Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnCentrumWięcej
Rosnąca dominacja Ethereum w instytucjonalnej adopcji kryptowalut: Zbieżność zaufania instytucji i użyteczności blockchaina

Rosnąca dominacja Ethereum w instytucjonalnej adopcji kryptowalut: Zbieżność zaufania instytucji i użyteczności blockchaina

ainvest2025/08/28 18:57
Pokaż oryginał
Przez:BlockByte

- Instytucjonalna adopcja Ethereum osiągnęła w drugim kwartale 2025 roku 9,2% kontroli podaży poprzez ETF-y i skarbce korporacyjne, co oznacza strukturalną zmianę w finansach kryptowalutowych. - ETHA ETF od BlackRock zdominował 90% napływów (łącznie 13,3 miliarda dolarów), podczas gdy Goldman Sachs posiadał 288 000 ETH (721,8 miliona dolarów), traktując Ethereum jako strategiczny aktyw rezerwowy. - Jasność regulacyjna (GENIUS Act, ramy SEC) oraz staking z zyskami na poziomie 3-6% napędzały adopcję, a ulepszenia Dencun obniżyły opłaty L2 o 99%. - DeFi TVL osiągnęło 223 miliardy dolarów, a handel NFT wyniósł 5,8 miliarda dolarów w pierwszym kwartale 2025 roku.

Instytucjonalna adopcja Ethereum osiągnęła kluczowy punkt zwrotny w 2025 roku, napędzana przez idealne połączenie jasności regulacyjnej, optymalizacji zysków oraz użyteczności blockchaina. Na drugi kwartał 2025 roku inwestorzy instytucjonalni kontrolują już 9,2% całkowitej podaży Ethereum—3,6% poprzez korporacyjne skarbce oraz 5,6% za pośrednictwem funduszy ETF—co stanowi ogromną zmianę w profilu instytucjonalnym tego aktywa [1]. Ten wzrost nie jest jedynie spekulacyjny; odzwierciedla on transformację Ethereum w podstawową warstwę infrastruktury globalnych finansów, wspieraną przez deflacyjną mechanikę, ekosystem DeFi oraz skalowalność warstwy drugiej (L2).

Adopcja instytucjonalna: Nowa era napływu kapitału

Sam BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA) odpowiadał za 90% napływów do ETF-ów Ethereum w 2025 roku, gromadząc 3,6 miliona ETH w portfelu do sierpnia [2]. Skumulowane napływy do ETF-ów Ethereum osiągnęły 13,3 miliarda dolarów do połowy sierpnia, a Goldman Sachs stał się kluczowym graczem, posiadając 288 294 ETH (721,8 miliona dolarów) [3]. Te dane podkreślają szerszy trend: inwestorzy instytucjonalni traktują Ethereum nie jako aktywo o dużej zmienności, lecz jako strategiczny rezerwowy składnik portfela.

Czynniki regulacyjne przyspieszyły tę zmianę. Amerykańska ustawa GENIUS oraz ramy SEC dotyczące tokenów użytkowych z 2025 roku zmniejszyły niejasności prawne, umożliwiając staking Ethereum i tworzenie ETF-ów [4]. Uwolniło to roczne zyski ze stakingu na poziomie 3–6% dla portfeli instytucjonalnych, co stanowi kluczową przewagę w erze niskich tradycyjnych zysków. Tymczasem aktualizacje Ethereum Pectra i Dencun obniżyły opłaty transakcyjne L2 o 99%, zwiększając użyteczność sieci dla aplikacji instytucjonalnych [5].

Użyteczność blockchaina: Staking, DeFi i dynamika deflacyjna

Użyteczność Ethereum wykracza poza instytucjonalne przepływy kapitału. Ponad 35 milionów ETH—prawie 30% całkowitej podaży—jest obecnie zablokowanych w kontraktach stakingowych, co ogranicza płynność i wzmacnia presję deflacyjną [5]. Aktywność stakingowa jest dodatkowo wzmacniana przez 17,6 miliarda dolarów stakingu w korporacyjnych skarbcach, tworząc spiralę popytu przewyższającą emisję.

Ekosystem DeFi również umocnił dominację Ethereum. Do lipca 2025 roku zdecentralizowane platformy finansowe (DeFi) na Ethereum posiadały 223 miliardy dolarów całkowitej wartości zablokowanej (TVL), podczas gdy wolumen obrotu NFT osiągnął 5,8 miliarda dolarów w pierwszym kwartale [6]. Te wskaźniki podkreślają rolę Ethereum jako kręgosłupa innowacji Web3, przyciągając kapitał instytucjonalny poszukujący ekspozycji na nową generację infrastruktury finansowej.

Nastroje inwestorów: Hossowa narracja on-chain

Dane on-chain pokazują wzrost zaufania instytucjonalnego. Salda dużych portfeli ETH wzrosły o 15% w czerwcu 2025 roku, podczas gdy odpływy z giełd gwałtownie wzrosły, sygnalizując przejście od spekulacyjnego handlu do długoterminowej akumulacji [7]. Aktywność wielorybów dodatkowo wzmacnia ten trend, a analitycy prognozują cele cenowe na poziomie 6 750–10 000 dolarów do końca roku [7].

Model deflacyjny jest kluczowym czynnikiem napędzającym. Wraz ze spadkiem tempa emisji Ethereum dzięki stakingowi i mechanizmom spalania, profil niedoboru sieci się wzmacnia. To, w połączeniu z napływami do ETF-ów instytucjonalnych i jasnością regulacyjną, tworzy samonapędzający się cykl popytu i utrzymania wartości.

Wnioski

Instytucjonalna adopcja Ethereum nie jest już niszowym zjawiskiem, lecz strukturalną zmianą w globalnych finansach. Zbieżność postępu regulacyjnego, optymalizacji zysków i użyteczności blockchaina uczyniła Ethereum kluczowym aktywem dla portfeli instytucjonalnych. W miarę jak sieć nadal się rozwija dzięki rozwiązaniom L2 i innowacjom DeFi, jej dominacja prawdopodobnie się pogłębi, oferując przekonującą długoterminową tezę inwestycyjną.

**Źródło:[1] Ethereum's Institutional Adoption Accelerates as Reserve Entities and ETFs Control 9.2% of Supply [2] BlackRock Leads $455 Million Ethereum ETF Inflows [3] Institutional Ethereum Holdings Soar to Record Highs [4] Goldman Sachs' Surging Ethereum ETF Holdings Signal Institutional Confidence in Crypto [5] Ethereum's Liquidity Shifts and Whale Behavior [6] Ethereum's Road to $10000: A Strategic Buy Opportunity in ... [7] ETH Accumulation Skyrockets in June 2025: Key Trading ...

0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

CoinShares wycofuje wnioski o amerykańskie spot ETF dla XRP, Solana i Litecoin przed notowaniem na Nasdaq

Europejski zarządzający aktywami, CoinShares, wycofał zgłoszenia rejestracyjne do SEC dotyczące planowanych ETF-ów na XRP, Solana (ze stakingiem) oraz Litecoin. Firma zarządzająca aktywami zamierza także zamknąć swój lewarowany ETF na kontrakty terminowe na bitcoin. Wycofanie wniosków następuje w momencie, gdy spółka przygotowuje się do wejścia na giełdę w USA poprzez fuzję SPAC z Vine Hill Capital o wartości 1,2 miliarda dolarów. CEO Jean-Marie Mognetti, wyjaśniając zmianę strategii, wskazał na dominację tradycyjnych gigantów finansowych na amerykańskim rynku ETF-ów kryptowalutowych.

The Block2025/11/30 21:50
CoinShares wycofuje wnioski o amerykańskie spot ETF dla XRP, Solana i Litecoin przed notowaniem na Nasdaq

Mars Poranny Raport | ETH powraca do poziomu 3000 dolarów, ekstremalny strach już minął

Beżowa księga Fed wskazuje na prawie brak zmian w aktywności gospodarczej USA, a podziały na rynku konsumenckim się pogłębiają. JPMorgan prognozuje obniżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu. Nasdaq złożył wniosek o zwiększenie limitu kontraktów terminowych na BlackRock bitcoin ETF. ETH powrócił do poziomu 3000 dolarów, a nastroje rynkowe się poprawiają. Hyperliquid wzbudził kontrowersje z powodu zmiany symbolu tokena. Binance stoi w obliczu pozwu związanego z terroryzmem na kwotę 1 miliarda dolarów. Securitize otrzymał zgodę Unii Europejskiej na prowadzenie systemu obrotu tokenizowanymi aktywami. CEO Tether odpowiedział na obniżkę ratingu przez S&P. Ilość bitcoinów deponowanych przez wieloryby na giełdach wzrasta. Podsumowanie wygenerowane przez Mars AI To podsumowanie zostało wygenerowane przez model Mars AI; dokładność i kompletność generowanych treści są nadal w fazie aktualizacji i iteracji.

MarsBit2025/11/30 21:01
Mars Poranny Raport | ETH powraca do poziomu 3000 dolarów, ekstremalny strach już minął

Bank centralny po raz pierwszy wyraźnie określił stanowisko wobec stablecoinów – dokąd zmierza rynek?

Chiński Bank Ludowy zwołał spotkanie w celu zwalczania spekulacji i handlu wirtualnymi walutami, jednoznacznie określając stablecoiny jako formę wirtualnej waluty, która niesie ze sobą ryzyko nielegalnych działań finansowych. Podkreślono konieczność dalszego zakazu działalności związanej z wirtualnymi walutami.

MarsBit2025/11/30 21:01
Bank centralny po raz pierwszy wyraźnie określił stanowisko wobec stablecoinów – dokąd zmierza rynek?