barclays ang lumalakas na presensya ng Dell sa muling sumisiglang enterprise server at storage sectors. Pinapataas ng kumpanya ang bahagi ng sarili nitong intellectual property sa mga solusyong storage at posibleng makinabang mula sa malaking base ng mga customer na gumagamit pa ng lumang servers, na maaaring magdulot ng makabuluhang aktibidad ng pag-upgrade.

Dagdag dito, pinuri ni Long ang kadalubhasaan ng Dell sa pamamahala ng supply chain, na tumulong sa kumpanya na malampasan ang tumataas na halaga ng memory sa isang inflationary na kapaligiran.

Pinagmulan ng larawan: www.barchart.com

Mga Highlight ng Dell sa Q3 2025 na Pagganap

Para sa ikatlong quarter ng 2025, nagtamo ang Dell ng rekord na kita na $27 bilyon at nagtala ng adjusted earnings per share na $2.59. Ang malakas na pagganap ng kumpanya ay pangunahing pinalakas ng AI server infrastructure business nito, na patuloy na nagpapalakas sa merkado ng AI hardware.

Umabot sa bagong tugatog ang mga order ng AI server sa $12.3 bilyon sa Q3, na nagdala ng kabuuang bookings para sa taon sa $30 bilyon at nagtaas ng backlog sa $18.4 bilyon. Nagpadala ang Dell ng $5.6 bilyon na halaga ng AI servers sa nasabing quarter at inaasahang magde-deliver ng humigit-kumulang $9.4 bilyon sa ika-apat na quarter, na magreresulta sa tinatayang $25 bilyon na AI server revenue para sa taon. Ito ay isang napakalaking pagtaas mula sa $1.5 bilyon lamang na shipments dalawang taon na ang nakalipas at $10 bilyon noong nakaraang taon.

Operational at Segment na Mga Pananaw

Iniulat ng pamunuan ng Dell na ang kanilang five-quarter pipeline ay lumalawak sa lahat ng uri ng customer, kabilang ang cloud providers, mga ahensya ng pamahalaan, at enterprise clients. Ang competitive edge ng kumpanya ay nagmumula sa mga engineering teams na direktang nakikipagtulungan sa malalaking customer upang i-optimize ang server architectures para sa kahusayan at performance.

Ang Infrastructure Solutions Group ay nagtala ng 24% na pagtaas sa kita, na may operating margins sa segment na tumaas ng 360 basis points upang umabot sa 12.4%. Tumaas din nang double-digit ang demand para sa tradisyonal na servers habang nag-a-upgrade ang mga organisasyon ng mga luma nilang sistema at pinagsasama-sama ang mga workload. Bagama’t bahagyang bumaba ng 1% ang kabuuang storage revenue, ang mga proprietary na produkto ng Dell, gaya ng PowerStore, ay nagtamo ng ikapitong sunod na quarter ng paglago, kabilang ang anim na quarter ng double-digit gains.

Sa kabila ng pagharap sa mas mataas na gastos ng memory components, nananatiling kumpiyansa ang Dell sa kakayahan nitong ipasa ang mga pagtaas ng presyo dahil sa mahigpit na supply at matibay na demand. Nagbalik ang kumpanya ng $1.6 bilyon sa mga shareholders sa pamamagitan ng buybacks at dividends at pinanatili ang core leverage ratio na 1.6 beses.

Kaakit-akit ba ang Presyo ng Dell Stock?

Inaasahan ng mga analyst na tataas ang kita ng Dell mula $95.6 bilyon sa 2025 tungo sa $149 bilyon pagsapit ng 2029. Sa panahong ito, inaasahang aangat ang adjusted earnings per share mula $8.14 tungo sa $17.50. Sa kasalukuyan, ang shares ng Dell ay nakikipagkalakalan sa 10.3 beses ng forward free cash flow, na naaayon sa limang-taong average nito. Sa valuation na ito, posibleng tumaas ang stock ng 50% sa susunod na tatlong taon.

Sa 23 analyst na sumusubaybay sa Dell, 15 ang nag-rate nito bilang “Strong Buy,” dalawa bilang “Moderate Buy,” lima bilang “Hold,” at isa bilang “Strong Sell.” Ang consensus price target ay nasa $164.43, na mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo na $120.

Pinagmulan ng larawan: www.barchart.com