Shell Protocol: Internet Monetary System na Nakabase sa Stablecoin

Ano ang Shell Protocol

Mga kaibigan, isipin ninyo na sa masiglang digital na mundo ng blockchain, madalas nating kailangang magpalit ng iba’t ibang digital assets—halimbawa, pagpapalit ng isang stablecoin (isang cryptocurrency na may medyo matatag na presyo, parang digital na dolyar) sa isa pang stablecoin. Ang prosesong ito ay parang nagpapalit ka ng dolyar sa euro, o yen sa yuan sa isang international market. Sa tradisyonal na paraan, kailangan mong pumunta sa iba’t ibang exchange windows, bawat isa may sariling exchange rate at fees, at medyo komplikado ang proseso.

Shell Protocol (SHELL) ay parang “super exchange center” at “all-in-one toolbox” sa international market na iyon. Isa itong decentralized finance (DeFi) protocol na layuning bumuo ng isang internet monetary system na nakabase sa stablecoin. Ang pangunahing function nito ay bigyan ang mga user ng mabilis at murang paraan para magpalit ng iba’t ibang digital assets (tinatawag nating “swap” o “exchange”), at magbigay ng liquidity (ilalagay mo ang iyong digital assets sa pool para magamit ng iba sa pagpapalit, at ikaw ay kikita ng fees).

Para sa karaniwang user, nag-aalok ang Shell Protocol ng isang unified na entry point kung saan puwedeng gawin ang exchange, liquidity provision, at iba pang DeFi operations sa isang lugar—parang “DeFi super app”—na hindi mo na kailangang magpalipat-lipat ng apps. Para sa mga developer, nagbibigay ito ng composable na smart contract base layer para mas madali silang makagawa ng bagong DeFi apps.

Vision ng Proyekto at Value Proposition

Ang vision ng Shell Protocol ay lumikha ng isang borderless, programmable na “internet monetary system” na madaling gamitin ng lahat. Parang ang orihinal na pangarap ng Bitcoin na maging internet money, naniniwala ang Shell Protocol na ang stablecoin ang susi para matupad ito.

Ang mga pangunahing problemang nais nitong solusyunan ay:

• Fragmented liquidity: Sa DeFi world, maraming asset pools ang hiwa-hiwalay sa iba’t ibang platform, kaya kulang ang liquidity at hindi efficient ang exchange. Sa pamamagitan ng unique architecture nito, layunin ng Shell Protocol na pagsamahin ang liquidity para makapagbigay ng mas magandang exchange rates.
• Mataas na transaction cost: Lalo na sa Ethereum mainnet at iba pang blockchains, mataas ang transaction fees (Gas fees). Isa sa mga design goal ng Shell Protocol ay gawing mas efficient ang Gas at pababain ang transaction cost ng user.
• Komplikadong user experience: Para sa mga hindi techie, mataas ang entry barrier ng DeFi operations. Layunin ng Shell Protocol na magbigay ng mas intuitive at madaling interface para gawing accessible ang DeFi.
• Stablecoin depeg risk: Bagaman layunin ng stablecoin na panatilihin ang stable na presyo, may risk pa rin na ma-depeg mula sa asset na naka-anchor. Ang liquidity pool design ng Shell Protocol ay may built-in na protection mechanism laban sa depeg risk.

Kumpara sa mga katulad na proyekto, ang Shell Protocol ay may unique na “composability” at “universal algorithm” design. Hindi lang ito basta exchange platform, kundi parang “Lego factory” ng DeFi kung saan puwedeng magbuo ng iba’t ibang trading strategies at liquidity pools ang mga financial engineers.

Mga Teknikal na Katangian

Ang technical core ng Shell Protocol ay maihahalintulad sa isang “digital aircraft carrier” na may dalawang pangunahing bahagi:

• Proteus AMM Engine (Trading Logic Layer)

  Parang “engine” ng aircraft carrier, ito ang nagdedesisyon ng exchange rates sa pagitan ng digital assets. Gumagamit ito ng bagong uri ng bonding curve, isang mathematical formula para kalkulahin ang relasyon ng presyo at dami ng asset. Flexible ang bonding curve design ng Shell Protocol, kaya nitong mag-concentrate ng liquidity at mas capital efficient kaysa sa ilang existing protocols (tulad ng Uniswap v3 at Curve). Hindi layunin nitong lumikha ng pinaka-capital efficient curve, kundi magbigay ng universal algorithm na puwedeng mag-represent ng kahit anong curve—parang “video game engine” na puwedeng mag-render ng kahit anong game scene, ang algorithm ng Shell Protocol ay puwedeng gamitin ng financial engineers para i-implement ang kanilang trading strategies sa smart contracts.

• Ocean (Accounting Layer)

  Parang “cargo management system” ng aircraft carrier, ito ang nagta-track at nagma-manage ng asset balances at transfers sa lahat ng liquidity pools. Isa itong internal ledger na puwedeng ikabit sa kahit anong uri ng liquidity pool, at sobrang efficient ang design para pababain ang Gas fees sa maraming swap operations. Tinawag nila itong “Ocean” dahil parang container na kapag nailagay sa barko, mabilis na maipapadala kahit saan—kapag pumasok ang funds sa “liquidity ocean”, puwede nang mag-exchange ng kahit anong currency sa mababang cost.

Isa sa mahalagang technical philosophy ng Shell Protocol ay paghiwalay ng accounting logic at business logic. Ibig sabihin, hiwalay ang asset recording at management (accounting logic) mula sa specific trading rules (business logic), kaya mas madali at mas ligtas para sa mga developer na gumawa ng bagong DeFi apps, mas mababa ang development barrier, mas efficient, at mas mababa ang Gas fees.

Tokenomics

Ang governance token ng Shell Protocol ay $SHELL.

• Pangunahing Impormasyon ng Token

  Token symbol: SHELL
  Chain of issuance: Pangunahing tumatakbo sa Arbitrum network.
  Total supply: Initial allocation ay 200 million SHELL.
  Issuance mechanism: May karapatan ang Shell DAO na mag-mint ng karagdagang token, pero kailangan itong maaprubahan sa governance vote.
  Inflation/Burn: Hindi malinaw na binanggit sa whitepaper at public materials ang specific inflation o burn mechanism, pero ang minting power ng DAO ay nangangahulugan ng potential inflation na kontrolado ng community governance.

• Gamit ng Token

  Ang $SHELL token ay pangunahing ginagamit para sa decentralized governance ng protocol. Puwedeng i-lock ng holders ang $SHELL para makakuha ng veSHELL (Vote-Escrowed SHELL) at makalahok sa voting ng Shell DAO, na may epekto sa mga critical decisions ng protocol gaya ng:

  • Pagtatakda ng protocol fees.
  • Paglipat ng tokens mula sa DAO treasury.
  • Pag-mint ng karagdagang $SHELL tokens.

  Layunin ng design na ito na tiyakin ang pangmatagalang sustainability ng protocol at hikayatin ang mga token holders na aktibong makilahok at tumulong sa paglago ng protocol.

• Token Distribution at Unlocking Info

  Ang initial 200 million $SHELL ay roughly distributed as follows:

  • Investors, core team, at development company: 80 million.
  • Initial airdrop: 40 million.
  • TGE incentive event: 50 million.
  • DAO treasury: 30 million.

  Tungkol sa unlocking info, may ilang sources na nagsasabing may lock-up period at linear release plan para sa team at investor tokens, pero hindi nakuha ang specific details sa search na ito. Bago ang official release ng $SHELL token, gumamit ang Shell Protocol ng “Shell Points” system para i-reward ang early users, na puwedeng i-convert sa $CRAB token at pagkatapos ng $SHELL launch ay 1:1 na ipapalit sa $SHELL.

Team, Governance, at Funding

• Team

  Ang core development team ng Shell Protocol ay Cowri Labs. Ang Cowri Labs ay isang for-profit company na hiwalay sa Shell DAO at Shell Foundation. Remote ang trabaho ng team members, pero minsan ay nagkakasama sila sa “Shell Hale” sa Hawaii. Nagsimula silang bumuo ng Shell v1 noong October 2020.

• Governance

  Decentralized governance model ang gamit ng Shell Protocol, pinamumunuan ng Shell DAO (decentralized autonomous organization). Ang Shell DAO ay kontrolado ng veSHELL token holders na bumoboto para pamahalaan ang on-chain activities ng protocol. Kadalasan, ang voting ay ginagawa sa off-chain platforms gaya ng Snapshot.

  Mayroon ding Shell Foundation, isang entity na nakarehistro sa Cayman Islands na layuning palaguin at palaganapin ang Shell Protocol, at i-promote ang protocol sa off-chain world. Ang Shell Foundation din ang responsable sa paglikha ng $SHELL token.

• Funding

  Nakapag-raise na ang Cowri Labs ng $3.6 million mula sa external investors, kabilang ang Blueyard, IDEO, Stani Kulechov, at iba pa.

Roadmap

Ang development history at future plans ng Shell Protocol ay maaaring ibuod sa:

• Mga Mahahalagang Milestone

  • Oktubre 2020: Shell v1 whitepaper release, project launch.
  • Setyembre 2021: Shell v2 roadmap announcement, planong i-release ang bonding curve at Ocean whitepaper.
  • Pebrero 2022: Official release ng Ocean whitepaper.
  • Setyembre 2022: Controlled launch ng Shell Protocol sa Arbitrum One mainnet, natapos ang Trail of Bits security audit.
  • Nobyembre 2022: Deployment ng unang Proteus AMM contract. Community vote para isama ang Shell Points sa future $SHELL airdrop consideration.
  • Enero 2023: Deployment ng ETH+USD at wBTC+USD fractal pools.
  • Pebrero 2023: Shell app support para sa mobile devices.
  • Abril 2023: Paglabas ng unang bahagi ng $SHELL tokenomics.
  • Mayo 2023: Paglabas ng ikalawang bahagi ng $SHELL tokenomics, anunsyo ng 40 million $SHELL para sa airdrop.
  • Setyembre 2023: Paglabas ng ikatlong bahagi ng $SHELL tokenomics, target TGE date: Disyembre 2023.
  • Enero 2024: $SHELL token at DAO launch, Shell v3 release, SHELL+ETH pool live, Curve 2pool integration live.
  • Mayo 2024: Cross-chain DeFi Zaps live, suporta para direct deposit mula Ethereum mainnet, Base, o Optimism papuntang Arbitrum DeFi protocol.

• Mga Plano sa Hinaharap

  • Q2 2024: Planong mag-integrate sa mas maraming protocols gaya ng Pendle, Beefy, at iba pa.
  • Q2-Q3 2024: Lending support sa Shell app, full support para sa cross-chain DeFi-to-DeFi trading.
  • Q4 2024: Pag-launch ng intents system para i-optimize ang MEV (miner extractable value).

Karaniwang Paalala sa Risk

Ang pag-invest sa kahit anong blockchain project ay may kaakibat na risk, at hindi exempted dito ang Shell Protocol. Narito ang ilang karaniwang risk reminders, ilan dito ay pangkalahatan sa Web3 projects at hindi unique sa Shell Protocol:

• Technical at Security Risks

  Smart contract vulnerabilities: Kahit na may security audit (hal. Trail of Bits), dahil sa complexity ng smart contracts, may posibilidad pa rin ng vulnerabilities na puwedeng magdulot ng fund loss.
  Code immutability: Kapag na-deploy na ang smart contract sa blockchain, kadalasan ay hindi na ito mababago. Ibig sabihin, kung may ma-detect na bug, mahirap itong ayusin at minsan kailangan pang i-redeploy ang protocol.
  Oracle risk: Kung umaasa ang protocol sa external data sources (oracles) para sa price info, puwedeng magka-problema ang protocol kung ma-attack o mag-malfunction ang oracle.

• Economic Risks

  Market volatility: Kahit stablecoin-focused ang Shell Protocol, volatile pa rin ang buong crypto market na puwedeng makaapekto sa user confidence at usage ng DeFi protocol.
  Liquidity risk: Kapag kulang ang liquidity ng protocol, puwedeng hindi makapag-exchange o makapag-withdraw ng malalaking halaga ang user sa inaasahang presyo.
  Competition risk: Mataas ang kompetisyon sa DeFi space, laging may bagong protocols at innovations, kaya kailangang magpatuloy ang Shell Protocol sa innovation para manatiling competitive.

• Compliance at Operational Risks

  Regulatory uncertainty: Hindi pa malinaw ang global regulatory policies para sa crypto at DeFi, kaya puwedeng maapektuhan ang project operations sa hinaharap.
  Centralization risk: Bagaman layunin ng Shell Protocol ang decentralized governance, sa early stage o sa ilang aspeto, puwedeng may degree pa rin ng centralization gaya ng team control sa protocol.
  Team operational risk: Ayon sa latest announcement, wala nang resources ang Cowri Labs (developer ng Shell Protocol) para ipagpatuloy ang development at maintenance ng core protocol at dApp. Malaking uncertainty ito para sa future development at maintenance ng project.

Paalala: Hindi ito kumpleto at hindi rin ito investment advice. Bago sumali sa kahit anong blockchain project, siguraduhing mag-conduct ng masusing due diligence at risk assessment.

Verification Checklist

Para mas maintindihan ang Shell Protocol, puwede mong tingnan ang mga sumusunod na impormasyon:

• Block explorer contract address: Hanapin ang Shell Protocol smart contract address sa Arbitrum at iba pang chains para makita ang transaction activity, token holder distribution, at iba pa.
• GitHub activity: Bisitahin ang Shell Protocol GitHub repo (hal. Cowri Labs GitHub) para makita ang code update frequency, bilang ng contributors, at issue resolution para ma-assess ang development activity ng project.
• Official documentation at whitepaper: Basahin nang mabuti ang official whitepaper ng Shell Protocol (kasama ang v1, Proteus, at Ocean whitepaper) at developer docs para maintindihan ang technical details at design philosophy.
• Community activity: Sundan ang Discord, Twitter, at iba pang social media para makita ang community engagement at interaction ng team sa community.
• Audit reports: Tingnan ang mga natapos na security audit reports ng Shell Protocol (hal. Trail of Bits audit) para malaman ang security status ng protocol.

Project Summary

Bilang isang DeFi protocol, layunin ng Shell Protocol na sa pamamagitan ng innovative bonding curve (Proteus AMM engine) at efficient accounting layer (Ocean), magbigay ng mas efficient, flexible, at capital efficient na infrastructure para sa stablecoin exchange at DeFi ecosystem. Nilalayon nitong solusyunan ang fragmented liquidity, mataas na transaction cost, at komplikadong user experience sa DeFi, at bigyan ng kapangyarihan ang community sa pamamagitan ng decentralized governance (Shell DAO).

Ang proyekto ay binuo ng Cowri Labs team at may external investment. Ang historical roadmap ay nagpapakita ng tuloy-tuloy na iteration mula v1 hanggang v3 at expansion ng features, kabilang ang cross-chain interoperability sa mga future plans. Gayunpaman, kamakailan ay inanunsyo ng Cowri Labs na wala na silang resources para ipagpatuloy ang development at maintenance ng core protocol at dApp, kaya may uncertainty sa future ng project na dapat bantayan ng community at potential contributors.

Sa kabuuan, ipinapakita ng Shell Protocol ang innovation sa technical design, lalo na sa AMM engine at composability, na nagbibigay ng bagong ideya para sa future ng DeFi. Pero gaya ng lahat ng blockchain projects, may kasamang technical, economic, at operational risks—lalo na sa recent changes sa development team. Kaya para sa mga interesado, mariing inirerekomenda na magsagawa ng mas malalim na research at subaybayan ang latest updates at community development ng project para makagawa ng matalinong desisyon. Hindi ito investment advice.